活久见！国债逆回购惊现“乌龙指”，短短6秒多付19万利息

 

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活久见！以1000%的年化利率成交？如果你看到这么奇葩的状况，那不是出现了幻觉，而是有人“乌龙指”……

继7月初的银行间市场交易出现乌龙后，今日下午的13点08分08秒和13点08分14秒，交易所市场出现两笔超高利率成交，短短6秒钟，交易所国债逆回购的资金拆入方为此多支付19万元利息。

交易员戏称，“出钱的很爽，借钱的哭晕……”

据了解，7月19日下午，因投资者操作失误，“GC004”品种以年化利率1000%和1000.1%共成交340万元。

据悉，上交所已督促相关交易双方妥善处理后续事宜。目前，上交所国债逆回购市场交易结算运行正常。

“最大的可能就是把量填到价格里去了，然后填了市价成交。”某私募基金交易员表示，‘乌龙指’令很多交易员感到很神奇，“出现这种事情概率极小。”

该交易员推测交易产生的原因时表示，交易的过程可能是有人以1000%和1000.1%预先挂单，然后另一方选市价成交，当时刚好没有其他的人参与交易，就以这么离谱的价格成交了。

根据Wind公开的数据，以1000%和1000.1%成交时，竞买率分别是100%和0%。

竞买率是指价位成交量中，以卖价成交所占比例，100%的竞买率意味着全部以卖价成交，为0%指全部以买价成交。

“交易所回购市场本身风险就很小，要完全避免这种情况发生，买家可以用限价，比如指定价格成交。”上述交易员称，与银行间市场不太一样，交易所没有后台审核，前台系统点了就能成交，和买股票差不多。

某券商资管资金交易员表示，交易所市场参与者方面，非银机构比较多，包括券商基金等等，也有较少银行通过券商参与，除此之外，就是散户的资金交易。“出了这个事情，交易员估计会被开除或者调岗。”

1000%和1000.1%的成交利率分别出现在下午的13点08分08秒以及13点08分14秒，短短6秒钟，买方就损失了19万元。与此同时，从当日GC004的走势来看，整体较为平稳，没有大幅的资金价格波动。

银行间市场当日资金利率波动也较为平稳，从上海银行间同业拆放利率（Shibor）来看，隔夜Shibor上行5.5个基点，其他各期限利率均小幅上行，存款类机构质押式回购DR001和DR007加权平均利率整日走势未出现异常波动。

除了“乌龙指”事件给交易员留下阴影外，下周将近万亿元的资金到期量，也可能给交易员带来一定压力。根据Wind数据统计，下周二至周五公开市场共有9620亿元到期量，其中下周二就有5020亿元MLF和1600亿元逆回购到期。

编辑：陈羽

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本期责任编辑：王宙洁

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