【基金评级】富国低碳新经济

作者：三青时间：2023-06-19 阅读数：人阅读

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公募基金评级

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导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财提供投资利器。公募基金投资门槛低，基金只数数量众多，此研究涉及基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估、投资全景图及宏赫评分评级。并于文末提供投资配置建议。建议投资者关注“A-”级别以上的基金作为实现投资理财目标的参选标的。（当前版本：6.6）

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本文提纲：①图文透析；②综合评述及投资建议；③优选基金归属

图文透析

1基金出镜

注：成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1（各大规模指数建立初期）

截止今日，该基金成立以来4.7年，年均复利收益率26.20%；同期中证800指数年均复利2.60%。近五年年均复利收益率---%，同期指数复利回报率1.85%。

现任经理上任以来4.7年，年均复利收益率26.20%；同期指数复利回报率2.60%。

a. 基金季度规模趋势图:

当前规模26.9亿。

杨栋经理自基金成立开始管理，2018年末开始基金规模大幅增加。

b. 最新披露季报资产配置及持有人结构图:

20Q2股票资产占净值比92%；债券0.58%；现金6%。

19Q4机构投资者占比：53%。

2基金分类及投资策略阐述

a. 基金详细分类表:

富国低碳新经济是一只关注低碳新经济主题的标准偏股型基金。

契约规定股票仓位【60-95%】；债券及其他仓位【5%+】。

宏赫统计历史仓位【股票：74-95%；债券0-1%】

b. 投资目标和原则：

目标：本基金主要投资于低碳新经济主题相关股票，通过精选个股和严格风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

原则：---

c. 决策依据（摘要）：

投资策略：

股票投资策略

行业配置策略：　　

根据低碳新经济相关各行业的特征，本基金将从行业发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等多角度，综合评估各个行业的投资价值。

个股精选策略：

在行业配置的基础上，本基金管理人将采用自下而上的研究方法，采取定性和定量分析相结合的方法对上市公司基本面进行深入分析，运用不同的估值方法对上市公司的估值水平进行分析，精选优质股票构建投资组合。

1）本基金对上市公司的定性分析主要包括以下几个方面：

a、公司的竞争优势：重点考察公司的市场优势、资源优势、产品优势、政策优势等；

b、公司的盈利模式：对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程度，是否具有不可复制性、可持续性、稳定性；

c、公司治理方面：考察上市公司是否有清晰、合理、可执行的发展战略；是否具有合理的治理结构，管理团队是否团结高效、经验丰富，是否具有进取精神等。

2）本基金主要对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析。

3成立以来年度收益一览

a. 基金年度收益PK指数图表：

[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率

自2016以来至今4.6年时间，该基金累计收益率193%，同期指数累计回报率为14%；平均股票仓位为88.5%，债券仓位0.1%；实现年均复利增长率为26.13%，同期指数为2.85%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【29.96%】

在4个整年度评测期战胜指数4期，胜率【100%】；今年以来收益率70.57%，持续战胜指数。

【HH】整体来看业绩较好，该基金一直由现任经理管理。2019-2020两年业绩超优异，可关注其择股。

4历任基金经理业绩宏赫评级

a. 历任基金经理

杨栋（20151218-至今）

该基金成立以来，历任1位经理，平均任期4.7

年。

历任经理管理能力加权宏赫评级【AA】；

现任经理管理能力获得宏赫评级【AA】。

现任经理简介

杨栋，硕士研究生，自2011年5月至今在富国基金管理有限公司工作，历任助理行业研究员、行业研究员。2015年08月18日至2020年04月01日任富国天合稳健优选混合型证券投资基金基金经理。2015年12月18日起任富国低碳新经济混合型证券投资基金基金经理。自2020年03月06日起任富国清洁能源产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2020年06月15日起任富国积极成长一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。

b. 现任经理同时在任管理基金