【行业关注】4大药店实力比拼：老百姓、一心堂、大参林、益丰

 

A股四大连锁药房哪家处方外流承接能力强？

▍A股四大连锁药店最新经营情况大比拼

※四大公司整体业绩比拼

从2018年上半年营业收入来看，A股四大上市连锁药店中有3家的经营规模都在40亿元以上，都保持15%以上的增长，其中老百姓和益丰药房增速超过25%。老百姓正是由于快速增长，已经超越2017年排在四大连锁首位的一心堂。

在净利润方面，均在2-3亿元之间，其中一心堂和益丰连锁大幅增长35%以上，老百姓和大参林保持15%-16%之间的增长。从利润率水平来看，与2017年相比均有所提高，这或与零售药品涨价有关。其中大参林、益丰药房利润率超过了7%。

注：数据根据上市公司年报整理；以营业收入大小排序，供参考。

※门店情况比拼

一心堂是门店数量及直营门店数量最多的连锁，但是老百姓是医保门店比例最高的连锁，有利于慢病患者药店购药。

从店均面积来看，老百姓、益丰药房和一心堂明显高于大参林，或与大参林药店主要在经济相对发达的广东有关，店租、物业购买的成本较高。

注：数据根据公司年报整理，其中一心堂、大森林无加盟店数据，此处均以所有门店均为直营店计；以门店总数多少排序，供参考。其中老百姓和益丰药房2018年半年报未披露医保门店数，数据为2017年年报数据；益丰药房未披露经营面积总数，为2017年年报数据。

※销售费用大比拼

从销售费情况来看，四家连锁药店中有3家在10亿元以上，均大幅增长20%以上。

从销售费占比来看，四家企业均在20%-30%之间，最高的一心堂不到28%，最低的老百姓也超过了22%。

注：数据根据公司年报整理；供参考，依销售费用大小排序。

▍为承接处方外流，四大连锁怎么做的？

 ※一心堂

2018年上半年，一心堂紧抓行业政策调整的重要机遇。深化服务，不断探索以消费者体验为中心的健康咨询、用药指导、数据检测、辅助诊断等更多专业药事服务模式。

为承接医院处方外流带来的巨大增量市场，积极跟进医改推进步伐。公司通过开展与政府、医疗机构、医保机构以及供应商的合作，加快医院周边门店的新建和收购步伐，在医疗保险支付、社区医疗职能承接、医院处方信息共享等方面进行积极探索。

公司业务覆盖方面，截至报告期末，公司直营网络覆盖10个省份及直辖市，进驻260多个县级以上城市。报告期内新建门店349家，净增加门店198家。

※老百姓

根据老百姓2017年年报显示，计划在未来几年在内生发展、外延式发展、商品力、专业服务、财务管控和人力资源等六大方面发力，其中商品力和专业服务主要是为承接处方外流做准备。

在商品力方面，公司计划开始实行“采购垂直管理”体系，采购以满足顾客需求为第一原则，加强采购对业务的服务能力，利用全国资源加快医院品种、新特药（DTP）品种、通过一致性评价品种的渠道开发及引进。

大力开发自有品牌，规范商标使用，统一形象，督导营销方案落地实行，提高其销售份额。梳理各店型经营目录，让商品更聚焦，更有竞争力。筹建医药产业园物流项目，确保配送中心、门店、顾客的商品供应顺畅。

专业服务方面，继续推行已经着手的慢病生活馆、微医问诊、顾客APP、微信服务号用药咨询、疾病管理等专业服务项目，为承接处方外流打基础。提高门店执业药师配备，利用员工APP对店员进行病症问诊和关联用药的培训，加入自动服务机辅助员工提高疾病和药品知识专业服务能力。

