ESG产品表现如何：12%ESG基金收益翻倍，ESG理财产品表现稳健

 

ESG资管产品为绿色环保项目募集资金，在助推“双碳”目标实现过程中发挥了较大的作用，那么ESG产品表现如何？支持可持续发展的ESG产品是否实现可持续回报？在4月22日地球日将到来之际，21世纪资管研究院全面梳理了此类产品表现。

Wind数据显示，截至今年一季度末，市场上共有700只ESG投资基金，其中，有84只ESG投资基金成立以来回报超过100%，占比12%，成立以来回报超过50%的基金有117只，占比16.71%。今年一季度，已经有34只ESG投资基金实现超过10%的回报（占比4.9%）。

ESG理财产品表现颇为稳健，据南财理财通(https://gym.sfccn.com/)数据，近一年回报超过3%的ESG理财产品有22只，在有近一年回报数据的88只产品中占比25%。今年一季度已有不少ESG理财产品实现不错的业绩回报，有28只ESG理财产品今年一季度回报已超过2%，意味着年化收益率超过8%。

可持续（ESG）投资在全球投资行业盛行，全球可持续投资联盟（GSIA）最新披露的《2020 年全球可持续投资回顾报告》显示，全球五大主要市场（美国、加拿大、日本、大洋洲、欧洲）的 ESG 投资规模约 35.3 万亿美元，两年内增长15%。可持续投资规模占总的资产管理规模比例为36%。

ESG基金“长跑”成绩佳

目前国内主要的ESG投融资工具和产品类型包括ESG基金、ESG理财产品、ESG债券等。其中ESG债券、ESG基金规模相对较大，ESG理财产品规模相对较小。

据Wind数据，700只ESG投资基金的规模合计为5616.65亿，2022年末基金资产净值合计达5310.12亿。具体ESG基金品种来看，其中环境保护主题基金321只，2022年末基金资产净值合计2742.45亿；社会责任主题基金69只，2022年末合计基金资产净值417.4亿；公司治理主题基金25只，2022年末基金资产净值合计411.12亿；纯ESG主题基金有95只，基金资产净值合计318.77亿；ESG策略基金190只，基金资产净值合计1420.38亿。

ESG投资基金绝大多数为偏股型基金，债券型基金较少，其中44.14%的ESG投资基金为偏股混合型基金，20.14%为被动指数型基金，12.14%为普通股票型基金。

作为支持可持续发展的基金，ESG基金的“长跑”成绩单总体不错，Wind数据显示，有84只ESG投资基金（Wind分类）成立以来回报超过100%，即收益翻倍，成立以来回报超过50%的ESG基金有117只，占比16.71%。这些ESG基金大多成立时间较早，成立时间均在2020年7月以前，成立年限超过2年。其中成立以来回报超过100%的ESG主题基金有5只，ESG策略基金有2只。

不过受去年股市两次大幅震荡等因素影响，ESG投资基金去年回报不尽如人意。不过相比业绩比较基准，有183只、占比40.31%的ESG投资基金跑赢业绩比较基准。具体品种方面，环境保护主题基金和ESG策略基金表现相对较好，正收益的比例相对较高。1季度随着市场回暖大部分ESG基金实现正收益，正收益的比例为55.33%。4.9%的ESG投资基金今年一季度收益率超过10%。

ESG基金去年表现欠佳与整体ESG股票表现欠佳有关，沪深300 ESG基准指数下跌21.13%。今年1季度上涨了5.17%。

ESG投资基金中有不少新能源概念基金，新能源指数自2021年11月到达高点后，随后出现震荡向下的走势，去年出现一波反弹后再次震荡回落，给新能源概念基金形成不小的压力，去年大部分有新能源概念的ESG投资基金表现不佳，77.61%去年浮亏幅度超过20%。

从基金公司管理ESG投资基金的业绩表现来看，所管理的ESG投资基金去年平均回报较高的基金公司有中信建投基金、兴业基金、永赢基金，不过这三家基金公司管理的ESG投资基金数量不多，在2-5只。

从最近4个季度ESG投资基金资金净流入情况来看，2022年第二季度ESG投资基金净流入785亿，最近三个季度则以净流出为主，但相比2022年第三季度，2023年第一季度净流出规模已大幅缩小。

ESG理财产品大多为固收类，表现相对稳健

ESG理财产品也已达到千亿规模。据银保监会披露的数据，截至2022年末，理财产品投向ESG（环境、社会、治理）主题规模超过1300亿元。

南财理财通数据显示，今年一季度存续的ESG理财产品有193只，其中大部分产品为固定收益类产品，占比68.19%，与ESG投资基金以偏股型基金为主不同。不过固收类ESG产品大多为固收+权益产品，纯固收类产品占比不高。132只固收类产品中，有102只为固收+权益，占比77.27%。纯固收类产品仅21只。固收+权益产品投资权益类资产不超过20%，或助此类产品较好控制股市波动带来的风险。

相比之下，ESG理财产品表现更为稳健，据南财理财通(https://gym.sfccn.com/)数据，截至今年3月末，有近一年回报数据的88只ESG理财产品中，67只、占比76.14%的产品近一年回报为正收益，其中有4只ESG产品近一年回报超过4%，25%的产品近一年回报超过3%。

今年一季度ESG理财产品表现更为亮眼，有28只产品1季度净值增长率超过2%，意味着年化收益率超过8%。73.53%的ESG理财产品今年1季度净值增长率超过1%，对应年化收益率超过4%。

ESG理财产品的净值波动也明显相对小些，ESG投资基金的2022年年化波动率算数平均值为22.82%，而ESG理财产品的近1年年化波动率算数平均值为2.18%。今年1季度ESG投资基金的年化波动率平均值为16.33%，而ESG理财产品今年1季度年化波动率平均值为1.07%。

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