关于富时A50指数期货你想知道的那些事儿

 

富时中国A50指数，是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司（现名为富时罗素指数），为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数。富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值的33%，是最能代表中国A股市场的指数，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。

1. 交易规则

1) 交易单位

交易单位是1美元乘 FTSE中国A50 指数(大约11000美元)。

2) 最小波动

报价与出价需依据FTSE中国A50指数。合约最小波动在一个指数点，即每手合约1美元。

3) 持仓限制

个人所有月份合约净持仓头寸不得超过5000手，经交易所批准可例外。

4) 保证金

初始保证金: USD 528 （约RMB3684）

维持保证金: USD 400 （约RMB2791）

2. A50指数与国内股指期货相关性

A50与沪深300指数有极高的相关性，投资者便可以利用此属性进行套期保值交易。据2018年1月18日的统计结果显示，两者30天，60天及1年期的相关性皆达94%以上，且随着期限的增长，两者相关性有递增趋势。因此A50可以作为沪深300 指数有效的避险工具，丰富了国内投资者的避险渠道。此外，金融股在A50指数中的权重高达50%以上。换句话说，当国内金融板块有异动时，必将相应比率地对A50造成影响，且变动要更甚于沪深300期指。

特别值得注意的是，在国内盘非交易时段发生加息或公布分红等突发性事件时，投资者可通过新交所A50期货合约对冲手中的银行股或沪深300股指期货头寸，进而防范开盘时的跳涨/跌所带来的损失。

图：富时A50，沪深300以及上证50指数走势对比（来源：新华富时A50官方公众号资料）

1. A50对比国内期货市场优势

1) 首先富时A50以美元标价进行结算，合约较小，方便投资。

2) 其次独特的投交易时段，能有效地将中国A股市场收盘后发生的重大事件直接反映到A50股指期货的走势当中，因此能够直接反映市场对于突发政策的反映。投资者通过在T+1交易时段对于风险事件的操作，可以有效的规避次日A股市场开盘后暴涨暴跌对于客户持仓的风险。

3) A50指数与中国上证指数，沪深300指数走势具有一定的相关性，可以大大增加投资者选择的余地，并且丰富投资者的交易手段，利用套期保值，跨市套利等多种方式进行投资。

从国外的实践经验来看，新加坡交易所“早开晚休”的模式对投资者也非常有利。早开市可以消化市场信息，充分发挥价格发现机制；晚休市有利于降低现货市场收盘时的波幅，同时在现货市场的非交易时段为投资者提供有效的避险工具。

以上就是今天的外盘知识科普啦，希望对外盘期货的品种有兴趣的朋友们可以多多关注这个系列，大家有什么想了解的可以留言给我们，我们会尽量给大家产出有需要的内容，有任何疑问也欢迎大家留言讨论。

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