降准和降息是什么，对我们的生活会有什么样的影响？

 

降准（降低存款准备金率）一词，经常在各大新闻媒体头条刷屏，对于大多数小伙伴们而言，最关心的莫过于降准之后，对股市、房价到底有什么样的影响，要搞清楚这个问题，首先需要明确两个概念；存款准备金率、价格机制。

一、存款准备金率的概念，举个最简单的例子，商业银行从储户手里吸收100元存款，商业银行自己能够留下使用的只有这100元中的一部分，比方说80元，剩下的20元要上交中国人民银行，也就是通常所说的中央银行，而上交中央银行的这一部分所占的百分比，就叫做存款准备金率，在这个例子中就是20÷100=0.2，也就是20%；而商业银行自己所留下的80元，则倾向于全部以贷款的形式贷出，进入市场，用以赚取经营利润，同时偿付储户利息。

二、价格机制，主要包括两个方面的内容，一是货币，二是商品，货币可以为商品标定明确的价格（货币的价值尺度功能），方便商品交易，而商品价格的确定则取决于货币数量与商品数量的比值。

举个简单的例子；

整个市场里只有一种商品C，数量为10单位，整个市场里流通的货币量为20元，则商品C定价则为，20÷10=2（元）；

在其他条件不变的情况下，货币量增加为30元，则商品C定价则为，30÷10=3（元）；

在其他条件不变的情况下，商品C的量减少为5单位，则商品C定价则为，20÷5=4（元）；这个定价的过程就是价格机制。

明确这两个概念之后，聪明的小伙伴们就应该明白这样一个简单的逻辑，即中央银行降低存款准备金率，与原来相比，商业银行可支配存款增多，以上面例子为例，100元的存款，没有降准之前商业银行可支配80元，用于贷款，进入市场，现在如果降准一个百分点，则商业银行可支配存款变为81元，用于贷款，进入市场，市场上的货币量随之增多；那么在其他条件不变的情况下，一段时间之后，市场上商品的总体价格就会跟涨，上涨幅度为（81-80）÷80=0.0125，即1.25%。

房子和股票本质上就是一种商品，要弄清楚降准对房价和股市这两个特定领域的影响，首先要算清楚这样两笔账，第一，楼市和股市的市值，在现存货币总量当中分别占据多少百分比，第二，降准所释放出的货币量分别有多大的体量进入这两个领域。

以上面的例子为例，假设降准前，80元的货币总量中，房地产占据40元（50%），股市占据20元（25%），降准所释放出的1元货币量有0.4元进入房地产行业用于直接买房，在其他条件不变的情况下，则房价总体会上涨，上涨幅度为：(40.4-40)÷40=0.01，即1%；假设有0.5元进入股市，在其他条件不变的情况下，则股价总体水平会上涨，上涨幅度为：（20.5-20）÷20=2.5%。

通过上面的分析，小伙伴们可以很清楚的看到，所谓存款准备金率对市场的影响，本质上，还是通过对流入市场的货币量的供给来实现的；降准之后，流入市场货币量增多，增多的货币量用于定向购买哪种商品，哪种商品的价格就定向升高；提准同理。

三、另一方面，与降准效果相似的还有一个政策，那就是降息（降低基准利率），出现的频率也是相当频繁，降息对房价和股市的作用逻辑与降准相同，本质上都是通过影响流入市场的货币量，达到调节市场的目的。

首先明确基准利率的概念，基准利率，由中央银行规定，分为存款基准利率和贷款基准利率，各商业银行可以根据自己行内的经营情况，自行决定在基准利率基础上的上浮幅度，以此作为自家银行的存款利率和贷款利率。

举个例子来说，中央银行规定存款基准利率为1%，A商业银行存款量本身比较匮乏，对新增存款需求较大，则A商业银行可以在1%的基准利率的基础上，选择上浮45%（截止2019年1月6日，央行规定，商业银行上浮幅度最高不得超过45%），也就是以1.45%作为本银行的存款利率，以此来加大吸收存款的力度；B商业银行存款量本身比较充裕，对新增存款没有太大需求，则B商业银行可以在1%的基准利率的基础上，选择上浮10%，也就是以1.1%，作为本银行的存款利率，以此来吸收存款。贷款利率同理。

依据这个逻辑，中央银行就可以通过降低存款基准利率和贷款基准利率，达到调控商业银行存贷款利率的目的。

以上面例子为例，在其他条件不变的情况下，中央银行如果把原为1%的存款基准利率，下调至0.5%，那么商业银行在保持自身上浮幅度不变的情况下，A银行存款利率则会从原本的1.45%，被动下调至0.725%，贷款利率同理也会被动下调，在这种情况下，从储蓄方面说，由于资金存放在银行收益降低，银行吸储能力下降，资金转而流向市场，市场货币量增加，从贷款方面说，贷款利率下降，从银行取得的资金使用成本降低，银行贷款吸引力加强，会有更多的人和企业愿意贷款，资金从银行贷出，流向市场，市场货币量增加。

从降息政策的运行逻辑分析，可以明显看出，降息最终的结果是从两个方面导致市场上流通的货币量增加，货币量增加后，对于房价和股市的影响逻辑就会与降准殊途同归，参照以上对于降准的分析即可。

以上就是对降准和降息这两个政策的科普，但是需要注意的是，以上的分析均是在假设其他条件不变的情况下，单独把降准和降息这两个因素拿出来，进行假设推理之后得出的结果，在现实面前，还要考虑其他因素有无变化。