掘金分级B（下）

 

力哥说理财，简单又好玩。

进入YY模式

上回我留了个悬念，假如我有1个亿，我会怎么投资呢？

我的投资决策会和我只有几十万或者几百万的时候截然相反。

不管现在股市有多牛，我最多只会拿出10%，也就是1000万元投入股市，而且我不会买股票，也不会买指数基金，当然更不会买分级基金，我会买一个我比较信任的私募基金。

因为当我有一个亿的时候，我的见识和我的人脉资源都已经达到很高的高度了，当然那时力哥年纪应该也不小了，我就能找到比较靠谱的私募基金经理，来帮我操盘，我根本用不着自己去想到底是买这个股票还是那个股票。

而剩下的9000万元，我会选择更加稳妥的财富管理方式，让专业的财富管理机构帮我度身定做一个资产配置的方案，比如配一点债券、配一点信托、配一点新三板、配一点海外资产、配一点PE/VC，配一点REITS（房地产信托投资基金），当然我还会再配一点房子，配一点古董字画葡萄酒什么的……

因为当我有这么多钱的时候，我就已经完全实现财务自由了，所以我理财的首要目标不再是资产升值，而是资产保值。每年能获得10%的回报我就谢天谢地了！

1亿的10%就是1000万。我又不像王思聪那么败家，一年给我1000万花还不够？别说1000万了，给我100万也够了！所以真正的土豪绝对不可能像我们这些屌丝那样把大部分甚至全部的身家性命都投入股市的。

如何成为亿万富翁？

既然说到了亿万富翁，那我就把这个话题说说开吧。

在中国，你的资产从1万增长到10万，一般靠打工挣钱就能达到，不难。

从100万增长到1000万，靠打工就很难了，除非你是唐骏那样的打工皇帝，这时你就要靠投资理财了。

主要是三种手段，一种是创业，因为创业也是一种投资，只不过这种投资是你又要投入金钱，又要投入时间和精力，但如果创业成功，那100万的投资本金在一两年里面倍增到1000万也是完全有可能的。

第二种是买房子，如果你在2003年花100万元在上海市中心买了一套豪华公寓，那今天这套房子的市值至少1200万，而且现在还在不断升值。

第三种就是买股票，只要你抓住一轮大牛市，就有可能实现这个目标。比如说你在2014年4月，熊市最低迷的时候，一口气买入100万元证券B，然后就一直持有，直到这轮牛市结束前，你又非常精准地把证券B都给卖了。请相信，你最初的这100万元本金一定会变成1000万元，甚至变成2000万元也是有可能的。

但是如果你想让你的资产从1亿元增长到10亿元或者100亿元，那不好意思，你靠买股票或者买证券B就很难实现了，除非你是巴菲特。绝大多数10亿元级以上的富豪不是靠买股票赚到这么多钱的，而是靠卖股票。

没错，马云为什么会成为亚洲新首富？就是因为他一手缔造的阿里巴巴上市了，他缺钱的时候，只要随便抛掉手里持有的一丁点阿里的股票，赚到的钱就够自己享用不尽了。

听到这里，不知道你有什么感想？

力哥在之前的节目里反复提到过三个核心理财观点：一是年轻人要投资自己，投资自己是回报最高的投资，二是年轻人要尽早学习理财，但别整天去研究理财，你应该把更多的精力花在学习专业知识和工作上，三是年轻人要敢于创业。

为什么我会提出这三个观点？因为想要从一个屌丝穷二代变成一个中产阶级，你首先要武装自己的大脑，让自己有能力找到一个高薪的工作，并且不断升职加薪，这样才能过上一个体面的中产阶级生活。

但如果你人生的奋斗目标不只是成为一个中产阶级，而是成为一个富人，那你就要尽早掌握理财这门必修技能。而如果你的目标不只是成为一个富人，更希望能成为一个有所成就的受人尊敬的富人，那你就要在积累了一定的工作经验后选择去创业。

只有创业能够最大限度开发你这个人的一切潜能，因为这是一份完全属于你自己的事业，因为这是一份你所热爱的事业，为了能够成功创业，你会想尽一切办法。记住，想要让自己迈入富人的阶层，靠打工是没希望的，你只有靠理财和创业才能实现这个梦想。

分级基金命名潜规则

好，力哥这个无轨电车开得比较远，从分级B一下子扯到那么远了。接下去我们还是言归正传。上一期我说了挑选分级B的第一步，挑选一个你看好的指数，接下去我就来说第二步，如果有好几个分级基金都追踪同一个指数，我应该怎么选呢？

第一条标准，也是最重要的一条标准，就是优先选择规模最大的那个！原因我之前已经说过了，规避流动性风险，不要等你想卖的时候卖不掉。比如同样跟踪券商行业，证券B的规模比券商B和证保B都要大，我就优先选择证券B。

