终于有人把“换手率”讲的明明白白了，看懂获益终生，仅分享一次

 

许多输家都认为如果资金更多一些就会成功。所有赔钱出局的人要么是经历了一连串的赔钱交易，要么是做了一笔极为糟糕的交易。每当业余投资者卖出时，市场就开始反转或朝他原来预期的方向运行，事情往往是这样。这时赔钱的人总是懊悔不已，心想：如果能再扛一周就能赚一小笔！

赔钱的人认为市场反转证明了自己的方法是可行的。于是，他们又开始挣钱、攒钱或借钱再开立一个小账户。同样的事情再次发生：赔钱的人再次被市场清扫出来，然后市场反转，进而“证明”他是对的，只可惜已经太晚了，因为他已经又抛光了。这时他就会生出这样的念想：“如果我的资金量多一些，或许就能扛下来，并赚到钱。”

有些赔钱的人拿着这些随后的走势给亲戚朋友看，告诉他们如果有足够的资金自己就能赚到钱，以便筹钱。按他们的说法，只要有足够的资金，他们就能赚好多钱。但是，即便他们筹到了钱也会赔掉，就好像市场在故意和他们作对！

赔钱的人之所以赔钱并不是因为资金量太少，而是因为他们的脑袋出了问题。对于赔钱的人来说，资金多和资金少赔得一样快。因为他们操作过于频繁，资金管理太糟，太冒险，而这些都与资金量多少无关。在这种情况下，不管他们的交易系统有多棒，连续几次交易出错就能让他赔光。

交易者经常问我，需要多少钱才能开始交易。他们希望资金量足以经受住一轮下跌的考验，或一次短暂的回调。他们想在赚钱之前先赔一大笔钱！他们这种想法就好比工程师计划建造几座还没建起来就要倒塌的桥梁。试想一下，外科医生能在成为一名阑尾炎手术专家之前先杀掉几个病人做试验吗？

投资者如果想发展壮大，就必须控制损失。如果每次交易只拿总资金量的一小部分，就能做到这一点。这样，每次损失都不多，就能为自己赢得学习的时间。不要一开始就拿出100000元来交易，也不要让一次交易的损失超过总资金量的2%。要通过小资金、小损失来积累经验。

业余投资者不是预计会赔钱，就是正准备赔钱。资金量少只是一个借口，妨碍他们认清两个事实：首先他们缺乏操作纪律，其次他们缺乏现实的资金管理计划。

如何解析日换手率？

股票的当日成交情况，可以按单日换手率大小的不同，分为低迷状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种类型。需要注意的是，在大盘处于高潮、低潮、平稳的不同时期，这五种类型的换手率大小会有差异。

1、异常活跃状态

当个股的日换手率超过15％时，表明股价走势处于异常活跃的状态。一方面说明该股有主力在强势运作，另一方面说明该股多、空双方意见分歧巨大。当个股需要突破重要阻力位时，就可能出现这样的换手率；若在个股顶部出现这样的换手率，则往往是不祥的预兆，它预示着市场的狂热状态或主力对敲的假象。此外，新股首日上市时，由于没有涨／跌停板的限制，投机性很强，所以个股往往会有50％~90％的换手率。但这样的换手率越充分越好，说明有市场主力在抢筹码。

2、低迷状态

一般而言，当个股的日换手率低于1％时，说明该股的市场换手不充分，交易清淡，股价短期内将保持原有的状态运行。如果该股一直以来的成交量都很小，则表明该股可能是冷门品种，或者没有主力介入，该股的流动性较差。

3、高活跃状态

当个股的日换手率处于7％～15％之间时，说明该股备受市场关注，属于主力显现的时期。这种情况一般是出现在热门股或强势股中，它意味着股价走势处于高度活跃的状态，也说明多、空双方的意见分歧很大。拥有此换手率的个股也值得重点关注，它通常意味着主力在进行对敲，或意味着某方能量消耗太多而使行情会发生变化。

4、活跃状态

当个股的日换手率处于3％～7％之间时，说明该股多、空双方的意见分歧比较大，但股价朝上还是朝下走，取决于多、空双方哪一方的力量大，力量大的一方将在短期内占主导优势。当这样的换手率出现时，常意味着主力开始显身，如果此时股价从低处开始走高，那么该股值得交易者重点关注。

