疫情管控放开后的最大投资机会 广信股份迎来暴发式增长

 

新华制药的布洛芬i本身的局限性和副作用，其占退烧药的市场份额并不高，最多也只有20%左右。而对乙酰氨基酚由于自身性能条件比较优越，也被卫计委推荐成了抗疫的首选药物，所以其占了整个退烧药的80%左右市场份额，特别是出口规模更大。

而对氨基苯酚作为对乙酰氨基酚的主要原料药，现在已经是全球供不应求，甚至是一货难求了，价格自然是暴涨了。

广信股份对氨基苯酚的实际产能达到了7万吨，世界排名第二。

目前市场上对氨基苯酚的价格已经达到了每吨5.5万元以上了，而其成本也只有每吨2万元。所以对氨基苯酚的毛利润已经超过了每吨3.5万元了，本月起价格趋势上涨，明年估计毛利每吨应该在4万元以上。明年产量7万吨打个折个折算5万吨，则新增加毛利润20亿元。

市场的机构没有深度研究，才给了极低的8倍PE和0.2倍PEG估值。看看人家的现金制造能力，看看ROE，再看看公司后续的资本开支。现在8倍PE，扣除现金后4倍PE。A股市场这样的标的非常稀缺。

广信股份将成为退烧镇痛药物的重要原料药商，明年潜力巨大。随着病毒毒性下降，全面放开很快就能看到。而放开的话，50%甚至80%以上的人可能都会感染一次。因此退烧镇痛类药物的需求将迎来爆发式增长。

个人认为，防疫政策的调整放开，对医药的中长期投资的利好逻辑是肯定的。防控政策措施调整后，大面积感染应该不可避免，按照很多专家预测至少会有80%以上的人都有可能感染，这是多少人？十亿级别吧。