学习笔记 | 蚂蚁聚宝2.0上线了，谈几点个人的看法与担心

 

说起蚂蚁聚宝，熟悉基金销售领域的很多人都知道。前两天，聚宝又有了一些新变化。

9月8日，阿里搞了个有财节，正式发布了蚂蚁聚宝的2.0版本。为了彰显集团对这件事的重视，当天似乎还开了个规模不小的新闻发布会，详细介绍了下本次改版的情况核心要点。

同一天的晚上，看到许多理财领域的自媒体也聊了这个事情，总的来说，正面的评价挺多。

由于正面的评价基本呈一面倒的情况，所以也吃不准其中是不是有软文，但至少聚宝的这次改版应该算是公募基金销售端的一件大事。

作为这个领域一直的观察者，也想正好趁此机会，聊聊自己对此的一些看法。

为了避免麻烦，事先声明一下，本文不是软文，马云爸爸不给我钱的，纯个人思考。

由于聚宝常年在基金申购费率上的优势，我也算是聚宝的老用户了，老实讲，这次聚宝改版的动作其实挺大的。

在1.0版本的时候，聚宝的核心界面其实很简单，主要以账户持仓为主，对于用户的引导或撩拨并不多。整个App最核心的卖点就是够用的体验及最低的费率。

很显然，从这个策略出发，当时聚宝希望吸引的主力用户群应该是市场上有一定投资经验的基民。这些投资者本身对于基金投资已有很强的自主性与判断力，对于各类推荐并不感冒，反倒是对于价格颇为敏感。

根据当时的市场构成，这部分用户原来主要分散在东财、好买等第三方基金销售平台之上。但严格来说，无论东财还是好买，当时他们的业务重点并没有特别地关注这部分客群，毕竟客观的说，服务这部分客群的投入产出比并不高。如果有人对当时行业的有印象的话，东财的运营重点一直都是小白用户，各种活期宝、定期宝、打新宝，而好买的业务重点则主要聚焦于私募等高客单价产品的推动上。

最终，凭借着极具竞争力的价格及本身并不差的品牌及体验，聚宝很顺利地站稳了脚跟，并正好赶上了去年的牛市，最后的业务数据应该还是比较漂亮的。

不过显然，聚宝作为蚂蚁在基金领域的"矛"，其野心远不止于仅成为一个基础的折扣通道。沉淀在余额宝上的数以亿级的初级用户，或许才是他们真正希望调用起的人群。

因此，从这个意义讲，聚宝1.0可能只是一次试水，目的在于磨合团队及获得用户的反馈，并没有真正的发力。而这次的2.0版本，很明显能感觉到，聚宝准备发力了。其他不说，光是拉着蚂蚁金服中最核心的"支付宝钱包"一起推"有财节"就是最好的证明。

板块设计上，2.0版本的首页着重加强了引导及社交部分的安排，弱化了原先的持仓界面，将其置于第二层级。很显然，这是为了更好地引导初级投资者所做的尝试。

功能新增方面，2.0同样也做了不少新的尝试，具体说几个比较大的变化：

一是引入了类似微信公众账号的理财内容平台。试图通过不断的理财知识普及和信息交互，来唤起小白用户的理财需求。当然，由于并非专业的理财机构，聚宝自己并不直接生产内容，而主要依靠在用户基数方面的优势，吸引一批原先在微信或其他平台上的理财KOL入驻。同时，通过KOL的推荐，相对较好的信任感也有助于潜在用户最终在聚宝平台上的投资。

二是大幅强化了原有的产品推荐模块。产品推荐这个模块，严格来说，在1.0版本的时候就有了，但当时这块的安排并不显眼，主要放在第二屏，且推荐的产品和东财也没有太大的区别，产品讲得多，理由讲的少，套路感比较重。但这次大版本升级，推荐模块不仅版面上被移到了首屏，同时在主题上也越来越有意思，比如高胜率基金、大家都在搜的基金、低回撤基金、老司机基金（资深基金经理+经历一轮牛熊周期）等等，其中甚至还有基于各类短期投资机会的主题基金筛选及优选策略。虽然没法保证里面的每个策略最后一定都能够赚到钱，但相信总有一款能够勾起小白的投资欲望。

三是推出了基金组合。其实，前段时间行业内抄的火热的FOF概念严格来说也就是一个组合，蛋卷及盈米等创业公司今年上半年起也在这块有不少的尝试，这次聚宝同样也把它放了进来。组合的生产商目前仍然以基金公司自身为主，组合内的产品也主要集中于同一基金公司内部，即广发基金管理广发的组合，南方基金管理南方的组合，用户可以根据自己风险偏好的差异选择不同的组合。不过目前尚无法确定，组合购买后，以后如果基金公司调整了组合，是否还需要用户主动或者被动地进行调仓。总的来说，组合这个模块做还比较简单，但单单聚宝的这次尝试，估计就可以让不少创业公司恶心不少时间。

