一看就懂的上证50ETF期权入门详解

 

50ETF的前世今生是怎么样的？

2015年大约在股灾前后吧，有了第一个场内期权----50ETF期权。一直平平淡淡发展到2018年初。2018年初大盘蓝筹一轮十二连阳，2月份一轮快速下跌，使得50ETF期权的“腰间盘异常突出”----大盘涨10%，看涨期权涨了100倍，大盘跌10%，看跌期权涨100倍。短短近一年时间成交量不断爬坡。四五百亿一天成交量，那是整个上证交易量的一半了。

成交情况举个例子

3月19日上证50ETF现货报收于3.496元，下跌2.65%，上证50ETF期权总成交面额1316.360亿元，期现成交比为0.46，权利金成交金额22.760亿元；合约总成交3676768张,较上一交易日增加52.73%，总持仓3309300张，较上一交易日增加0.19%。认沽认购比为1.03(上一交易日认沽认购比0.93)。

沪深300ETF现货报收于4.997元，下跌2.71%，沪深300ETF期权总成交面额1444.930亿元，期现成交比为0.51，权利金成交金额25.660亿元；合约总成交2831621张,较上一交易日增加34.83%，总持仓2291593张，较上一交易日增加0.19%。认沽认购比为1.12(上一交易日认沽认购比0.83)。

免责声明：以上信息仅反映期权市场交易运行情况，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出投资决策。

具体入门级的怎么抄期权？

期权界接到不少刚刚入期权界交易群的朋友的咨询，整理了下具体有下面几个典型的问题。

1.看涨看跌要怎么做？

刚入门级，做最简单风险最小的，看涨买认购，看跌买认沽，就是这么简单这么直接。要记住一套复杂的套路都是为了套路。最直接方式离本质最近。

2.如果看跌50ETF，现在50ETF3.496的收盘价，我买哪个合约，怎么选呢？

初级选手最佳快速选合约的方法：

第一种方法：看涨，选行权价在3500以上一两档，就是行权价3.600或3.400的合约，看跌选3.600下面一两档，即行权价3.500或3.400的合约。

第二种方法：不用看合约行权价，直接做500块到700块的合约，这个价格区间的合约就是最活跃的，比如看期权合约成交金额最大的两个合约跟炒股一样，就炒最活跃的。

什么是期权?

期 ：期限——非立刻，而是在未来某个特定时间

权 ：权利——持有者可以特定价格买卖标的资产

期权 ：是一种选择权，规定买方在向卖方支付一定数量

的金额（指权利金）后有权在特定时间按照特定价格买入

或卖出标的物，而卖方需要履行相应义务。

什么是50ETF?

50ETF作为上海市场最具代表性的蓝筹指数之一，上证50指数是境内首只交易型开放式指数基金(ETF)的跟踪标的。上证50ETF是一种创新型基金。

什么是上证50ETF期权？

50ETF期权是上交所根据50ETF为标的物推出的买卖合约，也是目前国内市场唯一一只可以在二级市场进行买涨买跌（认购、认沽）的投资工具

50ETF期权的走势紧跟大盘走势，所以在选择操作50ETF期权时只需分析当天和未来大盘的整体走势即可，看多大盘就买认购合约，看空大盘就买认沽合约，要比分析个股简单的多

T+0的交易模式可帮助实现股民当天止盈止损的买卖策略，一定程度上降低了投资风险。

期权合约价值的波动，更是可以达到上证指数涨跌的30-50倍，甚至更高， 在合约有效期内，你所持有的合约不会被强制平仓也无需追加保证金，其潜在的含义为“风险有限，收益无限”的投资产品。而在中国A股目前不景气的行情下，更是一个很好对冲个股下跌风险的工具（买了股票又担心股票下跌配置部分认沽合约）。

理解期权的核心

对买方而言：涨上去，可以按照约定的低价去买；

跌下去，可以按照约定的高价去卖；

对卖方而言：必须履行相应的义务

亏损有限，盈利无限【期权酱提醒，上证50ETF期权属于高风险产品，需要自身承受能力达到相应等级才能入手，不然还是老老实实玩股票即可，避免更大顺势】

50ETF期权如何交易

首先学会看盘面： 左边为认购合约（看涨大盘），

右边为认沽合约（看空大盘）

我们之前也有介绍了合约的分类可分为实值、平值和虚值合约

左边是认购合约：行权价低于现价称为实值合约（也称“价内合约”）

行权价最接近现价称之为平值合约

行权价高于现价称为虚值合约（也称”价外合约“）

右边是认沽合约：行权价低于现价称为虚值合约

行权价最接近现价称之为平值合约

行权价高于现价称为虚值合约

买入一张期权合约要花多少钱呢？如何计算成本？

合约的买入价格如图最新价格显示，买入价一张起，等于现价*10000为一张（例如：0.0082*10000=82一张）

买入成本=合约最新价X计算单位10000即可

而合约价格的不同是受到标的价格、时间、波动率等因素的影响。

怎么选择合适的合约进行交易，结合实际操作简单的总结了两点

看大涨大跌，选择虚值合约（权利金较低，杠杆高，大趋势把握准确的话，带来合约涨跌幅度更大）

看小涨小跌，选择轻度实值合约（权利金适中，能更好捕捉50ETF价格小幅变化带来的利润）

注：通常的来说，合约离到期日还剩不到一个星期便不建议再进行买入开仓了，可以选择期限较长的下个月合约，但也不排除突发的大涨或大跌行情，喜欢刺激的朋友可以适当进行操作，2月份结束的合约其中就有出现过暴涨1000%以上的情况，保守派就可以跳过了。

个人投资者投资上证50ETF期权的门槛

1、市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计不低于人民币50W元。

2、具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历，无严重不良诚信记录以及承受风险等能力。

3、开通两融账户，通过期权知识考核1级、2级、3级

4、其他相关条件。。。。。。等等

如果想详细了解，请参考上交所期权交易规则，里面有详细规定，（俗称五有一无）。

如不具备以上条件，资金门槛不够，不想这么麻烦，怎么办？

关注期权酱即可，人生得意须尽欢，期权坐看【期权酱】~

认购期权、认沽期权不知道怎么操作，怎么办？

看到这里还有什么不明白的吗？肯定有很多疑问的，没关系，因为剩下的都是逐步提高，各种多看多思考的事情了，跟您对期权的理解已经没有关系。最简化的才是最本质的。