5、正常状态

当个股的日换手率处于1％～3％之间时，说明该股的多、空双方略有分歧意见，属于正常的换手状态，股价将按照原有的趋势继续运行。一般来说，除非大盘处于极度低迷时期，否则市场上大部分股票的日常换手率都不会低于1％。

通常情况下，单日换手率处于3％～7％的个股上扬时，是值得未进场交易者重点关注的；而10％以上的换手率，则是持股者需要小心对待的；过低或过高换手率的个股，交易者最好视而不见，专心在活跃的股票里寻找较为安全的机会。需要说明的是，对于一些高位横盘或已经崩盘的长庄股，不适用上述的分析方法。

换手率应用

换手率市场意义是个股的可流通股有多少参与了当日的买卖交易，并以比例的数值表示出来。比值越高，换手率越大，表明交易活跃，人气旺参与者众；反之，交投清淡，观望者众。所以换手率指标在个股分析上同成交量指标(VOL)相比，具有直观通用的特点(不论个股的流通股本的大小)，实现对个股历史的成交进行量化分析比较。股价的变化机制，缘于市场的认同性和参与性，亦即由于股票的供求关系发生失衡所造成的。

再加之市场‘主力’持巨资介入，通过控制个股的可流通量，打破供求平衡，从而控制股价达到赢利的目的。主力控制股价，通常要通过复杂的运作才能如愿，从建仓、拉台到出货的三步曲中，打压、拉高、震仓等手法都会始终贯穿其全过程，对应的换手率大小也会出现不同的变化。不同的阶段行情，对应不同的换手率，同时也蕴涵着不同的技术意义。故必须具体分析，洞悉主力的意图，把握进出机会，最终胜庄获利。

⑴、大底部时的低换手率(地量)：此时经较长时间的趋势性下跌，股价跌幅已较大(跌幅不够时会出现缩量续跌)，主力早已出逃，追涨者深度被套，该割肉的已断肢少腿，坚持抗战者也寥寥无几，受创的身心空意甚重，几乎没有人愿意参与买卖，成交量长期低迷不振，表现在换手率上为‘平均换手率’长时期低于某一标准值。但这种状况，往往又是‘主力’卷土重来的绝好时机。

⑵、波段性底部与回挡低点时的低换手率：此状况的低换手率，与上述不同点在于当前行情是处于多头市场，即72、120或250日均线呈多头的上行排列，主力资金已积极介入并持有了一定的筹码，回调仅是技术性的震仓或洗盘，目的是再次吸纳或清出浮动筹码，提高参与者的平均持股成本等，以便未来拓展获利空间。当行情作波段性调整时，多数人喜欢用传统技术指标或黄金比来预测可能的下跌位，但一些重要的技术点位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技术上产生诸多疑惑。

而‘换手率’在此时却显得极有效真实，往往成为行情分析洞悉主力行为的主要控制因素：此时当平均成交量(换手率)逐步萎缩到某一极限，表明多空双方衰竭：要卖的已卖出，不卖的短期也不会抛出，市场已没有多少再原参与交易，主力还有继续打压或洗盘的必要吗？换言之，主力震仓或洗盘目的基本达到！反转继续原趋势上涨当是主旋律。此时的低换手率，通常在技术形态上会出现大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻点’，一旦价格企稳带量上涨，即是介入良机。大的成交量可以被人为的制造而骗人，但萎缩的成交量，尤其是地量级低换手则是最真实！

⑶、在主升段拉升前的整理行情的间断性低换手。主力在拉升前，为免拉升时因抛压过大而影响做庄甚至失败，需要不断地确认上挡的抛压，而大部分筹码能保持良好的安定性(即“锁仓”)，是主力所希望。从技术上来说，若低换手间断性地出现，是判断锁仓程度的唯一有效手段。显然，这一阶段中，如低换手间断性出现，可以是主升段跟庄的讯号，参与一段快速而又刺激的涨升行情。

