半年收益超60%！华宝、广发两QDII基金高居公募冠亚军，首尾相差近86个百分点，QDII投资还能上车吗

 

财联社（北京，记者 黎旅嘉），

今年上半年，市场结构性行情显著，板块轮动加快，不少权益类基金在震荡中斩获不俗收益，而QDII基金上半年业绩表现更是堪称靓丽。

今年“期中考”情势如何？Wind 数据显示，截至7月1日，在有数据统计的322只 QDII 基金平均收益率为8.28%。其中，237只基金年内获得正回报，占比73.60%；35只QDII 基金回报率超过20%，占比10.86%。

收益最高的华宝标普油气 A 年内回报率达到67.34%，表现落后的QDII基金年内亏损 19.26%。华宝标普油气A美元、广发道琼斯美国石油A美元两只QDII 基金不仅分别以 67.34% 和61.23% 的年内收益率高居QDII 基金榜首，同时也是整个公募基金中的冠亚军。

不过，投资QDII基金面临的是复杂的海外市场宏观环境，若购买美元份额，还会面临汇率波动风险。因而，投资者在选购QDII基金时应该弄清基金的投资范围、申赎规则等基本信息，保持谨慎、量力而行，切忌盲目投资。

QDII上半年业绩亮眼

今年以来，截至7月1日，超过200只QDII基金实现了正收益，其中有5只QDII基金的净值增长率超过了60%。

受益于今年国际油价不断攀升，油气类QDII基金一改去年萎靡态势，领跑整个公募市场。截至7月1日，业绩前两名的QDII基金分别为华宝标普油气A美元、广发道琼斯石油A美元年内收益分别为67.34%、61.23%。这两只基金不仅是上半年QDII的头两名，也是全场公募基金业绩的冠亚军，超过了一众主动权益牛基。

紧随其后，国泰大宗商品、易方达原油A美元、嘉实原油、南方原油A、信诚全球商品主题、诺安油气能源、天弘越南市场A也均是收益率在40%以上的大宗商品类QDII基金。

医疗主题类QDII的表现也引人注目。截至7月1日，易方达全球医药行业美元、汇添富全球医疗美元2只基金的年内收益率分别达40.24.%、36.42%。

特别值得一提的是，内地唯一投资越南股市的基金天弘越南市场A，今年上半年收益回报达到40.63%，位居QDII基金第18名。基金经理胡超在2021年一季报中表示，当前越南股市的估值相比周边东南亚国家依然处于相对较低的水平，且盈利预期增速较快。中长期将持续看好越南市场的投资机会。

此外，银华抗通胀主题、华夏全球聚享A美元、广发美国房地产美元等基金今年以来净值增长均超过20%。截至7月1日，今年以来，共有35只QDII基金净值增长超过20%。

针对上述基金表现，有业内人士就表示，单就QDII基金涨幅而言，并不算超出预期，因为在过去一年时间里，国际油价从不足10美元反弹到70美元上方，大多数商品都走出了翻倍行情。进一步来看，4月末以来，在一系列利好刺激下，商品市场更是全线飙红，加速上涨，而原油类基金走势和国际油价高度相关。

额度逐渐放开

就在QDII基金因业绩优异而大赚市场眼球之际，QDII额度也在逐渐放开。

今年来，外汇管理局4次放开QDII额度。其中，1月、3月和5月均有QDII额度释出，数据显示，今年1月外管局发放90.2亿美元，3月发放88.5亿美元，5月发放24.5亿美元。加上6月初额度，今年累计发放额度已经超300亿美元。

QDII额度放开，不少QDII基金额度随之扩容。以易方达基金为例，6月3日，该公司公告旗下10只QDII基金放开大额申购。此外，今年以来QDII产品的扩容速度达到一个较高水平。

存续QDII基金开放大额申购和新QDII基金宣布成立，拓宽了投资者配置海外资产的渠道。国家外汇管理局相关部门负责人表示，今年以来，QDII项下跨境资金有序流出，各机构特别是基金公司公募产品陆续推出，较好满足了境内居民不断增长的对外投资需求。他建议，QDII机构应有序开展境外投资业务，推动产品和投向多元化布局，切实有效管控境外投资风险。

进一步来看，坚持常态化、规则化发放QDII额度，有助于构建金融双向开放新格局，进一步向外界表明中国政府对实现经济平稳增长以及稳妥应对复杂外部环境变化的坚定决心和信心。同时，也有利于疏导境内主体多样化境外资产配置需求，为境内金融机构提升境外投资能力提供机会，促进跨境资产管理行业的进一步发展。

切忌盲目投资

某资深海外投资基金经理表示，“今年以来，海外市场的投资机会比较多，在A股市场波动加剧的背景下，配置QDII基金有助于平衡组合风险收益比。QDII额度也在不断放开，今年很有可能成为海外投资大年。”

此前天弘基金投研团队表示，当前海外资产配置具有一定优势。在A股震荡期间，越南、美股走牛，此时进行多元化、全球化投资不仅可以有效分散单一市场投资风险，也能帮投资者把握更全面的投资机会。

而在当前大的市场环境下，有效资产配置的重要性愈发明显。对普通投资者而言，多资产配置能有效分散单一市场、单一资产的风险。

不过，对于海外股市下半年走势，有券商研究机构指出，在全球经济复苏、通胀压力的共同作用下，美联储货币政策难以继续加大宽松，全球流动性的拐点很可能已经到来，伴随而来的是股票市场受到压制，市场估值难有较大扩张，波动会加大。

也有基金经理也提示，投资QDII基金面临的是复杂的海外市场宏观环境，若购买美元份额，还会面临汇率波动风险。因而，投资者在选购QDII基金时应该弄清基金的投资范围、申赎规则等基本信息，保持谨慎、量力而行，切忌盲目投资。