中航电子“A吃A”：中航机电摘牌，2400亿中航系资产整合提速

 

界面新闻记者 | 尹靖霏

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“中航系”资产整合提速，“电子”吸收合并“机电”一事即将尘埃落定。

3月16日晚间，中航机电（002013.SZ）发布公告称，中航电子(600372.SH)发行A股股票换股吸收合并中航机电并募集配套资金暨关联交易事项已获得中国证券监督管理委员会核准，公司股票将于3月17日起终止上市并摘牌。

中航电子换股吸收合并中航机电的股权登记日为2023年3月16日，股权登记日收市后中航机电股东持有的中航机电股票将按照1：0.66的比例转换为中航电子的股票。

2022年6月11日，中航机电（002013.SZ）、中航电子（600372.SH）曾发公告称，为重组形成中国航空工业集团有限公司重要的机载系统上市平台，加快机载系统业务的发展，中航电子拟通过向中航机电换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电并发行A股股票募集配套资金。该交易构成重大资产重组，亦构成公司关联交易，但交易不会导致公司实际控制人变更。

在换股价格上，中航电子换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为19.06元/股，即中航电子的换股价格为19.06元/股。中航机电换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为12.69元/股。由于中航机电实施了权益分派方案，最终换股价定格在12.59元/股，也即每1股中航机电股票可以换得0.6605股中航电子股票。中航机电异议股东现金选择权价格确定为10.33元/股。

此次合并换股的中航电子隶属于港股中航科工（02357.HK）。当前，中航科工市值达318亿元，旗下有4家A股上市公司，分别为中直股份（600038.SH）、洪都航空（600316.SH）、中航光电（002179.SZ）、中航电子（600372.SH）,4家A股公司主业业务分为4大块，包含航空整机、航空配套系统及相关业务、航空工程服务、航空相关投资业务。港股和A股5家上市公司市值合计近1980亿元。停牌前，中航电子市值达416亿元，以此计算此前中航系市值规模近2400亿元。

安信证券研报指出，中航电子与中航机电分别是航空工业旗下航空电子系统与航空机电系统的专业化整合和产业化发展平台。若吸收合并完成，中航电子作为存续公司将整合吸收合并双方资源，优化航空工业机载板块的产业布局，发挥规模效应，实现优势互补。

2022年，中航电子实现营业收入111.86亿元，同比增长13.69%。中航电子在年报中预计，重大重组完成后，2023年计划实现营收294.52亿元，利润总额25.6亿元。