⑷、股价高位高换手，是指股价在相对的高价位，换手率到达10%及以上的情形。但应分两种情况具体分析对待，其市场意义也有较大差别。

①、次高位高换手——次高位，如按主力平均成本价的2倍(即涨幅度为100%)，是主力最可能出货的目标价计，则当涨幅小于30%-40%的高点，可划定为次高位。机构或主力除运用常规手法洗盘外，在次高位的‘高换手洗盘’的方式也常被采用(对倒放量)，且显得更为有效：在连续几日长阳上涨后，再度高开快速高走，甚至急冲涨停，但支持不久被打开，全天一路低走，换手陡然放大。

②、高位高换手：显然与‘次高位高换手’相对应，‘高位高换手’是指涨幅距主力成本30%-40%以上时的高换手情形，且换手也不局限于10%以上，6%-8%以上也是可能的，因为主力出货时常常非常隐蔽谨慎，尽量不露声色。当出现高位高换手行情后，股价滞涨，原趋势也发生明显逆转时，只有一个市场意义，主力正在或已经出货！

⑸、高位低换手

此种情况大多是股价涨幅较大，但平均换手率低，形成量价背离，明显不足以维持高企的股价，但股价却并不下跌(或跌幅较小)，而保持一种高位横向缩量整理形态。

这通常是高控盘股的特征，表明主力短期内并不急于出局，或志在高远，尚有后续题材等，一旦携量向上突破，涨幅更为壮观。

换手率操盘技巧

1、当个股处于相对高位，出现高换手率，那么一般是下跌的前兆。

2、持续长时间出现高换手率

高换手率出现后，说明短线流动性放大、市场关注度极高，股价有望向上发展。

3、低位的高换手率，一种令人激动的洗盘，表明主力建仓的几率大。

实盘解读：

1、股票日换手率<3%，表明该股不受关注，人气低，成交冷淡。但此处也分两种情况，投资者要多加小心。

①没有庄家，只有很少散户在其中存在；

②某个股在放量拉升之后，股价在高位区域横盘震荡，如果换手率低、成交量小，那么则是庄家还没有了结获利套现的打算，后面还会再创新高。

2、股票日换手率在3%到7%之间时，表明该股比较活跃，有一定受欢迎程度，成交明显。主力庄家也时有参与，要根据该股历史行情判断庄家接下来的新动向。

3、股票日换手率>7%，甚至>10%的，表明该股非常受欢迎，股民操作十分活跃，筹码也在迅速的换手。如果这种现象出现在一波拉升之后的话，那么庄家派发筹码获利套现的可能性就非常大了。投资者应多加留心。

换手率的高低是一个相对的数值，在不同时期内其标准是不同的，一般熊市日平均换手率可定为2%左右。大于2%，可视为换手率高的股票，小于则为换手率低的股票，换手率高的股票涨幅或抗跌能力大于换手率低的股票。在实际运用中，换手率过高的确需要加以关注。但大盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15%左右，小盘股则在20%以上。

炒股技术有用，只是你真的不会用！

总有人包括一些炒股大号将炒股技术说的一无是处，他们也很能举出一些例子。今天，我要好好反驳一下，然后再告诉各位炒股技术的正确看待方法和用法。

炒股技术因为存在，所以合理，是肯定有用的。但大部分靠技术没能实现盈利，一是市场有原因，太烂，零和博弈都达不到，自然大部分人必须亏损，二是没有把技术摆在正确的位置上，三是学的技术不到位，很容易盲人摸象。还有一点很重要的原因是，随着技术的广泛运用，从小散，大户，机构，乃至郭嘉队，都会用技术，越是上层机构越是对技术升级的快，这时候咱们大众技术还停留在九十年代，还不思进取只图一劳永逸，你这就已经不算技术了，成了桎梏，人家就靠你这套老把戏玩你呢。

这就好比我们身上的抗体，抗原已经升级到最新版本了，你抗体还在喝茶看电影，以为世界永远和平，人家不干你干谁？你的身体就是这样垮掉的，你的投资之路也是这样垮掉的。这样说还谦虚了，其实大部分小散学的那哪叫什么技术，摸着啥就是啥，根本没有个系统，那是真的叫个臭啊。然后用来炒股失败了，正好被人家“反技术”，然后就说技术这玩意吧就像21世纪的太监，没啥鸟用！卵用也没有！

