首席测评|中融投：挺过经侦，就能够粉饰太平？

 

低风险，多赚钱  关注：P2P首席精算师

中投融一家50%+年化的平台，曾在16年被经侦，意外的全身而退坚挺至今。国资加持，又有经侦金身护体，似乎可以安枕无忧了。但老精惊出了一身冷汗......

一、股东背景

#老精箴言#股东决定两点：

出事了谁来兜底，谁有责任兜底。

实际控制人的初心和未来道德风险。

中融投股权结构

中融投隶属于”深圳中融投咨询服务有限公司”，法人代表邓永健，注册资本6900万元，于2015年4月29日成立。

1、谁是大股东？

深圳前海中融投金融控股有限公司占股73.5%，其背后由深圳中融投投资有限公司全权控股，幕后大股东邓永健。综上所述，邓永健为平台幕后的大股东。

2、大股东分析

邓永健幕后百分百控股深圳前海中融投金融控股有限公司。

深圳前海中融投金融控股有限公司注册于2014年12月19号，注册资本1亿元，实缴资本5000万。该公司主营经营范围股权投资、投资咨询等业务。

其背后的深圳中融投投资有限公司，成立于2016年7月4号，注册资本2100万元，该公司的财报与营收情况并无披露，兜底能力未知。

从简历来看幕后大股东邓永健具有丰富的从业经验，但是并没有金融相关的专业能力与背景，学历以及具体的任职公司与职位也似乎有预谋的隐去，整个简历介绍就是在画饼，参考价值不大。网上同样扒不到太多有价值的信息，实际控制人情况不明，兜底能力堪忧。

3、对于平台有重要影响的股东

平台对外宣传共有两次融资：

2016年7月获得“由汇投资本注资，华峰资本作为独家财务顾问”的1000.00万元A轮融资。

2017年12月，中融投又引入中军国储物资有限公司这家“国资”背景，目前股权占比26.5%。

（1）第一轮融资

对于平台来说获得融资是大事一桩，一般都会多花点钱造个势，用来提高投资人的信心，但中投融的A轮曝光很少。

我们再看投资方汇投资本和华峰资本，两家投资机构都属于年轻公司，成立时间均不长，历史对外投资项目也寥寥。

华峰资本的对外投资中，只有一家北京华峰创新企业管理咨询有限公司，成立于2017年03月07日，该公司的注册资本只有两百万且无实缴资本。

老精还发现两家风投公司的注册地跟平台大股东深圳前海中融投金融控股有限公司是一样的，实在过于巧合了。

A轮过后股权架构确有变动，一家名为深圳华峰汇投股权投资企业(有限合伙)入股中融宝，成立时间为2016年2月，老精查看了其股权，应是专为投资所成立。

综上，A轮融资大概率只是平台自导自演的一出戏，无太大参考价值。

（2）第二轮融资

平台第二轮引入的战略股东为“中军国储”，中军国储背靠“沈阳市燃料利用研究所”拥有国资背景。沈阳市燃料利用研究所是国企改革中遗留下的产物，一家全民所有制企业，现已被吊销。其所控制的沈阳燃料集团煤炭有限公司，网上可获得的有价值的信息更是甚少。

有趣的是中军国储不仅是中融投的“国资”背景，同样出现在聚富蛙的平台背景里，在其股权结构中却并未查询到实缴比例。

国资辈的中军国储与中投融是不是买卖壳关系，暂无法盖棺定论，但兜底能力堪忧却是事实。

4、股权综合分析

综上所述，平台最大股为邓永健拥有绝对控股权，就目前信息来看大老板并没有丰富的金融经验，对其背景也知之甚少。平台宣称的融资基本没有实质性的作用，所谓国资增信也挺小，平台仍然过于草根，兜底能力堪忧。

二、高管团队

#老精箴言#高管团队决定两点：平台管理团队水平。平台风控水平。

团队配置来看，高管经历描述措辞模糊，基本就是在画大饼，参考价值较小。团队整体在金融行业内积累不足稍显年轻，实际看不出太多金融信贷领域的专业性，团队背景属中下水准。

三、业务现状

#老精箴言#业务决定了平台的生死。

业务核心看：

现在业务，决定当前的风险和未来的前景。

过去业务，谨防过去潜在的坏账风险积累。

1、主营业务和模式

平台主要有三大业务线：融车贷（车贷抵押/质押）、融易贷（个人信贷）、融企贷（企业贷）。保障方式为项目抵押物加花旗融资担保集团垫付。

平台原来有违规的大额房产抵押标、供应链金融标，为迎合监管现已经停止。

2、主营业务的经营情况

现阶段业务主要为企业贷跟个人贷，其中以企业贷为核心，纵观标的，平台的企业贷大都是100万的标。

同时我们查看一下平台最新的融企贷1647号（查看时间2018年5月8号）

查看这个标的的信息披露，此借款企业据项目为深圳市某服务有限公司，借款金额100万，期限90天。

同时查看他的资料审核中的营业执照，显示的地址为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)

