2021值得关注的基金经理-罗世锋

 

为什么做2021年值得关注的基金经理

首先肯定不是恰饭了，这些基金经理都是粉丝呼声比较高的，都是近期的热搜基金经理所以也没必要这个时候打广告，再说还没开盘打个傻子广告啊。主要是我发现大家在做基金组合的时候都喜欢找业绩非常NP的或者找各大渠道热搜的基金做组合，我分析这些基金和基金经理人也可以扩展一下眼界，下次你们发我组合和询问这位基金经理我也能回答个一二出来。当然好的基金经理你们可以收藏起来后面做自己的组合，就这。

今天要分析的是诺德价值优势混合(570001)的基金经理-罗世锋，希望你能看到最后，如果是我的话我可能不会把这只加到我的六脉神剑里。即使配置也不会重仓。我只是看数据说话，完全没有其他的意思，我所表达的内容均不构成投资建议，仅分享个人的分析报告，如有不当欢迎批评指正。

截止到2021.2.16日近一年的主动型混合型基金排名前2名都是罗世锋操盘的，业绩非常的亮眼，今天我们就一起来看看价值优势混合怎么样。

1.分析诺德价值优势混合基金规模

期末净资产是35.59亿元，同比增长1.4倍。增长幅度也蛮大了，其实基金经理也很清楚只要业绩冲到前面那么规模就会大幅的增长那么他们的业绩也就有了，说的更直白一点就是能赚更多钱了。

2.分析资产配置情况

股票占比同比上期减少了1.82%，现金同比上期增长了1.72%，没有配置债券，留着现金可能在等机会，股票占净值82.05%这在主动型混合基金当中偏低。前十大持仓占净值59.39 %，也能算是集中持股了，风格相对偏激进一些。一般的主动型混合基金都喜欢分散投资，前十大持仓大多数都是在50%左右。

3.分析持仓变化

同比上个季度前十大持仓新增了三花智控、长春高新、迈瑞医疗同时持仓里面的2只大牛股隆基股份和阳光电源和昨天分析的李游眼光一致。目前公布的前十大持仓分布为：

光伏：隆基股份、阳光电源

食品加工：天味食品

农牧饲料：海大集团

白酒：沪州老窖、贵州茅台

医疗器械：欧普康视、迈瑞医疗

生物制药：长春高新

蔚来汽车概念：三花智控

通过前十大持仓来看罗世锋还是蛮重视光伏新能源汽车相关的。同时对高端白酒和医疗器械也重仓配置，整体来看也是属于一只大消费相关的主动型混合基金。

诺德价值优势混合的四季度报告中他说了他的投资风格价值投资，4季度仓位整体处于中高位置，重点配置了食品饮料、医药、家电。搭配了一些新能源和消费电子。根据他的持仓跟景顺长城的刘彦春的持仓和投资风格比较接近。

4.分析持仓个股的变动情况

四季度大幅加仓三花智控539万股，同比增长近3倍。

大手笔新增迈瑞医疗。之前是没有持有的，直接买到了前十大持仓里面，这也是一只大牛股，2020年其实涨的也蛮高了。

2020年1月23日迈瑞的价格在186左右。到2021年2月10日是294左右。涨幅158%，但他在Q3的时候大幅买入，我想表达的是大多数基金经理也不会择时，更多的是选择大趋势而已，所以我觉得定投还不如直接几次建仓完毕。定投适合手上钱建完仓了后面每月有闲散的钱再去定投这个比较合理。

5.分析投资风格

聚焦大盘平衡和价值。简单的理解他喜欢买那些各大行业市值高的行业前三公司。这也和刘彦春很相似，我觉得纯A股的主动型混合基金这种做法也是比较稳的，所以就导致你如果持有太多纯A股基金做组合那重复性就太高了。组合里面不太合适配置过于纯A股基金。

6.分析基金换手率

因为诺德价值优势混合过往操盘的基金经理太多了。我只截取了2017年以后只有他一个人操盘的数据，平均在176%左右，有点高了。而刘彦春在2017年以后的平均换手率在90%左右。不好意思无意冒犯。

7.分析基金业绩表现

这里就有点意思了。很多人看的业绩都是阶段涨幅也就是上面第一张图。就会误以为这只基金长年能够给你带来超额收益，但你看下面的年度涨幅会发现过去8年只有2年表现优秀。其他年度业绩其实挺一般的，17年以后也是他独立操盘的在熊市中的表现弱于同类平均，跑赢了沪深300，真正业绩爆发的是2020年远远跑赢同类，跑赢沪深300有4.8倍以上。但我们投资是需要长期大于3年以上的，看到这里的话也就能说明一些问题了。

8.分析他操盘另外一只基金的业绩表现

他的另外一只基金近一年的赚钱能力也非常强，是诺德周期策略混合(570008）这只基金是他2015年接手操盘至今，过去5年的业绩中2年优秀，2年一般，1年良好。也能说明一个问题就是赚钱能力很难持续保持优秀。但数据近代表过去，不代表未来。按照目前这个趋势发展下去他还是非常优秀的。我没有其他的意思。能理解吗？

9.分析特色数据：

近一年波动率24%，波动能接受。一般大于25%以上新手和小白就要注意。近一年夏普比率4.20，简直高的离谱。一般大于2就表示赚钱能力很强了，做到4.20屈指可数啊。近一年最大回撤14.64%，回撤也控制的非常优秀。一般控制在20%以内能接受。近一年的数据异常亮眼，很多新手和小白看到这里估计就要梭哈了。但作为长线投资者我建议你还需慎重，我们接下往下看。

10.分析更多的数据：

基金规模35.59亿元，机构持有率39.08%，近一年的夏普4.0比率确实很高，但近3年的只有1.45也是需要注意的。短期业绩很强，长期业绩还需要进一步的验证。

11.分析基金经理：

罗世锋从业6年又85天，管理规模47.48亿元，最大回撤43.88%，年化回报28.57%，近一年收益166.41%，目前管理2只基金。

12.分析投资机会：

罗世锋在近一年市场行情好的时候能够获取非常不错的超额收益，但在2019年市场行情也好的时候表现良好，拉长过去5年数据来看业绩很难持续保持优秀。但数据代表过去，不代表未来。近一年的表现非常优秀，不管是在赚钱能力还是控制风险能力都远远跑赢同行。但站在整个基金公司上面来看诺德目前规模还是太小。他所操盘的规模也不大。在配置上新手和小白可以持续保持关注。我个人如果要配置仓位不会太重。