牛市又创新纪录：30亿以下市值“正常”股票被消灭

 

七成公司市值增幅超1倍 10亿以下个股被消灭

国家队最受益 央企大股东市值激增6.5万亿

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牛市又创新纪录:30亿以下市值“正常”股票被消灭

牛市又一新纪录诞生了。今年3月底,市值低于20亿的“正常”A股被消灭,而随着沪指站上4800点,市值低于30亿元的“正常”A股也被消灭了。

据东方财富Choice数据显示,截至6月1日收盘,沪深两市市值低于30亿元的A股有45只,但这些股票均非“正常”股票:其中27只处于长期停牌状态,15只为刚上市尚未开板的新股,另有1只重组复牌后尚未开板股票(乐通股份),以及2只ST或退市整理板股票(*ST国通、国恒退).

与目前的情况形成鲜明对比的是,在一年前此轮牛市启动前,两市市值低于30亿元的股票多达901家,其中88家停牌。

沪指4800点之际“消灭”30亿元市值股票,是此轮牛市的一项最新纪录,而最后一只站上30亿元市值台阶的股票则是国农科技。

国农科技6月1日上涨6.92%,收报36.15元,总市值30.4亿元。然而,该股在上周二(5月26日)收盘价就已经达到36.15元,总市值超越30亿元,只是周四周五的调整让其又回落到30亿以下。

值得一提的是,国农科技在今年3月27日总市值超越20亿元,为此轮牛市最晚收盘站上20亿元市值台阶的“正常”股票。

沪深两市“正常股票”市值最小前10

(数据来源:东方财富Choice数据,截至2015年6月1日)

中国上市公司市值管理研究中心的一份《2015年度中国上市公司市值管理绩效评价报告》,引起了市场的关注。因为这波行情的缘故,在报告中,2015年度A股上市公司绩效总分大幅上升,创有绩效评价指标体系9年以来的最高分。据《每日经济新闻》记者统计,自去年7月至今,上市公司市值突飞猛进,市值增幅超过1倍的已经达到两市公司总数的7成之多,超过10倍的也有19家,10亿元以下市值的公司则被全部消灭。

市值管理绩效创新高

据综合报道显示,上述报告对2015年度A股上市公司市值管理绩效评价的总分均值达到了52.73分,而2014年是42.62分,增幅达24%,这也超过史上市值管理绩效总分最高的2007年度,该年度市值绩效总分为49.33分。同时2015年,A股上市公司价值也实现得分大幅上升,创有史以来最高得分,首次冲破60分大关,达到60.51分,增幅逼近80%。

市值管理,即上市公司基于公司市值信号,综合运用多种科学、合规的价值经营方式和手段,以达到公司价值创造最大化、价值实现最优化的一种战略管理行为。其中价值创造是市值管理的基础,价值经营是市值管理关键,价值实现是市值管理的目的。在去年5月份的“新国九条”中,“鼓励上市公司建立市值管理制度”被首次提出,这无疑对企业改变经营理念、改变蓝筹低估状态起到重要作用。

不过需要指出的是,市值管理发展的同时,也暴露出不少问题。据悉,在5月30日的一个上市公司高峰论坛中,证监会上市部副主任沙雁就提到,“个别公司打着市值管理的旗号,从事涉嫌虚假陈述、内幕交易、操纵市场的行为,这些以市值管理为名的违法行为,其目的是维护少数人、个别人的利益,损害全体股东的利益,违反了‘三公’原则,尤其对中小股东造成很大的损害,也挑战了我们的监管底线。”

19只个股市值增幅超10倍

随着牛市行情的推进,A股上市公司的市值确实也在水涨船高。

数据显示,截至6月1日,A股公司市值均在10亿元之上,最低为停牌的*ST博元(600656),市值为12亿元左右,最大为中国石油(601857,收盘价12.40元),市值达到了2.27万亿元。而在此轮牛市启动之初的2014年7月22日,至少还有万福生科(300268)的市值在10亿元之内,当时最大市值同样是中国石油,不过其数据仅为1.38万亿元。由此可见A股整体市值在牛市中被抬高了不少。

