价值投资难吗？

当然难！

第一，你不见得看得清一只股票的价值；

第二，你不见得有等待价值绽放的耐心；

第三，你不见得有与大众逆向而行的勇气；

第四，你更不见得有看懂一门生意的见识。

于是，大部分人更喜欢去做右侧趋势交易，俗称追涨杀跌。

人嘛，都是喜欢刺激的东西，尤其喜欢刚付出就有回报的东西。而似乎趋势交易更容易满足人们心中的这种本性。

但很可惜呀，市场中做追涨杀跌的人是大多数，而大多数人又是在亏钱的，这是不是很矛盾？

趋势交易并非无效，只不过它其实比价值投资更难掌握。价值投资是反人性的，趋势交易看似更顺应人性，但其实它更反人性！

不信，你可以一一对照一下下面这些趋势交易的准则你违反没有。

一、不懂得快速止损

对于价值投资来说，只要买入的价格低于价值以及基本面没有变坏，通常不存在止损，甚至在建仓的时候还越跌越买，以便摊低成本。

但追涨杀跌可不行。既然你是追着趋势杀进去的，一旦跌破了趋势就必须要止损卖出，亏钱也必须得卖！

很多人在追涨之前根本就没有设置止损线，一旦开始下跌，就不知所措了。

有人本来赚了20%，但股市一旦开始下跌，他还总想着涨回去再卖。咱们得问问自己：为啥涨回去才卖呢？万一它不涨回去呢？

追涨杀跌之所以要设置严格的止损线，是因为趋势交易通常都是去做那些高估值，爆发力强的股票。

既然在估值上根本就没有安全边际，一旦趋势跌破就必须要跑，否则轻则跌30%，重则跌80%以上！

很多人要么被自己买入的价格给锚定住，要么被股票最高点的那个价格给锚定住，所以交易者总有两种倾向：一是回本就卖，二是涨回原来的高点就卖。

但你得想想，你买入的价格正确吗？最高点的那个价格正确吗？

很多基民在被套之后还在暴跌中不断补仓，美其名曰摊低成本。其实就是死不认错！

既然买入的逻辑是追涨，那么上涨的趋势不再了，就一定要止损，而不是不断补仓。

价值投资为什么能补仓呢？

因为价值投资不会在高位买入，他们通常是在价格低于价值的时候才会出手，在低估的区域当然可以不断补啦，迟早都会回归价值的。

但你如果买在高位，当时价格高于价值，谁规定一定会涨回去呢？即便涨回去也要花很长时间。

所以你就应该快速止损，等待下一次趋势突破的时候再杀进去追涨。

不过吧，止损极度反人性，谁会愿意自己砍断自己的胳膊呢？尤其是还没赚钱就止损的情况。

我认为学习趋势交易就要深谙《葵花宝典》的精髓，必须要有自宫的勇气。

二、总想着落袋为安

很多人其实挺逗的，明明买到了一个强势股，但只涨了10%就开始不淡定了，要落袋为安了。

假如有两只股票，一支涨了80%，另一支只涨了15%，请问你会先卖掉哪支股票呢？

大部分人的行为是：卖掉哪支上涨了80%的，然后去补仓上涨了15%的。

原因很简单嘛。卖掉上涨多的，就把钱给赚到了。

真正懂趋势交易的人，肯定会先卖掉上涨15%的那支股票。

为啥呢？

因为上涨得多，说明这支股票正处在强势阶段，短期上看，强者恒强，它有极大的可能还会继续涨！

你看今年新能源和光伏不就这样吗？你认为它涨很高了，危险了，但人家就是打你脸，不但不跌，还越涨越带劲。

而银行估值这么低，却还不停地跌。股市就是这么没道理，尤其是短期上头的时候。毕竟短期是情绪和资金在推动市场，而价值回归则是长期的事。

怎么样，你今年有没有卖掉新能源，然后看着它远去的身影，接着又补仓银行，然后滴妈不认呢？

注意，上面说的都是趋势交易的逻辑，如果你补仓银行是出于价值投资的逻辑，那么就得有足够的耐心等待价值回归。

很多人可能会问，强势股这么一直涨，啥时候卖呢？

这个需要你在买入前就设置止损线，比如，是跌破30日线卖呢，还是跌破60日线卖呢？

如果你分不清趋势，总想着落袋为安，那么赚钱的时候只能小赚。而如果你还死不认错舍不得止损，亏的时候就是大亏。这种行为不亏钱才怪了。

趋势交易的本质就是用多次的小赔去换一次大赚！

要克服落袋为安的心理倾向，本身也极度反人性！

三、忍受不了自己不断犯错

趋势交易的犯错率比价值投资高很多。

如果你做的是价值投资，买入后一般是不会频繁买卖的，只要持有的时间够长，价格最终都会回归价值。

但趋势交易则不同，不管你的买入逻辑是什么，一旦跌破止损线就必须卖出。

而你选择的交易策略是否适应当下的行情很关键。