接下来我们好好剖析技术的本质。技术的有用点基于这三大前提，股市中的历史会重演，会重复，而且信息等各种影响因素都会反应在走势上。这三点已经给技术指明了方向，就是摸索出大概率事件。然而时过境迁，过去多年前的玩法对当下股市的影响逐渐降低，我们当然也得更新我们找到大概率的手段。比如十年前的涨停板可以追，因为第二天一定高开好几个点，这在当时是超级概率，现在你试试，追进去玩不死你。

技术的本质是找出大概率。过去的数据量很低，大家用类似统计的方法就能找到大概率。现今时代不同了，我们更注重逻辑的推断，辅以过去的传统数据分析。由于金融相比过去发达了，互联网让信息爆炸了，所以我们分析的角度会多出很多，于是找到突破口，也就是所谓的最主要矛盾点难度也会大出很多，所以这点事儿说起来简单，做起来就难了，高手也就更难当了。往反了说，“水手”也会几何式增长，然后到处说技术的坏话。

技术也是分层次的，自然就会有低端和高端之分。低端的技术，帮你天天追涨杀跌或抄底逃顶赚点小差价。能做这种事的人就不是人，因为要抛却七情六欲，完全遵守纪律，可以说活的越像机器越好，否则心态一乱就招致失败，成功的概率就会走低。众所周知，小散最爱干这种事，也最爱闹情绪，于是可怕的事情发生了，往往一片悲剧。

高端的技术当然是把技术放在不一样的位置上。俗话说炒股六分心态三分技术一分运气，这句老古话说的一点不错，你越是把技术看的重，技术越是活儿不好，爱情亦是这个道理。那么，我们就完全可以将技术融入心态，这样就将技术放在了一个更高的位置上。也就是说，跟天天追涨杀跌抄底逃顶相比，咱心态好哇，天天想的多，动手少，只要保证大的方向牛逼正确，这就足够了。

如何做？放大我们的操作周期，这种模式非常适合小散。我们将大部分的时间精力用来思考、推理，这种高端技术就靠看靠听看想就可以了，就是不操作；而将极小的一部分精力花在低端技术上，即板块股票时机都选好后，通过日线以下级别找找买点，找找卖点，就完事儿了。可往往韭菜们反向行之，几乎将所有时间放在赚差价上。你牛逼不过主力却想虎口夺食，何其难也。

技术却绝非是割裂的，它包含的内容很广。有人可能只学了几个指标，于是觉得自己懂了技术，屡试屡受挫，然后破口大骂技术很婊，这也是一类无知之子。高人的技术身处无形，仿佛能够把身边的一切运用起来幻化成技术，好比通过一只狗的不安判处一片大地的地震，就是能达到这种神奇的效果，你不服不行。

还有一类技术其实不是真技术，是专用来炫耀的。但很多不明真相的韭菜却视若瑰宝，看似神明，亦步亦趋。这种人和这种技术且记住，出来嗨，迟早是要还的。真正的技术学无止境，大家都不要停下你学习的脚步。

有些人诽谤技术说，钱在主力手上，它想把股票砸停就跌停，想拉涨停就拉涨停，图形都是他们画的，他们还要技术？人家姚老板许老板炒股有钱就行，人家靠技术？其实吧，我真想问问，钱是在主力手上，但主力有病啊无缘无故把股票砸停，那他怎么不砸呀，他砸呀。说这种话还是没搞清楚技术的实质。他们也确实要点技术。

许老板姚老板难道不挑买卖股时机？其实越是资金量大对技术的要求就越高，只不过人家需要高端的技术。往白了说，主力运用技术，当然是想以最省钱最省时又最能赚钱的方式在深挖技术，找到性价比最高的大概率。我们同样是运用得当技术或埋伏或跟随。不然你以为主力的线就随便画的？你个臭娘们画眼线也要拐几道吧，随便拐的？

对于网友的各种问题，我愿意接招。我就只再讲一句，技术有用的，赶紧学着吧，摆正位置，放宽心态，才有可能飞跃进步。如果把自己束缚在自己的圈圈思维里，再想有大的进步就难了。