谁来主导民营医院第一股*ST恒康重整？新里程再下一城

 

民营医院第一股*ST恒康的重整之争有了最新进展。

记者1月11日获悉，继新里程2020年底拿下*ST恒康两只并购基金优先级份额，获得基金持有的四家银行处置权后，其中的泗阳县人民医院已被新里程牵头的联合重整投资人控制，并完成董事会成员、董事长和财务总监变更，脱离上市公司报表。“这是行使控制权的第一步。”新里程方面告诉记者。

新里程方面率先拿下*ST恒康两只基金的优先级份额，也意味着海王集团、益佰制药此前抛出的重整方案陷入僵局甚至无法履行。深交所为此对*ST恒康发出关注函，并要求1月11日前书面回复。但截至12日9时30分，*ST恒康的回复函尚未披露。

此外，*ST恒康控股股东阙文彬持有的8.26%股份已在司法拍卖平台公示，分两笔拍卖，起拍总价超2.5亿元，截至12日早间有逾1200次围观，但无人报名。记者了解到，阙文彬持股比例还将下降。

名下医院已被新里程控制，*ST恒康仍有退市可能

记者1月11日获悉，由国内最大综合医院集团之一的新里程医院集团有限公司（下称“新里程”）牵头的联合重整投资人，在拿下*ST恒康名下四家核心医院资产后，已控制其中的泗阳县人民医院，并完成后者董事会成员、董事长和财务总监变更。

至此，泗阳县人民医院正式成为新里程收购的并购基金旗下医疗机构，而非归属于上市公司，从财务上亦正式脱离上市公司合并报表范围。

而完成泗阳县人民医院人事变更，是新里程一方行使控制权的第一步。约两周前（去年12月29日），来自新里程的消息称，集团与农银理财签署收购协议，已将*ST恒康四年前设立的两只并购基金的优先级份额收入囊中。

两只并购基金分别名为京福华越、京福华采，主要资产包括泗阳县人民医院81.42%股权及兰考三家医院99%的股权，是负债累累的*ST恒康一大收入来源，因此也被视为*ST恒康重整价值的重要组成部分，直接左右其破产重整大局。

根据协议，新里程将对并购基金所持有四家医院如何处置享有最终决定权，并对四家医院处置所得享有优先分配权。

新里程方面对记者表示，以新里程医院集团牵头的联合重整投资人，后续将依法合规地配合监管机构共同推进上市公司的重整。但若成为重整投资人受阻，不排除同时加快推动兰考三家医院资产的清算完成，并促使全部四家核心医院资产脱离上市公司合并报表的可能性。

如果四家医院都脱离上市公司报表，恒康医疗的净资产将转为负值，在退市新规下将面临退市。

“净资产为负说明企业已资不抵债。”业内人士介绍，在2020年最后一天，退市新规正式发布，新规下被实施退市风险警示的指标之一，就是“最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值”。

海王集团、益佰制药两版重整方案陷入僵局，*ST恒康未如期回复关注函

谁在和新里程竞争*ST恒康核心资产的支配权及对公司重整的主导权？

一家是上市公司益佰制药。去年12月11日，益佰制药发布公告，表示拟以8.8亿元受让上述两只并购基金的优先级份额。

另一家是相对更有竞争力的海王集团。原因在于*ST恒康控股股东阙文彬与海王集团、五矿金通签订了《重整投资合作框架协议》，且较益佰制药更早于去年12月2日官宣。协议内容包括海王集团控股子公司健康金控拟于2020年12月31日前受让恒康医疗两只并购基金份额，并拟通过受让并购基金份额及免除罚息等方式，确保*ST恒康2020年实现盈利。

实现盈利是*ST恒康保壳的核心条件。去年5月，恒康医疗因2018、2019年连续两个会计年度经审计的净利润为负值被“戴帽”，根据相关规定，如果恒康医疗2020年净利润继续为负，其股票将自2020年报公告之日起暂停上市。 2020年8月，*ST恒康被债权人申请进入重整。

而新里程一方率先拿下两只基金的优先级份额，也意味着海王集团、益佰制药两家提出的*ST恒康重整方案陷入僵局甚至无法履行。对此，1月7日，深交所向*ST恒康发出关注函，要求公司于1月11日前书面回复框架协议相关约定是否已无法继续履行、公司相关债务处置进展等。

海王集团似乎尚无放弃之意。在新里程一方拿下*ST恒康两只基金优先级份额消息传出后，海王集团宣布旗下公司拿下两只产业基金的中间级份额。

但截至1月12日9时30分，*ST恒康尚未在深交所披露对关注函的回复。新里程相关负责人对媒体表示，集团进可攻退可守，“进”可以作为重整投资人拿下一个上市公司标的、“退”可以选择拿走4家医院资产。

公司股份司法拍卖无人报名，阙文彬持股比例还将下降

在深交所下达关注函后的这几天里，*ST恒康发布过一份控股股东阙文彬所持公司部分股份将被司法拍卖的提示性公告。

阙文彬持有的1.54亿股股份（占公司总股本的8.26%），分两笔拍卖，分别是0.94亿股（起拍价1.63亿元）和0.6亿股（起拍价1.04亿元），2月7日起开拍。记者12日早间从“京东网“公开拍卖平台看到，两笔拍卖合计围观次数超过1200次，但均未有人报名。

根据*ST恒康1月7日和10日公告，阙文彬合计持有7.93亿股公司股份，占公司总股本的42.49%。他所持公司全部股份被法院冻结或轮候冻结，且存在部分或全部被司法拍卖的可能，导致公司控股股东及实际控制人存在极大的不确定性。

据消息人士透露，阙文彬的股权还会被持续拍卖，快速扩大拍卖比例，阙文彬的持股比例会下降至三分之一以下。

1963年出生的阙文彬，从一位销售员“逆袭”为多家上市公司的实际控制人，曾于2009年至2017年间，连续九年蝉联甘肃首富。

公开资料显示，恒康医疗的前身甘肃独一味公司，成立于2001年，其得名来自于稀缺藏药“独一味”，这种藏药是阙文彬早年赴西藏考察时发现的，并迅速垄断该市场。恒康医疗于2008年上市，先后收购了多家医院，高峰时市值高达300多亿元，并赢得“民营医院第一股”之称。

阙文彬还通过一系列资本运作，先后涉足医药、矿业、房地产等产业。不过2016年初，阙文彬因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案稽查。

新京报贝壳财经记者 程维妙 编辑 李薇佳 校对 危卓