这个注册地址就奇怪了，平台的大股东深圳前海中融投金融控股有限公司的注册地址也是此地。

两者不谋而合，至于后面的结论各位投友也就可想而知了。

同时平台采用花旗融资担保集团作为担保公司，该担保公司注册实缴3亿，成立于2012年，其背后的深圳市爱立通控股集团有限公司注册资本实缴2.1亿元，单从财力来说还是有一定实力的。

但是纵观道德层名并不尽人意，从股权结构中可知，深圳富瑞鑫投资管理有限公司拥有花旗融资大股东爱立通控股集团有限公司15%的股份，但其大股东付小华曾被列为失信执行人。原因是拒不履行149W元的执行款和违约金，这么来看花旗融资还是存在一定隐患。

3、主营业务分析

平台的业务主要为企业贷，基本上均为百万标的，平台的风控核心在于担保公司，作为担保公司的花旗融资虽然在财力上有一定能力，但是道德层面却不尽人意。老精扒到一个标的，分析后发现企业地址存疑，风险极高。车抵贷与个人信贷项目信息披露方面还算透明，但现阶段国家开展打黑除恶，在坏账和催收上大多数中头部平台都不一定hold住，更何况三线的中融投。个人信贷部分，平台基本没什么经验和用户数据积累，风控力度也未知，老精同样不看好。

四、舆情负面

#老精箴言#舆情主要抓住重要负面。如果重要负面有严重的道德问题，一票否决。

1、有没有致命负面？

无

2、其他重要负面

中融投曾在2016年11月被经侦。11月14日中融投包括平台老板、高管在内的39人被带走，16日全部回归。事件并未造成平台挤兑，暴雷。事后，官方公告：平台员工被带走，是深圳市场监督管理局的例行检查，关注的是平台有无涉及首付贷业务。实情是否如此我们无法而知，还在当时平台体量并不大，算是挺过去了。不过中投融经侦后的公关文与合时代如出一辙，有抄作业的意味。

五、资金流情况

#老精箴言#资金流情况一定程度反应了当前平台的健康度。

1、目前待收总量多少？ 

截止2018年5月11日， 中融投待收资金5亿（网贷之家数据）。

2、最近6个月现金流情况

近半年来资金流情况压力较大，整体资金为净流出状，资金端存在大问题，投资人需多关注。

六、三方和名人点评

#老精箴言#他山之石，可以攻玉。

1、三方排名情况

网贷之家暂无评级，网贷天眼暂无评级，融360评级。

2、名人点评

无

七、合规备案情况

#老精箴言#当前必须关心的重大问题

1、银行存管情况

2017年5月24日，平台正式与华兴银行完成存管对接。

2、限额情况

主营业务符合限额规定。

3、信息披露情况

根据银监会专门下发的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，平台撮合的借款人信息及融资项目信息方面披露较差。

4、备案进展

无

八、投资建议

1、平台风险分析

平台为草根平台。股东层面，大股东邓永健情况不明，兜底能力未知。虽有国资系背景加持，但大概率为空壳，增信不多。

团队层面，金融背景不强，亮点不多。

业务层面，资产端问题较大。企业信贷为主且百万标的居多并且标的中被扒出涉嫌自融。融资担保公司存在一定的道德污点，应当慎重。

平台曾被经侦但似乎全身而退，但并不能就此判定平台现在的安全性。当时体量才千万，现在的体量已增至5亿，平台的发展，承受的压力都有了很大得改变。此一时非彼一时，p2p的风险变化太快，需要动态的判断。

2、平台收益

体验标：20万（1天）年化12%

新手标（融易贷）：20万（30天）年化14%

融车贷：20万（1/2/3/6/12月）年化分别为(9%、11%、12%、13%、13%)

融企贷：100万（3/6/12）年化分别为(11.8%、13.5%、15.5%)

3、投资决策

综合来看风险较大，不建议投资。

老精目前入仓且有额外收益的平台，部分清单如下：

1、低风险专区

（1）信而富最高加息4%，年化10%，详细可查看：首席测评|信而富：额外最高加息4%的优质一线平台

（2）票据宝加息2%，年化11%

2、稳健专区

（1）钱包金融加息3%左右，平均年化15.5%，详细可查看：首席测评|钱包金融：仅存不多的小而美

（2）包公有财加息5%左右，年化18.4%，详细可查看：首席测评|包公有财：两家上市公司入股，收益17%

（3）才米公社加息6%左右，年化17%，详细可查看：首席测评|才米公社：一线平台实力，收益竟然最高可达15%

（4）米族金融加息16%，年化24%，详细可查看：首席测评|米族金融：浓缩版宜信，收益高达24%

3、高收益专区

  e都市3月标最高加息7.2%，年化20%左右，详细可查看：首席测评|e都市钱包：现金贷大潮下最后的高收益

  创客金融1月标最高加息14%，年化收益最高可达到24%，详细可查看：首席测评|创客金融：24%年化快车，是否值得一上？

全部平台清单可以扫下面的二维码查看，老精会一直更新：

返利或其他任何疑问可扫描老精个人二维码咨询老精