价值分析：诺力股份（603611），未来是3年5倍价值股 ？

 

公司为各行业客户提供定制化、智能化的内部物流整体解决方案。

解决方案涵盖：自动化立体仓储系统、自动化分拣系统、无人搬运机器人及物流软件系统的方案设计、设备制造、安装调试、售后服务。

智能仓储在国内具有广阔的市场空间，预计到2023年智能仓储市场规模有望达到1650亿元。

2、智能制造装备业务板块

该板块主要从事物流装备的研发、制造、销售及其相关服务。

具有专用车辆制造、连续搬运设备制造和升降机制造以及工程设计服务等能力。

十二月最后几天该如何把握接下来的机会 ！

这里我给各位朋友一个低吸机会，我已经入市11多年，历经两次牛熊的洗礼。从中形成自己的交易法则、技巧与方法。九月讲解的凤凰光学（600071）和大金重工（002487）已翻倍止盈！十月讲解的湖北宜化（000422）十一月讲解的宇晶股份（002943）已翻倍止盈！十二月讲解的京城股份（600860）已翻倍止盈 ！

十二月最后几天我将潜伏一只低位突破型龙头，这是一只处于底部区域，业绩逐年递增，PE处于低估值，护城河坚固。技术上：走出仙人指路的形态，形成上涨趋势。现在就是最佳低吸潜伏机会 ，预计短期涨幅高达130% ！

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产品包括轻小型搬运车辆、机动工业车辆、AGV叉车等工业车辆。

公司智能制造装备业务主要有三个生产基地：长兴生产基地、马来西亚生产基地和越南生产基地。

据统计，2021年上半年全国工业车辆销量再创新高，实现整车销量56.31万台。

未来几年，叉车行业最大的亮点和趋势是电动化。公司在2021年加大电动化叉车的研发投入，新推出多款电动化叉车。

公司业绩分析

2021年三季报披露，公司实现营业收入42.65亿元，同比增长47%，扣非净利润2.07亿元，同比增长40.49%。

截至三季度，公司的净利率为4.8%，较低。公司ROE为12.2%，表现尚可。

公司现金流为净流出1.56亿元。主要原因可能是应收账款增加，以及采购备货增多，参见下图。

2021年三季度资产负债表

公司两大业务收入及占比情况。

智能制造装备业务营收为20.91亿元，占总收入49%;

智慧物流系统业务营收为 21.74 亿元，占总收入 51%。

公司在2021年内继续加大研发投入，1~3季度，共投入1.5亿元，同比增长50%，研发投入占营收3.5%。

公司未来价值

公司旗下中鼎集成、法国SAVOYE、上海诺力都具备雄厚的技术实力及创新研发优势。

法国SAVOYE在智慧仓储物流系统解决方案领域拥有行业领先的技术，在软硬件方面在国际上位于行业领先水平。

中鼎集成在新能源动力锂电、冷链物流方面，凭借研发实力、制造实力以及售后服务的优势，已成为国内动力电池智能仓储的领军企业。

如果能够参照锂电池设备厂家的市盈率，那么还有很大的估值提升空间。

同时公司在手订单充足，处于供不应求的状况，公司董秘在互动交流中披露，截止2021年10月底：

1、中鼎集成订单情况：

中鼎集成在手订单约为 45亿元（含税），在建项目近140个，2021 年 1-10 月份新增订单约为 28亿元（含税）。

公司目前在积极的扩厂房，招人员，增产能。

2、法国 SAVOYE 订单情况：

截止报告期末法国 SAVOYE 在手订单约为 8.14 亿元（不含税），2021 年 1-9 月份新增订单约为 10.92亿元（不含税）。

风险：智能物流总体壁垒不高，很多设备厂家也都参与，未来行业竞争会更加激烈，毛利率是否能够维持有待观察。