应莹：A股3155-3264点震荡，静待变盘！

 

周末芯片虽然谈不上预期一致，但热度确实非常高，今天EDA龙头华大九天高开冲高，短期涨幅过大，被获利盘砸下来，同时芯片整体回调，符合A股的尿性，板块还谈不上到顶。

有意思的是，开盘后芯片拉升、新能源速跌，等到芯片回落时，新能源、机器人等却快速反弹，这就足以说明做两个赛道的是同一拨资金，通过快速轮动，来割追涨杀跌的韭菜。

现在投资确实尴尬，我前两天说过：新能源基于景气度的逻辑还没破，很难讲立刻完犊子，但估值在多大程度上反映了最乐观的预期？透支了几倍？

换言之哪里是顶？

这个问题没人能够回答，因为顶和底，是全市场博弈后的结果，分别由最乐观者和最悲观者交易所得。

当一切交易都基于预期甚至故事之后，流动性就成为最核心的变量，昨天应莹在每周股评中也点明了这个问题：

A股正处在变盘的关键点，如果看图形，大盘日线缩量窄幅震荡，周线向下，这个位置不放量很难上去，说到底，还是流动性决定走势。

但不管怎么震，资金都选择了赛道股来轮动，银保地等价值股依然萎靡不振，这既和行业面临的困境相关：银行优质房贷规模缩水、保险类可选消费意愿不足；也跟流动性不足有关，今天放了点量，9525亿，但还是没过万亿，普涨行情至少需要1.2万亿以上。

周末公布的进出口数据大超预期，尤其是出口，同比+90%。具体来看：通用机械设备+21.3%、汽车零件+27.3%、汽车及底盘+64%。

美股除了《芯片与科学法案》，还将通过一项《减少通胀法案》，取消了带电量和单一车企只能获得累计20万辆额度的限制，新车税收抵免最高7500美元，二手车抵免4000美元。

这确实对特斯拉产业链、汽车零部件构成利好，今天反弹没毛病。

另一方面，虽然海南疫情反复，但除了直接受损的免税、航空等，其他消费股跌幅不大，也说明市场逐步对疫情免疫，尤其最近跌了不少，底部筹码比较稳定。

预期模糊，形势不明，有故事的股价高，没故事的股价低，各有优缺点。

这种情况下，大家还是控制好仓位，切忌追涨杀跌，静待变盘。

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