四是调整了传统基金定投的逻辑与门槛，推出了"轻定投"功能。虽然我一直认为，定投对于小白投资者而言是个很好的策略，但客观上能坚持下来的人并不多，毕竟定投很多时候是反人性的，只有经历熊市底部不断的煎熬，才可能在牛市中笑看风云，绝大部分人都会死在牛市的前夜。要解决这个问题，只有两个办法：要么加强对投资者的教育，让他不断地坚持，要么就降低投资者的单笔投入，减少煎熬的感受。聚宝选择了后者，这次新推出的"轻定投"功能，将原先以月为单位的定投区间拉到了以天为单位，同时将单次定投的门槛从500降到了10元，某种意义上，每天10元的定投已经更类似一种变向的储蓄了，可以有效地降低用户未来在熊市里的煎熬程度。

五是提出了理财私教的概念。现在的健身房里面除了标准的机械，一般还提供私教服务。这次聚宝在理财端也借鉴了这个概念，尝试针对有一定个性化理财需求的高端用户提供一对一的私教服务。目前这块服务的提供方，根据页面介绍，仅"简7"（国内规模最大的小白理财KOL之一）一家，具体的服务形式还不得而知，仅知道这项服务应该是有偿收费，服务期半年。

很明显，相对于1.0版本的清爽与精简，2.0版本明显加重了对用户的引导，使之更适合小白投资者的习惯与口味。

总的来说，当扫完聚宝2.0的几个大模块之后，我可以很清晰地感受到他们此次的目的与意图。为了尽可能地激活沉淀在余额宝上的数以亿计的用户，聚宝几乎已经拿出了所有目前能想到的方法，从界面到内容、从产品到组合、从推荐到定投，都有针对性的调整与改进。

唯一的缺陷在于，由于什么都想放进来，导致最后我有点看不情这个App的主线与价值导向。

但我想了下，觉得可能这一点目前来讲并不重要。因为，客观的说，如果现在让我来判断，究竟这次五个变化中，哪一个会最受投资者的亲睐，我也没法确定。但只要有阿里源源不断的流量支持，经过不断地试错，投资者真实的行为路径会告诉聚宝，究竟哪一个变化是他们最买账的。在这个基础之上，他们3.0的版本就可以变得更聚焦、更高效。

但这对于同一赛道内的创业公司来说，其实是一件相当可怕的事情。

因为，原本创业公司相较于传统企业最大的优势在于速度与聚焦，当某一个细分领域传统企业还没有想明白之前，凭借着对发展路径的精准预判及用户规模的快速积累，创业公司很可能已经在这一细分领域内内形成自己的议价权，进而对传统企业进行"挤出"。

但很明显，创业公司这方面的优势正在逐步消失，其中最根本的一个原因就是获客成本的大幅提高。当获客成本提高之后，获客的速度自然会降下来，如此原先创业公司在方向选择上的先发优势便不再具备了。

巨头们完全不用真正想明白哪些业务有前景，哪些业务没有前景，只要有足够的流量资源作为支撑，所有可能的方向他都可以试一遍，直到成功为止。

这样就十分恶心了。

很多时候，我们总讲，创业公司的生存空间一定存在于那些巨头无暇顾及的细分市场空白，但如果巨头已经实现了初步覆盖，除非有十分明显地用户可快速辨识的差异，否则创业公司逆袭的机会并不多。甚至，巨头们在某些领域失败的尝试可能还会反过来影响创业公司的对外融资（e.g.这块业务阿里都没做起来，为什么你认为你能做起来？）。

不得不说，这个时代创业公司面临的困难是全方位的。

凛冬将至，暗夜无边

这是我今年听过很多遍的一句话，绝大部分人认为这句话说的只是融资环境的恶化，其实真正的问题还是在于速度。

当整个社会中有价值的细分领域变得越来越少，各方趋利的目光自然会开始集中，但提升速度又无法抬升时，这恰恰是巨头们最喜欢的节奏。即便大家未来都做同样的策略、同时发布更新，创业公司也已经失去了继续存活的价值，金融领域更是如此。

新建平台类项目的窗口已经过了，或许未来创业公司们唯一的空间，是成为一个巨头既有平台内的服务供应商，靠专业度吃饭，做巨头们很难干好的事情。

Welcome to the Big Time~

巨头垄断的时代来了。

【完】