对比来看,数据显示,2014年7月22日至2015年6月1日,上市公司市值增长超过1倍的高达1984家,占到两市公司总数的7成以上。其中,增长超过10倍的公司也有19家,信威集团(600485,收盘价63.42元)排名靠前,增幅达到了惊人的5269.06%,中纺投资(600061,收盘价30.81元)紧随其后,增幅也有4018.89%,其他如龙生股份(002625)、联络互动(002280)、西南药业(600666)、蓝光发展(600466)、中科金财(002657)等也在这19家公司当中。当然,牛市中市值缩水的也有7家公司,这当中在交易者有威华股份(002240)和大连重工(002204)。《每日经济新闻》记者注意到,在上一波牛市,即2005年6月6日的998点到2007年10月16日的6124点间,上市公司市值膨胀幅度更甚。

数据显示,在上一波大牛市中,海通证券(600837)由之前的13.28亿元市值膨胀到2104.06亿元,增幅高达15745.5%,是唯一一只超越100倍的公司;中国船舶(600150)排在第二,市值从20.31亿元一路上攻到1722.58亿元,增幅为8381.61%。加上上述2只,市值增幅超过10倍的共98只,市值增幅超过1倍的有1218只,由于当时A股中约有1300家上市公司,论所占上市公司总数量比例,均远超这波牛市截至目前的数据。 (来源:每日经济新闻)

6月1日,上证指数大涨217点收复4800点,中国神华(601088.SH)、华能国际(600011.SH)等央企上市公司纷纷涨停,控股股东持股市值继续增长。从2014年9月1日2200点至今,沪指涨幅超过一倍,而在这一波牛市中,央企上市公司大股东无疑是最大受益者。

统计显示,包括国资委、中央汇金以及财政部等部委为实际控制人的330余家央企上市公司中,剔除已经暂停上市的*ST凤凰(000520.SZ)等,自2014年9月1日至今已经累计为控股股东带来约6.53万亿元的市值增长。

“中字头”贡献大

“一带一路”、国企改革等主题投资是推动央企上市公司大涨的重要因素。但相对于中小盘股,很多央企上市公司这十个月内涨幅并不算大,央企控股股东市值猛增的一个主要原因是由于盘子大,持股比例高。

纵观贡献率居前的央企上市公司,均为中国石油(601857.SH)等沪市权重最大的中字头央企及金融大蓝筹。其中包括四大国有商业银行及中国人寿(601628.SH)以及中国石化(600028.SH)、中国建筑(601668.SH)、中国中铁(601390.SH)、中国南车(601766.SH)、中国神华等13家对控股股东的市值增长贡献超过千亿,合计接近3.3万亿,上述市值增长的一半来自这些央企上市公司。

中国石油是十个月来为大股东贡献市值最大的一只。尽管这期间累积涨幅仅有58%,但控股股东中国石油集团持股比例高达86.35%,持股数量约为1580.34万股,因此持股市值大增7345.72亿元,占上述6.53万亿的“国家队”市值增长总额的比重也达到了11%。

尽管这些“中字头”很多累计涨幅并不算大,但也有如中国中铁依靠去年9月以来累计逾560%的涨幅为其控股股东中国铁路工程总公司带来近两千亿元的市值增长。另外如中国南车累计涨幅也接近470%,即使如中国建筑也有超过200%涨幅。

刚上市不久的次新股乐凯新材(300446.SZ)应是央企上市公司中累计涨幅最大的一只。发行价仅为8.85元的乐凯新材至今仍处连续涨停状态,最高价已超过150元,至6月1日收盘于151.82元。即使按照上市首日12.74元的收盘价计算,累计涨幅也已接近11倍。但由于总股本规模较小,按此计算,目前仍处于限售状态的控股股东中国乐凯集团有限公司市值仅大涨26亿元。

但是,并未赶上券商股大涨好时机的申万宏源(000166.SZ),按其上市首日收盘价计算,不但未给其控股股东中国建银投资有限责任公司带来市值增长,甚至截至6月1日收盘,仍有6.35亿元的市值下降。按此计算,这也是央企中唯一出现控股股东市值下降的上市公司。

