诺德基金：定投要不要止盈？止盈线设在哪里好？蚊香灰是个宝，倒掉太可惜，5大妙用解决许多麻烦事，能省不少钱

 

基金定投是最常使用的投资策略之一，其指的是定期定额地投资基金。

都说基金定投贵在坚持，需要长期持有，但在实际操作过程中，基金定投其实也并不是一直持有不卖出，有时也需要我们止盈哦。

这究竟是怎么一回事？长期持有也不对吗?定投什么时候止盈更好呢？不着急不着急，且听诺德基金小编给您细细道来。

01、为什么说定投也需要止盈？

简单举个例子，以偏股混合基金指数为测试对象，当同期沪深300指数近5年估值百分位大于80%时，若我们继续坚持月定投，不进行止盈，其结果是当市场出现回调后，定投收益率将会出现显著下降。因此，定投止盈是尽可能保护我们投资成果的重要方法之一。

数据来源：Wind，时间区间：2018/1/1-2022/12/31；沪深300指数代码：000300.WI；偏股混合型基金指数代码：885001.WI。定投收益公式：R=【(1000/x1+1000/x2+……1000/xn)*Xt–b】/b=【(1000/x1+1000/x2+……1000/xn)*Xt】/b–1；(R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本)，复合年化收益率=【(1+R)】^(1/t)-1(R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=累计投入金额成本，t为定投时长(年))。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。指数过往表现不代表指数或相关指数基金未来业绩表现。该数据为模拟业绩，系根据指数模拟测算所得，不代表真实业绩，也不代表任何承诺或保证。

《公募基金投资者定投洞察报告》曾经发布过一篇调查研究，显示在沪深300指数的市盈率(PE)估值高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率会出现明显的提升。在指数高估时止盈，投资者会有更好的体验。

02、该怎么设置止盈线？

看来，定投想要获得较好的收益确实不是简单“躺平”持有就可以了。

可是，具体的止盈线该怎么设置呢？收益率是10%？15%？30%？还是100%呢？诺德基金小编回测了市场中最常见的“三种行情”，希望能给广大投资者伙伴们提供一点参考。

A、强势行情下

假设我们从2011年1月开始定投偏股混合型基金指数，每月最后一个交易日扣款1000元(不考虑申赎等交易费用)。

提前设置好止盈线，达到目标后立马全部赎回，并在下一个扣款日重新开启新一轮定投，截至2015年12月31日(这天不定投)。

我们计算了4种不同止盈目标下定投账户的收益率表现，结果如下：

不同止盈目标下定投收益表现(强势行情)

数据来源：Wind，定投区间：2011/1/1-2015/12/31。收益单位(元)。该数据为模拟业绩，系根据指数模拟测算所得，不代表真实业绩，也不代表任何承诺或保证。

从结果可以看出，止盈还是要比不止盈好。当止盈线设置在80%时，总收益最高。因此，可以初步得出结论：当市场处于较强势的环境下，止盈目标设定得越高，定投的收益率也会相对较高。

B、弱势行情下

假设从2018初也开始定投偏股混合型基金指数，每月扣款1000元，其他设置条件同强势行情一样。

我们也分别计算了4种不同止盈目标下定投账户的收益率表现，结果如下：

不同止盈目标下定投收益表现(弱势行情)

数据来源：Wind，定投区间：2015/6/1-2018/12/31。收益单位(元)。该数据为模拟业绩，系根据指数模拟测算所得，不代表真实业绩，也不代表任何承诺或保证。

在不止盈的情况下，截至2018年12月31日，累计亏损6209元，而相应设置5%的止盈线累计亏损额度则会出现大幅下降。因此，当市场处于弱势环境下，止盈线不宜设置太高，如果设置的太高，大概率无法实现止盈目标。

C、震荡行情下

假设市场处于震荡行情，我们又该如何设置止盈线呢？从2020初开始定投偏股混合型基金指数，每月扣款1000元，其余设置条件继续与强势行情保持一致。

我们计算了4种不同止盈目标下定投账户的收益率表现，结果如下：

不同止盈目标下定投收益表现(震荡行情)

数据来源：Wind，定投区间：2020/7/1-2022/12/31。收益单位(元)。该数据为模拟业绩，系根据指数模拟测算所得，不代表真实业绩，也不代表任何承诺或保证。

在不止盈的情况下，截至2022年12月31日，累计亏损3303元，而相应设置的5%、10%止盈线的累计亏损额度明显降低。因此，在震荡市中，设置偏低的止盈线同样会是不错的选择哦！

小 结

止盈线并没有统一的最佳值。诺德基金小编认为小伙伴们应根据所处的市场环境、定投产品的净值走势、波动性，以及自身的风险承受能力、收益预期等因素进行综合考虑。

03、动态调整止盈线很重要

上文提到，当处于不同的市场环境时，需要设定不同的止盈线，但是我们往往无法提前判断市场到底是牛市还是熊市。

这里，诺德基金小编就要说了，我们可以根据市场行情的趋势变化及时调整每一部分的止盈线，这样同样会对最终的收益产生积极的影响。

我们假设当原本的止盈线为30%，如下图所示，当市场处于上升趋势：

不同止盈目标下定投收益表现(市场向好)

数据来源：Wind，定投区间：2019/1/1-2022/12/31。收益单位(元)。该数据为模拟业绩，系根据指数模拟测算所得，不代表真实业绩，也不代表任何承诺或保证。

如果将止盈点适当提高(30%提高至40%)，那么最终的累计收益也会明显地提升(从2424元大幅上升至14503元)。因此，当市场处于上升趋势时，可适当提高止盈点。

如下图所示，当市场处于下行趋势：

不同止盈目标下定投收益表现(市场走差)

数据来源：Wind，定投区间：2021/1/1-2022/12/31。收益单位(元)。该数据为模拟业绩，系根据指数模拟测算所得，不代表真实业绩，也不代表任何承诺或保证。

如果将止盈点适当降低(30%下降至20%)，最终的累计亏损额度也会显著下降(从浮亏2893元下降至浮亏1493元)。因此，当市场处于下行趋势时，需要适当降低止盈线。

总 结

定投其实并不是“懒人投资”，更不可能“一劳永逸”。定投的止盈是为了力争获取更高收益回报的有效手段之一。

不过，止盈线的设置并没有统一的最佳值，我们还是建议小伙伴们根据市场环境进行灵活操作，分批动态止盈，锁住阶段收益。

诺德基金自2006年成立以来，坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”的使命，秉承着“稳扎稳打、自我革新”的经营理念，崇尚“以人为本”的用人宗旨，以价值创造为根本出发点，以市场为导向，以客户为中心，努力为客户创造稳定且持续的“低风险收益”，从而获得客户的长期信任和托付，用实际行动践行“一诺千金、厚德载物”的企业文化。作为专业的资产管理公司，诺德基金管理有限公司始终坚持完备的风险控制体系，积极引进国内外各大领先的风险系统和方法，切实履行对投资管理人的信托责任，保护每一位投资者的切身利益，致力于打造一家富有独特竞争能力、受投资者尊敬的现代资产管理公司。一诺千金，以专业得信任；厚德载物，以品德共发展。这是诺德的承诺，更是诺德的宣言。