重仓中国！高瓴投资组合的“新秘密”：前10重仓中概股占8家，医药股占半壁江山

 本文首发于“见闻VIP”APP 作者孙建楠 编辑袁畅，欢迎下载“见闻VIP”，即时见证历史。高瓴资本最新美股持仓浮出水面！操作风格两大特征：重仓中国资产，医药股占半壁江山！作为长线价值型私募基金，高瓴资本的仓位布局有很多不同之处，我们来看看。01重仓“未来中国”：互联网型基础设施一直以来，重仓中国是高瓴资本对外宣传的投资战略。但细看最新的美股前十大持仓，重仓中国的涵义有更深层次的解读。截至今年二季度末，高瓴美股持仓市值为109.40亿美元，总计持有74只美股公司。从上图可以看出，高瓴的前十大持仓依次为ZOOM、爱奇艺、百济神州、阿里巴巴、拼多多、优步、好未来、京东、B站和泰邦生物。统计发现，上述前十大重仓股合计市值为78.72亿美元，占到整个投资组合市值的72%。要知道，很多基金组合前十大持仓市值占比50-60%,就表明持股集中度高，这一比例超过70%，意味着基金管理人高度看好前十大重仓股未来表现。高瓴持仓的集中度更“集中”于前五大持仓，持有市值占整个组合高达51%。纵观十大重仓股，高瓴不仅仅是重仓中国，更是看重了上述中国资产背后的一大主线！除了持仓中ZOOM和优步是美国公司以外，其余8家公司均是中国本土成立的企业。与很多海外机构持有中概股不同，高瓴并没有把阿里巴巴作为“首选”。而达利欧的桥水基金今年二季度末前十大持仓中，除了9只ETF以外，唯一一只持有的股票就是阿里巴巴。除了百济神州和泰邦生物，高瓴挑选的前十大重仓股不仅具有互联网属性，更看重建立在互联网设施基础上并辐射“衣食住用行”功能的平台。02医药股占半壁江山，加码硬核科技高瓴延续以往风格，截至二季度末持仓组合中，生物科技、医疗制药企业仍是重中之重。本季度高瓴持仓中有17家“新加入”的上市公司，13家都是生物制药领域的企业，包括ALLOGENE、传奇生物、诺瓦瓦克斯医药、ADCTHERAPEUTICSSA等国际做医药研发的知名公司。纵观73家持有的上市公司，42家都是生物医药企业，合计持有市值超过30亿美元。此外，高瓴连续投资了8次的百济神州，多个季度位列前五大重仓股，持有市值较上季度增长近54%。目前高瓴在生物医药、医疗器械、医疗服务、医药零售等领域累计投资了160多家企业，其中中国企业超过100家。此外，最新持仓中，高瓴还看重硬核科技公司，先后买入的公司包括，声网、万国数据。硬科技是指基于科学发现和技术发明之上，经过长期研究积累形成的，具有较高技术门槛和明确的应用场景的关键核心技术。当前硬科技的代表性领域：光电芯片、人工智能、航空航天、生物技术、信息技术、新材料、新能源、智能制造等。上述案例中，声网专注移动端的高清实时通话云服务解决方案，万国数据则是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商。03高瓴的投资角色：战略投资者高瓴资本与其他二级市场投资者并不同，给自己的定位是：战略投资者。今年五月份，高瓴在一场路演指出：一般的二级市场投资人，都是纯财务投资人，他们对于公司的研究完全是基于在公司自身未来发展的潜能上。但是高瓴资本与其说是财务投资人，不如说更加像一个战略投资者，高瓴在投资之后是可以帮助上市公司来进行赋能的。特别是挑选医药公司，高瓴非常看重管理层的“靠谱性”。高瓴投资的恒瑞医药案例中：恒瑞在2005年，在国内仿制药利润丰厚、企业躺着赚钱非常容易的时候，就已经开始组建起公司内部的创新药体系。并且花费7~8年的时间，创建了一个上百人的原药研发团队。正是因为企业家提前预料到了仿制药红利在未来将会消失，因而能够在原研药方面提前布局，获得了先发优势。高瓴看到了这点，于是重仓投资并进行赋能。长按二维码下载“见闻VIP”即时见证历史读完全文后请“三连”