东高科技:双重利好来袭 军工股能否跻身主角?
东高科技:双重利好来袭 军工股能否跻身主角?
周五(4月21日),国防军工板块逆势活跃,中船科技涨停,理工导航,华如科技、国瑞科技涨幅均超10%。中国卫通、三角防务、亚光科技等概念股同样表现强势。#东高科技#
板块业绩亮眼
近年来,国防军工的业绩成长性和发展确定性越来越受到市场认可,投资逻辑也逐渐从以往 “炒主题”转变为以“业绩为王”。
今年一季度军工股业绩亮眼,在已发布一季度业绩预告或报告的22家军工类上市公司中,有16家预喜。在68家公布2022年年报或业绩快报的军工企业中,有40家公司归母净利润实现正增长,占比达58.82%。
从行业估值角度来看,自2021年底以来,军工板块整体PE、PB以及PEG等估值已经回到了底部区间。随着业绩逐步落地,市场对国防军工板块的信心正在增强。
东高科技:双重利好来袭 军工股能否跻身主角?
业绩改善+估值重塑
当前国家对国防建设的投入不断增加,国防军工企业的市场规模也不断扩大。
根据财政部数据,今年我国国防支出预算约为15537亿元,同比+7.2%,增速为近四年最高,超出市场预期,为后续军工订单落地提供有力保证。
与此同时,军工产业链的需求持续增长,叠加“中特估”体系及“国企对标世界一流企业”价值创造行动等改革举措,军工企业有望持续受益。
总体来看,在年报和一季报落地后,行业龙头或将迎来基本面改善和估值重塑的双重拉动。国防军工板块曙光在前
东高科技高级投资顾问任宝坤表示,军工概念板块2022全年业绩表现较为优异,行业总体维持高景气,今年在新型号放量加持下,业绩预计仍将迎来修复性增长。
德邦证券分析师何思源则指出,国防军工板块目前风险较低,利空基本出尽,3月“两会”已确定今年国防军费额度,经费与订单后续陆续到位,军工板块在四、五月有望迎来上升行情。
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“五维度”配置:
1)“新域新质”战力建设,无人装备、远火装备、军工网络安全、军工检测等;
2)航空/航发产业链;
3)导弹/北斗三产业链;
4)国产化提升受益标的;
5)国企改革对业绩增长改善标的。
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东高科技投顾 李德(执业编号:A0100622110008)
关键词:东高科技 国防军工 业绩 估值
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