【领灿述】金石东方：收购亚药投身大健康产业，双轮驱动谋求多元发展

 

9月2日晚间，金石东方重大资产重组方案出炉，公司公告称，金石东方及其全资子公司成都金石拟向海南亚洲制药股份有限公司（以下简称“海南亚药”）的全体49名股东以23.12元/股发行约5322.04万股股份，并结合现金支付约8.7亿元的方式购买海南亚药100%股权。

同时金石东方拟以23.68元/股向杨晓东、王玉连、谢世煌和天堂硅谷定增计划4名特定对象发行3378.39万股股份募集配套资金8亿元，用以支付部分现金对价。标的公司海南亚药的估值约为21.64亿元，增值率为265.51%，经双方协商作价21亿元。交易完成后，上市公司合计持有海南亚药100%股份,未来将形成机械制造与医药制造双主业发展模式，拓宽经营范围，提高抗风险能力，打造新的盈利增长点。

此次收购标的海南亚药，作为国内优秀的医药企业之一，依靠不断成熟的生产工艺、较高的市场知名度以及管理层多年生产经营积累的丰富行业经验，具备较强的市场竞争力。2015年度，海南亚药实现营业收入6.29亿元，并实现归属于母公司净利润0.96亿元，盈利能力较强。未来伴随着医药行业的平稳发展，海南亚药预计将进一步实现稳步增长。根据《盈利补偿协议》，海南亚药在2016年度、2017年度及2018年末的累计承诺净利润数分别为12,659.81万元、28,047.08万元、44,434.64万元。上述业绩承诺的实现将使上市公司未来的业务规模、盈利能力和抗风险能力大幅提高。

分析人士指出，本次交易前，上市公司的主营业务为钢增强塑料复合管道技术的研发和应用，为客户提供钢增强塑料复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备，公司业绩明显受制于宏观经济波动。之所以选择跨界医药，除了看中海南亚药优秀的盈利能力，以及医药行业广阔的发展前景之外，更重要的是医药健康行业的市场增长稳定，不易受到宏观经济波动的影响的非周期特性。较大比例的医药行业收入，能够优化业务结构，最大程度减小上市公司的业绩波动。

公司方面表示，海南亚药经过20余年的发展，生产和经营状况都比较好。但是相对较弱的资金实力、单一的融资渠道和较小的生产能力，也使其面临着发展瓶颈。本次交易后，海南亚药可以借助上市公司雄厚的资金实力以及多元的融资渠道，加大对优质产品的营销，进一步拓宽相关产品的市场。同时，上市公司通过本次重组能够形成“机械制造与医药制造”的双主业发展模式，将帮助公司进一步实现产业升级和转型发展，带动整体价值提升，打造更具多元化，更具竞争力的金石东方。