如果你的策略不适应，那么你买入后很快就会跌破止损线，然后你就得卖出。

当你等到下次趋势突破时买入，结果又跌破了，你还得卖出。

有可能你连做9次都失败了，已经亏了不少钱了。那么第10次趋势突破的时候，你还会继续买入吗？

如果你放弃了，但第10次是真突破，一波流就涨了1倍，到时候你就被气死了。

当然也有可能你的策略非常适合当时的行情，第一次买入就赚了大钱。

所以，这纯粹就是看运气了。

还有一种情况是，你的策略本来有效，做了几次都赚钱。但突然间就失灵了，甚至做了20次都失败。

别以为这不可能，当一种策略被市场广泛采用时，也就失灵了。所以你看那些私募基金永远不会公布自己的策略。

但即便你不公布，也并不能保证别人不会用。毕竟交易策略就那几种，还不就是换来换去的使用，顶多就是在上面做一些添油加醋。

接受自己不断犯错，这也非常反人性，尤其是犯错还要不断亏钱。

四、逆势而为

做趋势交易最注重“势”！

“势”里面最重要的就是大势。说直白一点就是牛市。

有些人自认为自己神功附体，熊市里还在那里反复折腾，结果被股市爆锤得体无完肤。

真正专业做趋势交易的人，也有很多的时间在等待，而不是大家以为的他们总是在频繁的买卖。

他们等待的就是这个“势”。当然每个机构都有自己的一套交易策略用来判断什么时候趋势突破，而且他们都不会像散户那样用两根K线、MACD或者KDJ就下结论了。

人家有一套量化程序，通过计算机来跑数据，判断趋势。

这里并不是说计算机就一定比人强，但在大多数情况下，计算机确实比人强，尤其是短期交易。毕竟计算机获取数据、分析数据的速度远不是人脑可比的。而越是短期交易，就越是要比速度。而且计算机没有感情，不会受情绪影响！

所以散户做趋势交易，恐怕只有做中长期趋势才有战胜计算机的可能。

如果是一个长期趋势形成了（通常就是牛市），这些做长期趋势交易的人就会持股不动，不跌破止损位绝不卖出，让利润尽情奔腾，而不是赚点小钱就跑路。

总而言之吧，趋势都是等出来的，而不是因为你买卖了股票，趋势就出现了。你如果总是迫不及待地想赚钱，而不懂得等待，趋势交易也不适合你。

五、完全不看基本面

大部分人都沉迷于技术分析，原因就是：简单嘛！

而且一套方法可以用来解释任何股票，任何现象，完全不用研究基本面。

如果你真这么认为，那就大错特错了！

比如，有人用基金来做追涨杀跌，这就是典型的犯二。

做趋势交易就要选择强势股，那种暴涨暴跌的股票。啥是强势股？

比如，那些估值特别高的股票，但他们的利润和营收增速也出奇的高。

所以在选择追涨的标的的时候，就一定要先用基本面来筛选出这些股票。

比如，著名交易大师欧奈尔的一个选股标准就是：

1.过去三年每股收益同比上升25%以上；

2.过去三年利润增速至少上升50%；

3.净资产收益率40%以上。

这些条件都相当苛刻，按这三个标准筛选后，就没剩下几只股票了。

即便放宽条件，只要求2021年这三个指标满足条件，在A股上也只能筛选出36只股票。

当然，这不是说这36只股票都可以进行趋势交易，这只是通过了基本面的筛选而已，到底选哪些股票来做趋势交易，还要参考其他的分析指标。

每个机构都会有自己基于基本面筛选强势股的一套标准，所以如果你完全不看基本面而只想通过两根K线就赚钱的话，那恐怕就离亏钱不远了。

六、总结

很多人都热衷于趋势交易，并不是说这种方法不好，只不过它对人性的考验更大！

首先，它要求你必须快速止损，有勇气自宫；

第二，它要求你不能总想着落袋为安，总是赚点小钱就跑；

第三，它要求你能忍受自己不断犯错，不断认错；

第四，它要求你必须懂得等待，等待趋势的到来；

第五，它仍然要求你研究基本面！

总而言之，你必须严格遵守交易策略，但很多人连策略都没有就开始追涨杀跌了。

但遵守策略有多难呢？

大家可以想想，自己在工作的时候是不是每天都会摸鱼？如果是，那么你就知道严格遵守交易策略有多难了。

另外，这个得看你控制情绪的能力，以及你对股市的认知能力。

如果你在家里和工作上都控制不好情绪，那就别来做交易了。如果你对股市连基本的认知都没有，最好连股票都不要碰。

当然，很多人在不断追涨杀跌中不断的亏钱，这就是连痛了，也没有领悟呀！

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