技术分析的理论基础之一 -- 道氏理论

 

在知乎上看到了很多关于股票市场技术分析的文章，发现很多竟然是转载的，个人的经验总结并不多。所以偷闲写些东西与大家分享和交流。

本人是之前是纯技术派，只研究和实践图表，随着技术的积累，和两轮牛熊转换的经历后，渐渐意识到基本面分析的威力，因此也渐渐加入了基本面的因素，所以在现在的股票操作上，我会以技术面为主，基本面为辅。

我个人认为的技术分析主要有以下一些理论体系，我分别给大家做一下总结，给一些希望在技术分析方向上做努力的同学一些参考

第一篇先给大家道氏理论，我认为道氏理论是其他几个理论的基础，因此我先讲一下我的理解。

道氏理论其实是用于判断趋势的，它主要用在大盘分析上，越大级别的趋势道氏运用越准确，并且小级别受到大级别趋势的制约。我们在看趋势时，要从越大的级别看起，然后再看小级别。举个例子，机构的看盘顺序会是先看年线，季线，月线，周线....大的机构其实分析日线以下的级别没有意义，一方面原因是因为资金规模大，最短线无法影响它的整体收益，另一方面，是因为大资金主要研究基本面为主，因此机构研究日线级别趋势没有意义。散户其实在运用道氏理论时，可能最大的趋势级别到月线就足够了。

你们可能还有一个疑问，为什么道氏理论是研究大盘的，为什么级别越大越准确？因为短期趋势可以由一个利好消息的出现而被改变，比如降低印花税，大盘肯定会出现刺激，然后再回归到原有的趋势当中，这就是为什么15年国家队入场后也无济于事。对个股，道氏理论可能也很难运用，原因是有些大资金的机构虽然不能改变大盘的趋势，但是个股的走势还是可以改变的，所以在用道氏理论来研究个股，用处不大。

那么如何判断呢，简单的讲一下任何级别要形成趋势，那么必须要5-8根这个级别的k线才有效，比如判断周线级别趋势那就要看周线的5-8根k线来判断，如果连续上涨5周后，两三周的阴险就跌破了，那么不用多说，肯定是下降趋势。如果上涨两三周就把前面下降趋势的的高点突破了，那么这就是上升趋势。说起来看似容易，但是从月线到周线两个趋势一结合，可能很多人就不懂怎么看了，那么这里需要记住一点的是小级别趋势服从大级别趋势。

最后谈谈道氏理论的缺陷，那就是你无法通过它来找到股票的启动点，等趋势出来以后可能行情已经走了一大半了。

接下去我会抽空跟大家介绍一下技术分析中的另外几个经典理论：

波浪理论，用于分析股票的结构，也是主要用于大盘分析

江恩理论，主要用于判断股票的强弱，帮助你选择到最优质的股票，当然江恩理论还提出了技术的周期概念，可以结合波浪理论中的周期一起去分析

指标，我个人认为MACD技术是非常好的技术指标用于个股和大盘都非常有效。在结合大盘趋势和结构后，标的的选择后，通过macd的指标，可以找到个股的精准买入点。