账面收益仍将扩大

申万宏源还有机会。按上述分析师观点,国企改革还在继续,很多政策尚未落地,牛市还不会结束,因此央企控股股东市值仍有增长空间。在他看来,2007年大牛市时高点应会在本轮牛市中被超越,因为本轮牛市属于国家牛市,而上轮只是股改牛市。

若仅以股价进行简单比较的确如此。上市市值增幅超千亿元的13家上市公司中,仍有中国石油、中国人寿、中国神华等10家的股价低于2007年。

其中,中国石油在2007年11月A股上市之初股价最高达48.62元,随后一路下跌至10元下方,而经过本轮上涨,至6月1日收盘股价仍仅为12.40元。另如中国神华,上市之初股价最高涨至94.88元,而6月1日涨停收盘于22.62元。

而央企最受益的国企改革仍是目前本轮行情的投资主线之一。就在上周,安信证券专门针对国企改革召开千人电话会议。刚刚赴任安信证券的首席策略分析师徐彪在该次会议中认为,2013年11月至今,我们一直在期盼顶层设计。经过一年半的漫长等待,国务院刚刚批转的《关于2015年深化经济体制改革重点工作的通知》明确“推进国企国资改革”,可以猜测,“1+N”距离瓜熟蒂落正变得越来越近。

徐彪认为,伴随管理层重点查处各类股价操纵行为,高涨幅高股价高估值的公司上行渐渐乏力,国企改革有望接棒成为各路资金的热捧方向。(来源:第一财经日报)

股价低于上证6124点峰值时小市值股仅剩27只

上证指数距离5000点关口仅差14点,然而,八连阳走势遭遇“5·28”暴跌。昨日,大盘再度暴涨近5%,收复4800点。历经此番巨震,沪指离历史峰值6124点有多远?证券时报数据中心将此轮行情与2007年牛市对比,筛选出最新复权价低于6124点的小市值潜力股。

此轮牛市与2007年有多像?尽管历史不可能简单重复,两轮牛市基因也不大同,但去年下半年以来的上证指数走势图与2006年7月至6124点对比发现,上半场趋势线惊人的相似。

从各千点行情历时周期看,2007年大盘3000点至4000点,历时47天;4000点至5000点,历时76天。此轮行情3000点至4000点,历经了81个交易日;4000点至5月28日4986点,历时33天。然而,5000点虽然近在咫尺,毕竟尚未突破,“5·28”给大盘的重创有多深?若只是拉长了牛市周期,那么这一周期有多长?历史数据显示,2007年的大牛市中,4次单日跌幅超过5%,3次暴跌后5日大盘上涨,暴跌后10日上涨概率则达到100%,其中,最大一次涨幅高达16%。

两轮牛市换手率数据对比显示,2007年行情A股整体换手率明显高于此轮行情,交投更为活跃。具体来看,2007年3000点至5000点,累计换手率超过600%;而此轮近两千点行情中,换手率仅为262%,不足一半。

在2007年牛市最后千点行情中,各行业走势分化明显。采掘、有色等权重股扎堆的传统行业冲刺在前,涨幅分别高达51%和32%;此外,非银金融、通信、军工等行业涨幅均接近三成。形成鲜明对比的是,房地产、纺织服装、休闲服务等行业逆市下跌。今年以来,计算机、传媒等约半数行业涨幅翻倍。相比之下,银行业最为疲弱,指数涨幅仅为一成;非银金融则以21%的涨幅紧随其后。

尽管上证指数距历史高点尚有千点之遥,但逾八成可比A股股价已超越6124点。进一步筛选发现,剔除停牌股,2014年度和2015年一季度均盈利的非ST股中,复权价低于6124点的100亿以下小市值股仅剩27只。行业分布显示,房地产、化工均有5只以上个股入围。

这27只个股“5·28”以来平均上涨1.42%,与大盘同期2.29%的跌幅相比,表现出较强的抗跌性。值得一提的是,广宇发展、好当家等4只个股收获10%以上正收益。(来源:证券时报网)