政务软件也卖不动了，南威软件2022年上半年业绩欠佳

 

我们今天来看一下南威软件股份有限公司（股票简称：南威软件），主营电子政务的软件开发、系统集成及技术服务，并以解决方案的方式向政务部门提供上述全部或部分业务，号称数字政府行业全国领先企业。

其注册地为福建泉州，2014年底在上交所主板上市。20年前我所在的公司也做过与其近似的业务，应该说这种以行业客户为主的软件公司，生存质量受财政支出预算等因素影响很大。各级政府的土地不好卖了，会不会减少这方面的预算呢？这么细的情况，我们也不好查到，只有看看南威软件的财报，推测一下了。

营收下降了25.3%，净利润出现了4300万元的亏损，这是其上市以来，首次出现上半年亏损的情况。

其政务行业产品占比小幅上升后超过了50%，公安行业产品的占比也有所上升，超过了40%，其他行业的占比下降了10多个百分点，仅余5.8%。看来预算更少的还是其他行业，而不是政务和公安系统，这跟经济下行，体制内的人员受到的影响最小，是一个道理。

但是，前两大产品占比上升的原因，是同比下降更慢所导致的，下降最慢的政务行业产品降幅为14.4%，公安行业产品为15.1%，其他行业下降了75.3%，所有的产品销量都在降，竞争着看谁降得更快一些。

分地区来看，主要占比七成以上的华南区市场下降了24.1%，华北区更是跌去了88.6%，西部和华东市场虽然有较快的增长，但体量又太小，如果下一步能在这两块市场发力，南威软件说不定还能重新找回增长的感觉。

毛利率下降了2.7个百分点，结合着营收下降，亏损就这样出现了。

分产品来看，政务行业产品的毛利率还有较大幅度提升，但公安行业产品的毛利率大幅下降，其他行业产品的毛利率有小幅上升。

营业成本占营收比上升了2.7个百分点，但期间费用占比上升达13个百分点，总成本占营收比，同比上升了15.7个百分点，达到了114.7%。也就是说，其亏损就是在营收下降中，成本费用超过了营收规模，并非是其他偶然因素所造成的。

对于营收下降的企业，这很好理解，研发费用两年基本持平，但占比就上升了1.8个百分点，与此类似的还有管理费用。就算税金及附加和销售费用均在下降，但是下降的幅度都比营收慢。下行期的企业不好经营，对谁都一样。

不仅营收表现不行，收款也成问题，除了2017年上半年，南威软件每个上半年经营活动的净现金流均为净流出。我们都知道找这些部门收款，一般都要到年底去才行。但就算看全年的情况，南威软件经营活动的净现金流也大多数时候为净流出。

但是，这并不表示他们的偿债能力就有什么问题，41.9%的资产负债率，虽然有所上升，仍然还是比较安全的，也就是说，其长期偿债能力没有大的问题。1.36倍的流动比率和1.21倍的速动比率，其短期偿债能力也还不错。

作为软件公司，其资产应该比较“轻”才对，但是南威软件接近一半的资产都是长期资产，这显得不太正常。特别是“其他非流动资产”高达7.8亿元，其中“长期合同资产-政府事业单位组合”就高达7.5亿元。南威软件没有太多的长期负债，主要都是流动负债。

流动资产中13.3亿元，占比56.2%都是应收账款，金额和年初基本持平，比2021年上半年末增长了4.6亿元。还是那句话，政务软件这类业务的收款真不是太容易。

当然，南威软件也会想办法把欠款压力转移一些给供应商和服务商等，只是应付票据及应付账款合计7.3亿元，还是明显低于应收账款。为了补充资金，短期借款借了6.1亿元。

怎么欠了近两亿的应交税费，特别是增值税就欠1.95亿元。因为年初就欠1.9亿元，不太可能是6月应交的增值税在7月上交的情况。具体是什么原因？我确实没法找到。哪怕是即征即退的情况，金额也不会这么大，而且也不会挂到这里。查询2021年年报，我仍然没找到答案。

前段时间帮朋友注册了一个公司，不知道网上这个系统是不是南威软件开发的，反正是相当难用，当然对于那些中介来说，可能又是另一种情况了。但这也说明，政务软件方面，还有相当大的提升空间，现在的问题可能是，大家的手头都不太宽裕，预算吃紧。

一般上半年是南威软件的“淡季”，因为在2021年，其73%的营收都是在下半年实现的，那么2022年下半年，他们会不会在“旺季”来个大翻身呢？只有拭目以待了。

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