恒生互联513330&中概互联513050&中国互联164906对比

 

一、基础知识

1、恒生指数

是香港股市价格的重要指标，指数由若干只成份股（即蓝筹股--经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票）市值计算出来的，代表了香港交易所所有上市公司的12个月平均市值涵盖率的63%，恒生指数由恒生银行下属恒生指数有限公司负责计算及按季检讨，公布成份股调整。恒生指数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。

恒生指数的成份股具有广泛的市场代表性，其总市值占香港联合交易所市场资本额总和的90%左右。为了进一步反映市场中各类股票的价格走势，恒生指数于1985年开始公布四个分类指数，把33种成份股分别纳入工商业、金融、地产和公共事业四个分类指数中。

恒生指数成份股的选取原则如下。

（1）按股票市值大小选择，必须属于占联交所所有上市普通股

份总市值90%的排榜股票之列（市值指过去12个月的平均值）。

（2）按成交额

大小选择，必须属于占联交所上市所有普通股份成交额90%的排榜股票之列（成交额乃指过去24个月的成交总额）。

（3）必须在联交所上市满24个月以上。

根据以上标准初选出合格股票后、再按以下准则最终选定样本股

：

（1）公司市值

及成交额之排名。

（2）四个分类指数

在恒生指数内各占的比重需大体反映市场情况。

（3）公司在香港有庞大业务。

（4）公司的财政状况。

本次对比的基金为华夏恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)513330。2021年1月18日正式发行。资产规模75.57亿元（截止至：2021年01月26日）

2、海外上市的互联网企业

中国互联网行业的龙头企业，腾讯在香港上市，阿里和百度在美国上市。其他像网易，美团，携程等一大堆互联网企业也都是在海外上市。

所以如果看好互联网行业的发展，就不能只投跟踪国内市场的指数基金，而是要选择跨境的互联网指数。

目前主流的互联指数有两个：

1. 交银施罗德中证海外中国互联网指数型证券投资基金(LOF)164906，简称【中国互联】

选取海外交易所上市的中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，以反映在海外交易所上市中国互联网企业的整体走势。

2. 易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金513050，简称【中概互联】

选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。

二、3个指数对比

1、截止2021年2月11日3个指数权重明细对比：

三个互联网跟踪前10名持仓比较：

小结：中概互联和中国互联这两个指数的区别，主要在于对于腾讯、阿里、美团等大公司的配置比例不同，中概互联指数对于大公司的权重较高，中国互联指数更为均衡。

中概互联场内代码为(SH513050)，现在场外为易方达中证海外联接人民币A类(006327)和C类(006328)。本人目前持有C类，本金1.4万，21年1月5日买入，1个半月时间，收益率已达到16.23%。

2、年费对比：

小结：恒生年费最划算，中国互联相对更高。

3、近三年收益比较（由于恒生互联网etf刚上市不久，其收益使用恒生互联网科技指数涨幅代替）：

三、结论

恒生互联网ETF相比中概互联ETF的优势：

1、流动性更好，风险更分散；

2、年费更低；

3、持仓股全部集中在港股，与A股交易时段高度重合，实时估值准确性更高，净值获取更容易；

4、在中美关系风云变幻的时代，全部持仓在单一的香港股市显得更有安全感，在收益相差不大的情况下，更低风险的标的当然是更明智的选择。

5、伴随互联网行业反垄断风暴袭来，中概互联网ETF持仓高度集中的优势受到了削弱，恒生互联网ETF持仓相对分散，同时能覆盖突出重围的科技股巨头；

6、伴随中概股回归潮的到来，优质科技类港股是资产配置不可或缺的一部分。

总结：

还是那句老生常谈的话，高收益伴随高风险，激进派或长线思路的投资者建议选择中概互联，毕竟在实施注册制的大背景下，蓝筹股绩优股特别是互联网行业的注定强者恒强，押注龙头的确定性更高，短期可能受反垄断风暴的影响，但上有政策下有对策，有生命力的企业是打不倒的；保守派或短线思路的投资者建议选择恒生互联，权重分散，但也覆盖了科技股巨头，相对来说短期风险波动较小。

本文引用图文作者：山沟里的幸运星、定投君、面哥投资笔记

来源：天天基金、知乎、雪球

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