分享一个量化套利策略！带大家割韭菜！

 

首先欢迎从牛牛那来的新朋友，牛牛实在太给力，昨天介绍了很多粉丝过来我这。牛牛的量化很专业，关键同时还能做到诙谐幽默，这个太难得。我这里也是一样，文章追求通俗易懂，希望不同类型的投资者都能看懂，大家可以先翻翻前面文章，如果有删掉的，回复对应日期就好，比如星期一那篇写CDR的，后台回复“0319”就好。

既然来了很多喜欢看量化策略的朋友，今天就给大家分享一个我在16年和我司实习生研究的一个套利策略。还是挺有意思的，拿出来给大家分享。

      我们这个策略的核心就是研究并购重组失败之后的套利机会。先来做些知识准备。

上面概念我来概括给大家讲，怎么理解。就是说A股上市公司喜欢玩重组并购，有的是为了讲故事炒股价，有的是真的是为了自己企业的扩张。一般讲故事的公司都有特点是本身主营很烂，然后去做混合并购也就是跨界并购。比如万盛股份这种做阻燃剂的去收购高科技公司，大概率就是讲故事。一般投资者不会注意细节，他们发公告拟收购XX科技公司，股价就被游资啪啪啪干上去了。

       最后走到ZJH审核流程，经常通不过，然后就韭菜们买单了，股价讲完故事大幅回落。这样的例子太多了，比如前段时间我分析过的万盛股份、通达动力都是这样。

而另一类呢，人家是真的在做事情不是讲故事。比如唐人神做饲料的，收购养猪的公司，或者近期和做香肠的在搞合作，做全产业链布局，这种就是靠谱的并购，一般这种也能过。

然后上面三种通过形式呢？其实都会有机会，关键看预期差，未通过可能机会会多一些。假设一个不错的股票，重组失败未通过，但股价在此之前并没有怎么上涨，往往会砸出坑。另外，假设一个票重组通过概率很低，最后做成功了，如果在这之前没涨，那就是超预期股价也会涨。

这里我们当时重点分析了重组未通过股的套利机会。统计的数据如下图。

结论就是重组未获通过股价会有短期下跌，但之后会有超额收益的表现。

如果能再结合上述我说的从公司基本面角度、收购标的角度去综合分析精选标的，是有可能获取超额收益的。当然上面的数据都不用手动去算的，用wind写个简单的函数提取数据就行。

上面的例子距离现在可能时间有点久了，不够直观，我们来看看最近的一些例子吧。首先这些公告在ZJH网站都查的到的。

http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/

比如最近的雅克科技

它是跨界并购，做成功其实是超预期的，但明显在停牌之前潜伏资金不少，而且过了芯片题材炒作黄金期，给了一个板就没了。至于这种做成功了，股价能涨多少，其实还要看收购方案还有前期估计是否炒作充分了。比如举个极端例子，你花十个亿买了一个只值一个亿的公司，那股价可能要不涨反跌，可惜的是很多散户只看XX公司收购XX成功了，就去追不看细节，就很容易挨套，这也能解释很多为什么出了所谓的“利好”反跌的现象。

再比如

同一天的神州信息重组未获通过。复牌当天股价大跌近8%，就是里面潜伏资金落空卖的，有的时候这种利空会过度，套利机会就在于股价往上修正的过程。不过这票后面应该是炒了量子通信吧，这公司和科大国盾有关系。

再给几个重组未获通过的公司大家去看看，利空之后走势如何，比如东方市场、国旅联合、长城影视等等。都会有一个短期套利的机会。还有很多大家自己慢慢去翻。

当然这种机会就像我上面说的，如果同时能结合对于公司基本面和重组方案等其他因素的分析可以提高胜率。其实，A股是一个可以获取超额收益的市场，原因就在于这个市场的投资者群体认识偏差极大，导致涨的时候会过度，跌的时候也常常过度，超额收益往往就在此中产生。前者产生了打板涨停敢死队策略。后者就是逆向投资策略，抓住预期修复错杀的机会。

有兴趣的朋友可以跟踪下我说的这个策略，其实只要有个思路，你也可以做一个这样的量化策略。量化并不是一定要用matlab等工具去做数据分析，好的投资策略，再加上数据分析去证实就是好的策略。

牛牛的铁粉们看了我这篇应该放心了吧，牛牛推荐的朋友绝对靠谱，大家记得置顶，以后还会有更多有趣有料的东西分享给大家。

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