贵广方案和贵绳方案差别是465亿

 

贵广方案和贵绳方案差别是465亿

$贵广网络(SH600996)$

贵绳方案和贵广方案的根本区别就是按照喜酒控股75%算，选贵广方案，贵州广电获利616亿，茅台多获利160亿，贵州电信获利80亿。

选贵绳方案，国企只有贵绳集团获利391亿。

你说省政府会选谁？国资委就能做主选贵绳？省国资委有能力让喜酒上市？那么全国三十个省级国资委岂不要上市三十家酒厂？

主导喜酒上市化解地方债务的是省政府而不是省国资委，省国资委有能力决定选贵绳？

选贵广，以后贵州广电，贵州电信，茅台一共可以减持856亿，至于这笔钱能拿去干什么肯定是省政府说了算。而选贵绳，贵绳集团可以减持391亿，这笔钱以后干什么也是省政府说了算，因为让喜酒上市化解地方债务是省政府主导的，国资委不过执行命令而已。

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贵广方案PK贵绳方案

若上市公司控股股东最多只能占股比例是75%。

如果增发后习酒集团控股75%（其中茅台占18%）。

贵广方案

原贵广总股本10.65亿股加可转债换成1.79亿股总股本是12.44占比25%，增发后总股本49.76亿股，习酒集团占比75%是37.32亿股。习酒今年收入两百亿，利润率暂按50%算就是一百亿，每股收益2.68元，股价按五十倍市盈率算是134元。

以下是股东各方市值收益：

习酒集团37.32亿股市值5000.88亿（其中茅台占18%是900亿）。

茅台原有1.2亿股贵广股份市值160.8亿。

贵州广电4.6亿股市值616.4亿。

贵州电信6000万股市值80.4 亿

歌华有线

4000万股市值53.6亿。（其中国资占比38%是20.37亿）

国资方面多方总收益5878.85亿。

习酒方收益4100.88亿，茅台收益1060.8亿，算是习酒感恩图报回报茅台吧。

贵绳方案

原贵绳总股本2.45亿占比25%，增发后总股本9.8亿股，习酒集团占比75%是7.35亿股。喜酒今年收入两百亿，利润率暂按50%算就是一百亿，每股收益13.61元，股价按五十倍市盈率算是680.5元。

以下是股东各方市值收益：

习酒集团7.35亿股市值5001.68亿（其中茅台占18%市值900.3亿）。

贵绳集团5749万股市值391.22亿。

国资方面多方总收入5392.9亿

两方案比较，贵绳方案导致国资方总收入减少485.95亿，贵绳方案导致国资流失更严重，故贵绳方案不可行。

即便习酒上市后利润率和股票市盈率都比上述算法打个六折，贵绳方案也会导致174.94亿国资流失，完全不可行。