举报舍得，董宝珍杀红了眼！“温州帮”的覆灭记

 

作者 | 花公子

流程编辑 | 花街君（hjcj2021）

6月15日，A股收盘后，私募大佬董宝珍在微博上发布《给证监会补充函》，核心阐述的是“基于走势异常和交易异常举报的法理和实践依据”。

董宝珍表示，以实物证据作为举报、立案的前提，已经不适应虚拟化、网络化、非现场的中国资本市场。

上周（6月9日晚间），一篇名为《董宝珍就舍得酒业股票可能被非法操纵向证监会的举报函》的文章在网上迅速传播。董宝珍实名举报舍得酒业被非法操纵。

今年3月以来，舍得酒业的走势确实有些异常，股价从3月9日的低点55.80元，上涨到6月7日的高点256.95元，短短3个月的时间，股价大涨了201.15元，涨幅高达361.00%。

一度异常的走势，也引来监管问询降温。

通过梳理深南东路此前的龙虎榜交易记录，在舍得酒业这波翻倍行情中，深南东路的成交额超过了10个亿，占比高达36%。

据相关报道，过去一年间，与深南东路协同操作次数最多的前十家营业部中，有四家也参与了舍得酒业的炒作。

但这次举报却引发广泛争议，而最大的争议点，就是缺少实物证据。

今天花街君重点不是探讨舍得股价是否被操纵，而是复盘操纵股价的“先驱”--温州帮，是如何覆灭的。

“温州帮”的覆灭

“温州帮” 实际上是以马某为首 的几伙人，通过利用私募产品和 个人账户，利用杠杆配资机制， 直接借用温州民间资金和席位。

温州帮呈现出五大关键特征：新、恶、广、防、骗！

分工十分明确的操作模式：

炉火纯青的操作手法：

以操纵福达股份为例：

2016.7.5-2016.7.18共8个交易日，该股走势明显异常。

7.5-7.12股价从17.58元上涨至26.77元，涨幅52.28%，偏离上证综50.25%，偏离汽车零部件行业指数50.72%。期间，该股日均交易量是前8个交易日日均交易量的3.91倍，是后8个交易日的2.05倍。

与先前所挂卖单自成交33.34万股，占买成交89.79%，期间股价拉抬幅度0.11%。

7月6日13:12:22，账户组以17.93元申卖47.38万股；13:32:17-13:33:17,以17.91元至17.93元，共申买40.2万股，占市场96.33%；买成交37.13万股，占市场98.31%。

与先前所挂卖单自成交22万股；股价拉抬幅度6.75%，股价封至涨停。

7月7日09:45:10-09:48:24，以20 元（高于市交价1.17元-1.23元）申卖22万股。

13:13:33至13:28:55以19.70元-21.03元申买342万股，占市场30.12%；买成交342万股，占市场55.67%。

7月11日13:55:45-14:01:43以23.31元至24.34元（当日涨停价）申买623.71万股；其中，有8笔共549.86万股的申买价格高于最新市场成交价。

期间，申买量占市场76.49%，买成交占市场69.53%；股价拉抬幅度3.62%。14:01:43，股价封至涨停。

7月15日，账户组净卖出1030.81万股，占前持仓的94.91%。期间多次通过虚假申报手法意图影响股价。

10:38:45至10:39:18，为造成卖单减少的假象，诱使其他投资者形成股价即将打开跌停的预期，账户组将其上述跌停价申卖的454.42万股卖单全部撤销。截至10:39:18，全市场跌停价卖单减少至95.52万股。

10:40:05至10:43:26，账户组以跌停价申卖10笔共22.92万股并全部成交。10:43:44，股价打开跌停。

10:44:22至10:46:49，账户组大量虚假垫单：以24.09元至24.53元的价格申买9笔共371.03万股，上述买单申报后所在档位为买1档至买30档，其中10:46:15账户组申买一笔40万股，申报后所在档位为买1档，但该买单于10:46:23被撤销，仅成交1.69万股；剩余8笔买单于11:11:04至11:11:24被撤销，且撤单前所在档位为买4档至买5档，均不大于其委托后所在档位，账户组上述买单明显不已成交为目的。

最终被监管处罚：

七大操纵手法

关于市场操纵的一般规定禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量：

(1)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股 优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操 纵证券交易价格或者证券交易量；

(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和 方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或 者证券交易量；

(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

（4）不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤 销申报；

（5）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券交易；

（6）对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易；

（7）利用在其他相关市场的活动操纵证券市场；

(8)以其他手段操纵证券市场。下面我们聊聊常见的七大股价操纵手法！

第一种：连续交易操纵

连续交易操纵：单独或者通过合谋，集中资 金优势、持股优势、或者利用信息优势联合或者 连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。具有下列情况的，可以认定为连续规则：

（1）集中资金优势、持股优势或者利用信息优势；

（2）联合买卖证券或者连续买卖证券；

（3）影响证券交易价格或者证券交易量。

第二种：约定交易操纵（对倒）

约定交易操纵即与他人事先串通，以事先约 定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响 证券交易价格或者证券交易量。具有下列情形的，可以认定为约定交易操纵：

（1）与他人串通；

（2）以事先约定的时间、价格和方式，与他人相 互进行证券交易；

（3）影响证券交易价格或者证券交易量。

第三种：洗售操纵（对敲）

洗售操纵即在自己控制的账户之间进行证券 交易，影响证券交易价格或者证券交易量。行为人具有下列情形的，可以认定为洗售操纵：

（1）在自己实际控制的账户之间进行证券交易；

（2）影响证券交易价格或者证券交易量。

第四种：虚假申报操纵

虚假申报操纵，是指行为人做出不以成交为 目的的频繁申报和撤销申报，误导其他投资者， 影响证券交易价格或交易量。具有下列情形的，可以认定为虚假申报操纵：

（1）行为人不以成交为目的；

（2）行为人做出频繁申报和撤销申报的行为；

（3）影响证券交易价格或者证券交易量。

第五种：蛊惑交易操纵（虚假信息）

蛊惑交易操纵是指行为人进行证券交易时， 利用不真实、不准确、不完整或不确定的重大信 息，诱导投资者在不了解事实真相的情况下做出 投资决定，影响证券交易价格或交易量。行为人具有下列情形的，可以认定为蛊惑交 易操纵：

（1）具有利用不真实、不准确、不完整或不 确定的重大信息的行为；

（2）在编造、传播或者散布不真实、不准确、不完整或不确定的重大信息之前或者之后进行证券交易；

（3）影响证券交易价格或者交易量。

第六种：抢帽子交易操纵（股市黑嘴）

抢帽子交易操纵，是对证券或发行人公开做 出评价、预测或者投资建议，并进行反向交易。具有下列情形的，可以认定为抢帽子交易操纵：

（1）行为人对相关证券或其发行人、上市公司公开做出评价、预测或者投资建议；

（2）行为人在公开做出评价、预测或者投资 建议前买卖或持有相关证券；

（3）行为人通过公开评价、预测或者投资建 议，在相关证券的交易中谋取利益。

第七种：跨市场操纵

跨市场操纵是指操纵的行为和结果涉及两个 或两个以上具有直接价格影响关系的市场操纵形式。具有下列情形的，可以认定为跨市场交易操纵：

（1）特定意图，行为人必须具备跨市场操纵 的主观故意；

（2）人为价格，行为人影响了跨市场任一市 场证券（期货）交易价格或者证券交易量；

（3）因果关系，跨市场间的价格波动互为因 果关系。