嘉美转债上市首日价格预估

 

明天嘉美转债上市，下面是嘉美转债上市首日价格预估。

嘉美转债

基本信息：评级AA，发行规模7.500亿元，目前转股价值115.81元，转股溢价率-13.65%，纯债价值90.899元。

债券期限：自发行之日起6年，即2021年8月9日至2027年8月8日。

债券利率：票面利率第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第 四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%，到期赎回价112.00（包含最后一期利息）。

转股起止日期：2022年2月14日起至2027年8月8日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后2个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股嘉美包装，主要业务是食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及提供饮料灌装服务。业绩来源于三片罐（占营收64.76）、二片罐（占营收16.87%）及灌装（占营收8.88%）。

公司业务比较简单，给饮料做包装瓶的。农夫山泉、承德露露、王老吉、统一实业、汇源集团、养元饮品、燕京啤酒等知名公司都是公司的客户。不过公司话语权较弱，盈利能力不是很强

公司 2020 年实现营业收入 19.92 亿元，同比下降 24.07%；实现归母净利润 0.35 亿元，同比下降 79.91%。2021 年第一季度，实现营业收入 7.51 亿元，同比增长 160.59%；实现归母净利润 0.49 亿元，同比增长 350.18%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、年产10亿罐二片罐生产线项目；

2、福建无菌纸包生产线建设项目；

3、孝感无菌纸包生产线建设项目。

价格预估：根据当前的市场环境，给予嘉美转债6%~10%的转股溢价率，预计其上市首日价格：123~127。