金道科技(301279)估值预测，建议申购

 

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发行人主营业务、主要产品情况

金道科技一直专注于工业车辆变速装置行业，主要从事各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售。金道科技为客户提供工业车辆传动系统的整体技术解决方案，凭借先进的技术、过硬的产品质量以及优质的售后服务，赢得了国内外叉车整车企业客户的信赖，与杭叉集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车、台励福等著名叉车整车企业建立并保持了长期稳定的合作关系，是我国少数打入国际知名叉车厂供应链的公司。金道科技已在国内市场取得了较高的市场份额，在行业内具有明显的竞争优势。

公司的产品主要应用于工业车辆的传动系统，具体包括机械传动变速箱、液力传动变速箱、电动叉车变速箱、工程机械变速箱、主减速器、桥箱一体以 及叉车配件等。其中，应用于叉车传动系统的液力传动变速箱、电动叉车变速 箱、机械传动变速箱、主减速器、桥箱一体为公司的主要产品（以下合称“叉车变速装置”），报告期各期，叉车变速装置收入占公司主营业务收入的比例分别为 95.10%、94.82%、94.92%及 95.33%。

公司主要产品及特点如下表所示：

报告期内，公司主营业务收入情况如下：

在国际范围内，叉车变速箱行业的领先企业主要包括德国采埃孚（ZF）、 意大利普曼普（PMP），在国内市场与公司构成竞争关系的企业主要包括中国航发中传机械有限公司、浙江中柴机器有限公司、杭州冈村传动有限公司

募集资金运用情况

主要财务数据

公司 2021 年营业收入为 63,976.91 万元，相较上年同期上升 20.78%，归属母公司股东净利润为 7,938.65 万元，相较于上年同期上升 11.41%。

公司预测2022 年 1-3 月实现营业收入 15,000 万元至 18,000 万元，同比增长 7.98%至 29.57%；预测 2022 年 1-3 月归属于母公司股东的净利润 1,450 万元至 1,700 万元，同比增长 8.05%至 26.68%；预测 2022 年 1-3 月扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润 1,350 万元至 1,600 万元，同比增长 5.37%至 24.88%

金道科技一直专注于各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售。凭借先进的技术、过硬的产品质量以及优质的售后服务，赢得了国内外叉车整车企业客户的信赖，与杭叉集团、柳工集团、江淮银联、三菱重工、斗山叉车、台励福等著名叉车整车企业建立并保持了长期稳定的合作关系，是我国少数打入国际知名叉车厂供应链的公司。金道科技已在国内市场取得了超过20%的市场份额。报告期内业绩波动不大，发行市盈率不高，无破发预期，行业一般，但目前市场基建比较热，可能有超预期表现

结论：建议申购，建议谨慎关注

温馨提示：关注等级分为：不关注，谨慎关注，一般关注，关注