加强信息化建设，实现可追溯顾客全流程的信息，达到DTP药房药事服务能力的标准，为承接医院处方外流做好信息对接准备。

※大参林

大参林2018年上半年为承接处方外流主要做了两大方面工作：拓展增值服务和加强物流体系建设。

拓展增值服务，创新经营模式。2018年上半年公司积极参与医改政策的开展、处方外流承接、新特药（DTP）品种的渠道开发及引进，提升新特药房的专业度，获得门慢特诊等资质；并与各大品牌商进行深度沟通，共同承接处方外流工作。

抓住国家鼓励“中医馆中医诊所开办”的时机，积极筹建坐堂医门店和中西医结合门诊，并在门店推行精品中药营销，为顾客提供更好的专业服务。

增强物流体系与信息化发展。2018年上半年公司完成ERP、BI等重点信息化项目，ERP供应链、POS前台、BI智能分析平台实现互连互通，提高了公司业务运作和管理效率，实现了集团业务全流程的跟踪管理，可对丰富多样的门店业务管理提供快速支持，还实现了企业对内外部、上下游以及供应链的协同作业管理。同时，尝试与行业重点供应商合作，开发引进机器人等工具，进一步提升自动化作业水平，为承接处方外流打下了坚实的技术基础。

※益丰药房

益丰药房为承接处方外流也做出了多方面努力。

2018年上半年，公司在“区域聚焦、稳健扩张”的总体战略规划下，紧紧抓住“拓展、专业、精品、系统、电商”几大工作主题，创新经营管理，提高投资风险管控意识，强化运营数据分析和精细化系统化管理，大力推进“专业服务蓝海战略”、“商品精品战略”、“营运系统优化”以及“人才与文化建设”四项基本功的打造，推进“承接医院处方外流”、“医药电商模式”和“大健康药房”三大经营模式的创新，通过“新开+并购”并重的拓展模式。积极参与医改政策，创新经营模式；以客户关系管理（CRM）和大数据为核心，加快医药电商业务的发展；通过健康管理服务和业态延伸，持续探索大健康药房新业态。

近年政府出台的一系列政策，正在重塑药品终端。降低药占比、加快处方外流、药品零加成以及分类采购与招标降价等，都在破除处方院外化的人为障碍。数据显示，2017年药品零售市场增速达8.0%，同期公立医疗机构药品市场增速则从最高时候的28%降到了7.0%。药品由医院终端向零售终端转移趋势明显。站在处方药企业的立场，这一趋势的出现，带来渠道布局调整的挑战。

近年消费者自我药疗意识的提高，对药品零售行业的专业性提出了更高的要求，慢病管理、会员档案、DTP药房、处方外流、处方药网销售等名词已经不再仅仅是一个概念，而成为健康行业发展的趋势。

互联网医院模式被认可为医药电商带来的新的发展路径，医药电商通过设立、合作的方式涉足在线医疗服务，搭建业务闭环。

互联网+医药电商模式是在网售处方药限制下找到的一条曲线路径，既解决了网售处方药的处方来源问题，又为用户提供了“医+药”的无缝体验，医+药模式正在成为互联网+医院的标配。处方外流洪流渐渐袭来，虽然还有这样、那样的声音和质疑，但这必将成为趋势。

2018年8月13日，由中康资讯和《第一药店》评选的“2017-2018年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜”隆重揭晓。竞争力百强连锁以1364亿元的总销售规模，占据了全国药品零售市场份额的37.2%，并且以两位数的增速（10.4%）领先行业8.5%的增速。

随着国家各项医改及健康产业政策的陆续出台，药品零售市场迎来了新的发展机遇。8月27日，国务院总理李克强在2018年全国医改工作电视电话会议作出了持续加大“三医联动”改革力度的重要批示。可以预见，“医药分开”是大势所趋，抢摊药品零售市场已是行业主流制药企业的新战略，相信未来医药零售市场将迎来更加广阔的发展空间。

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集团旗下设有深圳国民基金管理有限公司，深圳国民新财富管理有限公司，深圳东宸医药控股有限公司，深圳活橡树科技有限公司四大子公司。目前国民集团拥有医药零售连锁、大健康跨境电商、健康大数据应用、金融资产管理四大业务板块。

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