中国股市：军工板块跨年行情有望启动！（附低位爆发股名单）

 

1、跨年行情的确定性风口：军工！

基本面：2021 年前三季度，军工行业业绩表现亮眼，行业景气度不断提升；

资金面：2021 年前三季度公募基金对军工行业投资不断上升，投资金额占比还有较大增长空间；

情绪面：军工龙头西仪股份强势七连板，打开板块上行空间。

2、国防军工往年跨年行情回顾

3、军工板块跨年行情有望启动

4、军工跨年行情低位爆发股深度梳理

应流股份

公司是国内稀缺的精密铸造龙头，产能、技术均处于国内前列，随着下游航空、核电等领域需求加速释放，公司发展有望提速。

精密铸造是金属加工业中难度最高的加工方式之一，在晶向控制、铸造精度等方面有非常严苛的要求，工艺需要大量试错才能得到积累。由于精铸工艺的难度极高，全球范围也仅有PCC、Arconic 等几家领先厂商。

公司作为国内领先精铸厂商，研发费用率长期保持10%以上高位，前三季度达到12.15%，同增23.12%，积淀持续增厚。

天奥电子

公司是我国原子钟、军用时间同步设备和系统主要供应商，拥有“器件-部件-设备-系统”完整的时间频率产品线；

在民用通信领域，公司作为华为器件级、设备级供应商，时频产品持续批量供货华为。

以原子钟为代表的高精密时频产品是军民用电子信息系统的核心，在航空航天、精确打击、协同作战等国防领域有着举足轻重的作用。

我国时频产业发展较晚，基础相对薄弱，部分高端产品（时频芯片、高基频晶体、高性能晶振、铯原子钟、精密时频测量设备等）仍依赖进口。因此，重点解决“卡脖子”的薄弱环节，是一项迫在眉睫的任务，国产替代空间十分广阔。

中直股份

公司作为中航工业旗下唯一、纯正的直升机上市平台，具有较强的稀缺性。

公司产品谱系逐步完善，基本已形成“一机多型、系列发展”的良好格局。2018年起航空产品交付量增加，公司业绩加快增长，过去三年净利润复合增速达19%。公司预计2021 年关联交易金额与2020 年实际关联交易金额同比增长43%。

中美民用直升机保有量差距明显。根据Cirium 机队数据显示：全球涡轴直升机在役机队数量，美国为7014 架，全球份额为27%；中国为802 架，全球份额为3%，仅约美国的1/9。根据中国航空工业发展研究中心数据，2010-2019 年旋翼类通用航空器保有量复合增速达24%。我国民用直升机96%市场份额来自海外制造商，国产替代空间广阔。

参考资料：

应流股份（603308）：Q3 业绩平稳，精铸龙头长期稀缺性、成长性值得重视-2021-11-02 安信证券

天奥电子（ 002935 ） ：军用时频龙头企业， 国产替代空间广阔-20211101_太平洋证券

中直股份（600038）：中国直升机龙头；军民市场广阔，新机列装景气-20210725_浙商证券

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