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能源化工第一股,拥有全球产能最大的装置,证金公能源化工第一股,拥有

作者:三青 时间:2023-06-01 阅读数:人阅读

 

这是一家我国能源化工行业中的领军企业,目前该公司拥有绿色可降解塑料项目中全球单线产能最大的装置,这形成了该企业新的利润增长点和竞争优势。

而凭借着在该领域的强大竞争力,这家公司还获得了中国证券金融公司的战略入股,目前证金公司是其第四大股东。

从2016年开始,这家企业每年为员工以及高管支付的薪酬已经连续6年实现了增长,并在2021年达到了10.87亿元。这不仅比2020年增长了5%,还创出了历史新高。

支付给职工薪酬这个指标连续增长,说明该公司目前正处在高速发展的阶段,每年都在招兵买马向外扩张。

而在2022年第三季度,这家企业化工产品的利润空间却出现了下降,在本文的最后翻译官会详细介绍这些细节。

目前,该公司的股票在充分回调了46%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势,而股票的价格只有4元多。

大家好我是财报翻译官,今天将调研A股化工概念板块中,君正集团(股票代码:601216)这家上市企业2022年第三季度财报,下面进入今天的主题。

主营业务及核心竞争力

接电话的董秘是位男士,说话十分稳重,态度还算可以。

在交谈中翻译官了解到,君正集团的主营业务为电力生产、化工产品和商业贸易。

该企业能源化工板块的收入占比为62.75%,化工物流板块的收入占比为37.25%。

在这家公司的财报中翻译官还了解到,该企业由于参股了券商、生物疫苗和天然气等公司,所以其还具备券商、生物疫苗和天然气等概念。

而从董秘的口中翻译官还得知,该公司自上市以来累计分红11次,总共派发现金89.95亿元。

并在2017~2021年期间为股东分了5次红,分红占净利润的平均比重超过了50%。这个比例非常高,说明这家企业对股东十分负责。

以上是对该公司基本情况的介绍,下面我们再来分析一下这家企业的净利润表现。

业绩表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。

2021年第三季度,该公司的净利润为32.3亿元。到了2022年第三季度,这家企业的净利润就降至27.3亿元,同比下降了15%。

而该公司目前的净利润,在A股化工概念板块399家上市企业中排名第15位。这个名次非常靠前,说明其规模相对来说很大。

看过了这家公司的净利润表现,下面我们再来分析一下该企业的现金流情况。

经营活动产生的现金流量净额这个指标,来自公司的现金流量表,它也是衡量一家企业现金收支情况的。

2022年第三季度,该企业的净利润虽然有27.3亿元,但同期这家公司因经营活动而实际收到的现金净额却为30.21亿元。

因为在买方市场企业都是先发货后收钱,这就产生了账期和应收账款,所以现金流量净额这个指标应该比净利润低。

而在2022年第三季度,这家公司的现金流量净额高于净利润,这说明该企业目前的现金流非常充裕,其账户里的钱也变多了,而这对公司的生产经营是非常有利的。

在本环节的最后我们再来分析一下这家企业的赚钱能力,也就是净资产收益率这个指标。

2022年第三季度,该公司的净资产收益率为11.22%。这说明如果管理层使用股东的100块钱,通过生产经营,9个月后就能赚回11.22元的净利润。

而这家企业目前的净资产收益率,也就是赚钱的能力在A股化工概念板块399家上市公司中排名第113位。这个名次处在板块中等偏上的位置,说明该企业的赚钱能力相对来说并不弱。

综上所述,在2022年第三季度,该公司的规模很大,现金流非常充裕,并且其目前的赚钱能力也很强。

业绩下降原因

在本文最重要的环节中,翻译官将使用杜邦理论来分析出这家企业净利润下降的主要原因,希望大家能认真阅读。

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2022年第三季度,这家公司净利润下降的主要原因是产品利润空间的缩小。

2021年第三季度,该企业销售100元的化工产品还能赚到34.71元的毛利润,销售毛利率为34.71%。

而到了2022年第三季度,这家公司同样销售100元的化工产品却只能赚回26.99元的毛利润,销售毛利率降至26.99%,同比下降了22%。

该企业目前的销售毛利率,也就是化工产品的利润空间在A股化工概念板块399家上市公司中排名第136位。这个名次处在板块中等偏上的位置,说明其产品的利润空间相对来说并不小。

通过上述分析我们了解到,在2022年由于这家企业化工产品利润空间的缩小,使得公司第三季度的净利润出现了下降。

优点

虽然这家企业的利润在2020年第三季度出现了下降,但是翻译官在其财务数据中还是发现了一些值得称赞的地方,例如化工产品销售速度的加快。

化工产品的销售速度,要使用公司的存货周转天数这个指标来衡量。

2021年第三季度,这家企业销售一批已生产的化工产品存货,还需要20.53天的时间。而现在只需要19.96天,销售速度加快了3%。

存货周转天数这个指标的下降,说明市场对公司生产的化工产品的需求在增强。这样就提高了该企业的收入,增加了净利润。

同时销售回款时间的缩短,也是能驱动一家企业净利润增长的因素,这些是需要我们注意的。

如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级的水平。

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐君正集团这只股票,也没有说君正集团公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。

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三青

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