这里我告诉你一个小窍门，分级基金和互联网行业一样，也存在很明显的First win all——强者通吃的现象。就是同一类分级基金，第一个发行的基金可以吃肉，第二个发行的只能喝汤，第三第四个跟风发行的，往往就只能喝西北风去了。

不管是跟踪沪深300的、中证500的、深证100的还是各种各样的行业指数基金，都是这种现象。而且这年头出来混，有个响亮的名号实在太重要了！而名号这个东西也遵循先到先得的原则。

比如说只有信诚基金发行的跟踪沪深300指数的分级B能直接叫“沪深300B”，听上去多牛逼啊！不知道的人还以为只有这货是跟踪沪深300指数的分级基金。而后面国金、银华这些基金公司发行的同类基金只能叫“国金300B”、“银华300B”，气场就明显差了一个级别。

再比如说申万菱信把“证券B”这个最响亮的名号给抢走了，招商基金就只能叫“券商B”，气场就差了点，鹏华基金又搞了个“非银B”，许多投资者听不懂这啥意思，后来一狠心索性改成“证保B”，人家这才看明白，你是投资证券保险行业的基金。

后来富国基金也出了跟踪证券行业的分级基金，但“证券”、“券商”、“证保”名字都被用掉了，怎么办呢？一开始只能简称叫“FG证券B”——FG就是富国的拼音缩写，但投资者哪里知道FG是啥意思呢？你如果突然问我“FG”是啥意思，我第一反应会想，莫非是F罩杯和G罩杯的意思？不好意思，力哥是个大老粗，思想境界比较低。

后来富国基金突然灵机一动，改名叫“证券B级”！所以原来那个叫“申万证券B”，这个叫“富国证券B级”。

我那个老天，你这样改，让人家刚刚知道分级基金的小白怎么搞得清楚谁是谁啊！而且富国这么一搞，申万菱信不就躺枪了吗？申万菱信说，行，兄弟，你要这么玩，那我奉陪到底——你富国之前不是发行过一个“军工B”吗？我发行比你晚了一点，所以只能叫“SW军工B”（SW就是申万的缩写），那今后我也不叫“SW军工B”了，也学你改名叫“军工B级”！

还有环保B和环保B级、资源B和资源B级、转债B和转债B级……现在都流行这套。当然这还不是最没底线的，还有像跟踪房地产指数的，第一个叫“房地产B”，第二个叫“地产B”，跟踪中小板指数的，第一个叫“中小板B”，第二个，你猜叫什么？叫“中小B”……我晕，去掉一个字这也可以啊？！

可以预见到，随着这轮牛市中分级基金越来越多，今后这场分级基金领域内的取名撕逼大战还会继续上演下去。但是在分级基金领域，同样能买老基金别买新基金，你看名字最正气的，像证券B、互联网B、军工B，这些往往也是相对最值得投资的。

四大标准选分级B

但如果两个同类型基金的规模相差不大，你就要看其他几个标准了。

第一是看谁在二级市场的折价更高，或者溢价更小，还是那句话，能买便宜货，就别买贵的。

第二是看哪个分级B所对应的分级A的约定收益率更低。分级A的约定收益率越低，意味着分级B的融资成本越低，如果两个分级B跟踪同一个指数，仓位也一样，但一个融资成本是6%，另一个是7%，那到年底了，前面那个分级B的净值就会比后面那个高出1%。因为更低的成本就意味着更高的利润。

第三，你要看当下哪个分级B的实际价格杠杆更高。

分级B在任何一个时间点都有两个杠杆率，一个叫净值杠杆，就是不考虑二级市场折溢价的杠杆率，另一个叫价格杠杆，就是把二级市场折溢价因素考虑进去后的真实的杠杆率，因为牛市中分级B大部分时候都是溢价的，很少会出现折价，所以价格杠杆往往都会比净值杠杆小一点。

而由于你是直接在二级市场直接买入分级B，将来也是直接在二级市场卖出分级B来赚钱，所以你不用看净值杠杆，只要看价格杠杆就行了。你买分级B不就是看中了它有杠杆，涨起来更带劲吗？所以你就应该优先选择杠杆率更高的那个分级B。

总结一下，如何在好几个追踪同一指数或者同一行业的分级基金中挑选最值得拥有的那个？一要看基金规模，规模越大越好，二要看溢价率、溢价越小越好，三要看融资成本、成本越低越好，四要看实际价格杠杆，杠杆越大越好。

好，下一集，我就要开讲最复杂的分级套利了。

力哥理财物语：

名字正气的分级B，往往更值得投资

思考：

想成为富人，你知道该怎么做了吗？

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