典型案例（二十一）两融标的要折算，折算依据有规范

 

前序

某只个股能否作为融资融券标的是两融业务中投资者投诉较为集中的问题之一。此类投诉或纠纷的化解，需要投资者自身努力加强学习两融业务相关交易规则知识，券商工作人员需要切实向客户做好沟通解释工作。唯此，方可更好保护客户合法权益。

案例

营业部客户李某（下称“李某”“客户”）持有股票HDKJ，欲融资购买其他股票，发现系统提示无法交易。遂向营业部工作人员了解原因，营业部向客户告知股票HDKJ静态市盈率一直在300倍以上，已超过交易所规定的阀值，所以无法融资。客户对该营业部的答复不认可，认为营业部不为自己提供融资服务不合理，投诉要求营业部尽快为其恢复融资融券服务。

经过总部证券公司相关工作人员多次耐心沟通解释与沟通，讲解交易所关于融资融券标的股票折算率的相关规范，说明客户持有的HDKJ的具体折算情况。最终，客户表示理解，并与甲证券公司达成和解。

提示

1. 客户持有的某只股票能否作为充抵保证金的证券，首先该股票需要在交易所规定的两融标的范围内，其次该股票要按照《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》第4.2条和《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第三十五条的相关规定进行折算，折算后满足相关要求的方可作为冲抵保证金的证券。

2. 虽然股票HDKJ在深交所规定的两融标的范围内，但根据深市《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》第4.2条的规定，静态市盈率在300倍以上的股票折算率为0%，因此，HDKJ股票在市盈率超过300倍的情况下，折算后无法作为融资标的股票。

3. 两融业务客户应当加强学习《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》、《上海证券交易所融资融券交易实施细则》等的相关规定，随时关注沪、深交易所两融标的范围及折算率规则等的变化，及时了解账户开立所在券商发布的各类业务通知和公告，以更好熟悉市场规则，保护自身合法权益。

内容来源：投教同行。

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