一季度基金重仓股：减持新能源，加仓AI成共识（名单）

2023 年一季度，公募基金持股规模小幅回升，而资产规模与流动市值占比均小幅回落。选取普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金与平衡混合型基金作为统计样本(后简称主动偏股型基金)，测算结果显示，一季度主动偏股型基金持股市值规模小幅抬升 0.37%至 41990.53 亿元，同时基金资产总规模环比回落 0.97%至 49543.35 亿元，流通市值占比由四季度的6.31%降至5.84%，仍处近两年低位。

2023年是经济复苏之年，公募基金作为市场中不可忽视的一部分，持仓方向将决定A股今年的主线行情走向。小编特别统计了相关持仓数据以供投资者参考。

一季度基金持股比例大幅增长的股票排名

数据来源于：i问财网站(iwencai.com)

一季度基金持股比例大幅增长的前十大股票有：润泽科技、山外山、昆工科技、万辰生物、新五丰、工大科雅、华凯易佰、新炬网络、卓创资讯、天德钰。

这些个股覆盖的行业有计算机应用、医疗器械、金属新材料、种植业与林业、养殖业、仪器仪表、互联网电商、传媒、半导体及元件。

可以发现，这些被加仓的行业个股在TMT领域的居多，而且风格属于小盘成长，像山外山、工大科雅都属于专新特新企业。

其中润泽科技是国内超大规模数据中心运营商，有望充分受益于数字经济发展下流量增长带来的数据中心需求提升。公司业绩持续高增，22 年实现归母净利润 60%+增长，一季度继续实现超50%增速。该股属于算力硬件端有实际业绩支撑的标的。

山外山一季度血液净化设备在国内外医院的认可度逐年提升，经销覆盖范围不断扩大，血液净化设备业务增长较快。同时血液净化耗材与医疗服务略有增长；医疗服务业务通过优化，将盈利较差的忠县血液透析中心与筠连康达血液透析中心转让，一季度略有盈利。截至一季

度末，公司合同负债达到 1.79 亿元，较 2022 年末进一步增加，表明订单需求依然较为旺盛。

昆工科技是唯一一家北交所上榜的上市公司，根据当前国内外市场的变化，公司将紧跟国家“一带一路”政策，结合铝基铅合金栅栏型阳极产品在电积铜冶炼市场使用情况，将进一步加大非洲、南美市场的推广力度，未来铝基铅合金栅栏型阳极产品是公司冶金电极材料业务重要的增长点。

一季度不同类型基金前十大加仓/减仓名单对比

通过梳理不同类型基金的前十大加仓/减仓的名单可以发现，个股层面，金山办公获加仓居多，亿纬锂能遭减仓居多。从个股仓位调整来看，金山办公、海康威视、泸州老窖、科大讯飞、中际旭创仓位提升居多，仓位增加0.63%、0.55%、0.40%、0.37%、0.27%；同时亿纬锂能、紫光国微、中国中免、比亚迪、宁波银行仓位回落居多，仓位分别回落0.63%、0.60%、0.53%、0.52%和0.36%。此外，结合四类基金加减仓名单，科大讯飞、金山办公和泸州老窖加仓共识较强，亿纬锂能、紫光国微、比亚迪减仓共识较强。

可见，在一季度AI行情加速的情况下，公募基金并未缺席，而是选择了加仓了与AI相关标的。继大规模语言模型关联应用场景在软件端的想象空间兑现在软件端标的后，市场对作为人工智能基础设施的算力和通信领域相关需求预期将出现重估，从而将相关热点的催化作用传导至硬件端。

与此同时，新能源汽车产业链正成为机构大幅减仓的方向，这其中的原因或是年初汽车厂商的“价格战”引发了市场对于行业景气度的担忧。

一季度公募基金在加仓方面表现出三大特点：一是中小资金的加仓意愿较强，规模在百亿以下的资金加仓比例较高；第二，高仓位基金持续加仓的意愿相对较强，已经处于较高仓位的基金加仓比例相对较高；第三，基金股票仓位的高低分化较为明显，大部分基金股票仓位分布接近历史最高点，呈现出明显的“哑铃型”特征。

总结来看，此前市场热议的机构投资者“砍仓新能源，加仓TMT”的话题正成为现实，在存量市场博弈的环境中，没有更大利好的催化的传统核心资产与赛道股正成为新兴行业加仓的“输血来源”，这种情况下均值回归的行情逻辑将越来越难实现，目前市场的困境还需时间进一步消化。