上证50ETF期权怎么交易及交易规则详解

 

上证50ETF期权怎么交易，直奔主题，跟随期权酱小编一起了解下，上证 50ETF 期权已经上线三年了，但对于没有实际操作经验的投资者来说， 面对不同到期日的期权合约，面对数十个不同行权价还是难免会陷入“选择恐惧症”之中。今天这篇手把手教大家操作的“实战指南”，想玩 50ETF 期权又没什么方向的朋友可以一观。

出于保护中小投资者以及维护市场稳定的考虑，上交所设定了严格的期权投资者适当性门槛以及限仓制度。即使满足 50 万元的资金门槛、拥有两融及金融期货交易经验，投资者还需要分别参加一、二、三级期权资格考试。

随着政策放宽，今年越来越多的个人投资者参与其中，50ETF 期权每日成交额，也在不断突破新高。

接下来从实战出发，手把手教你，如何购买期权。

一、方向的选择

50ETF 期权可以买涨、买跌；就是做多或做空大盘。

如果看涨大盘，就买入认购期权，如果看空大盘，就买入认沽期权。

期权合约 T 型报价图

左边为认购期权（买涨）、右边为认沽期权（买跌）

二、月份的选择

50ETF 期权合约一般是有四个月的合约，那么究竟选择哪个月的呢？

期权合约 T 型报价图合约月份选择

50ETF 期权有 4 个月份的合约，为当月，下月，当季度月，下季度月

以目前 7 月份为例，期权有四个合约时间：20 年 7 月

20 年 08 月

20 年 09 月

20 年 12 月

建议选择当月合约作为投资对象，对月合约的价格波动比较大，成本较远月合约相比来的低，收益性价比高。

期权小技巧：当合约快到期时，虚值合约的价格波动更大，时间价值的损耗非常快。需要时刻关注，建议在合约行权的一周之前（交易所规定一般是每月第四个周三为行权日），可以考虑移仓绝大部分的虚值合约到下月的合约去。 当月的虚值合约，预留小部分博取收益即可。

三、合约的选择

50ETF 期权合约一般是有十几个到期行权的价格合约，那么究竟选择价格呢？

上证 50ETF 现价

建议选择最靠近"50ETF 期权现价"的价格合约作为投资对象，因为 50ETF 期权自带杠杆，虚值杠杆大，实值杠杆小，平值（距离现价最进）杠杆适中

现 价：以 50ETF 当前的价格为标的执行价：50ETF 期权到期行权的价格以现价为例：3.187

选择最接近现价 3.187 的合约为 3.200，即 3.200或 3.100 合约。

四、如何买入期权

当选择好了方向，月份，还有合约的价格时，就可以直接参与期权合约的交易买卖了。

买入的这张合约所需要的权利金=最新价格*10000（每张合约=10000 份 ETF基金）

假设目前上证 50ETF 的价格为 3.187元/份，当投资者预计上证 50ETF 价格将在当月出现上涨时，于是便可以选择当月到期的上证 50ETF 认购期权。

而当前认购 3.200 合约的权利金为 0.0598 元，需要花 0.0598×10000=598 元的权利金。

期权合约 T 型报价图

以上是买入开仓

卖出平仓：

倘若你买入的认购3.200合约涨到了 0.0786 元，此时你可以选择卖出

卖出盈利：（0.0786-0.0598）*10000=188 元，此时你的盈利比例：182/604=31.91%。

当然，若你买入的认购 3.200 合约后下跌了，那你可以选择继续持有，等待涨上去赚钱再出来也是可以的，因为上证 50ETF 期权在到期之前都可以持有， 亏损不会补交保证金，也不会强制平仓的。

一文 具体了解上证50ETF期权交易规则可以从交易时间、合约单位、合约类型、交易方向、到期月份和到期日、行权价格、合约的选择入手。

1、交易时间：

每个工作日内上午9:15—9:30为集合竞价时间，上午9:30—11:30，下午13:00到15:00为连续竞价时间。

2、合约单位：

交易所最小单位为“张”，每张50ETF期权合约代表10000份50ETF基金。

3、合约类型：

50ETF认购期权：在约定时间，以约定价格买入50ETF基金的权利。

50ETF认沽期权：在约定时间，以约定价格卖出50ETF基金的权利。

4、交易方向：

认购期权买方：支付权利金，获得合约到期日内以约定价格买进50ETF基金的权利。

认购期权卖方：收取权利金，承担买方一旦行权时按合约规定卖出50ETF基金的义务。

认沽期权买方：支付权利金，获得合约到期日内以约定价格卖出50ETF基金的权利。

认沽期权卖方：收取权利金，承担买方一旦行权时按合约规定买入50ETF基金的义务。

5、到期月份和到期日：

50ETF期权的到期月份为当月、下月以及随后的连个季月，举个例子，本月是9月，那50ETF期权的到期月份就是9月、10月、12月、3月。

到期日是每个月的第四个星期三，若遇到法定节假日就将时间顺延。

6、行权价格：合约所规定的期权执行价格。按照其与标的价格的关系可分为实值期权、虚值期权、平值期权。买方只有在期权为实值时才能盈利，卖方只有在期权变为虚值时才能赚取全部权利金。

7、50etf期权的合约具体应该怎么玩？

简单来说就是当你在预测50ETF期权时，摆在你面前有很多个合约，你需要从中挑选一个你认为会顺应行情发展的合约，也就是说需要你选择一个你认为会赚钱的合约。

当你选定了这方合约之后，你会购买这张合约，然后在接下来的时间里，你可以选择在价格高行情好的时候，卖掉你手中的这份合约，或者你认为行情不是很好，你也可以选择不卖或者止损。

在交易的开始，买入需要付出权利金，也就是一张合约的成本。而权利金对于50ETF期权买方来说相当于一种风险方面的控制。即便是自己亏损了，在交易过程中最大亏损就是买入的权利金。

以上就是关于上证50ETF期权怎么交易及交易规则详解的内容了，希望这些能够帮到大家。更多期权学习，百度【期权酱】领取三小时快学期权书籍。