战争塑造国际能源新秩序 这些公司将会获利（附股）

 

来源：金融界

　　俄罗斯对乌克兰的战争正在改变能源格局，随着各国——尤其是欧洲国家——发誓要脱离该国的能源出口，将需要建设新的基础设施来弥补这一缺口。

Bernstein预测美国将在新设施上花费数十亿美元，该公司称这将使这些工业股票受益。

该公司估计，在未来两到六年内，能源公司将额外花费1060亿至1370亿美元。这些支出的目的是帮助取代俄罗斯每天300万桶的石油，以及该国的天然气生产。该公司表示，上游支出预计将增长约10％，以支持新的石油生产，而中游的液化天然气资本支出将增加约280％。

最终，这意味着Bernstein所追踪的机械公司将有380亿美元的增量市场机会。工业支出占能源项目资本支出的10％至30％，而建筑设备占5％至7％。

该公司在给客户的一份说明中写道："按年计算，设备支出需要增长10％，以支持这一基础设施的建设。鉴于供应链/渠道库存紧张，我们可以预期中高个位数的定价，这表明15-20％的收入增长潜力。"

在对个别公司的影响方面，该公司表示，Caterpillar（CAT）将是机械行业内最大的受益者。该公司指出，该公司10％至15％的营收来自能源市场的支出。与之相比，该公司在机械板块同行们平均从该行业获得3％至4％的收入。Bernstein表示，最终，能源基础设施可以为Caterpillar带来40％的增量利润。

Bernstein说，该公司在2020年收购Weir Oil & Gas后，目前的定位特别好。

　　该公司对该股的评级为增持，目标价为240美元，比该股周四收盘价高出11％。

Bernstein还喜Quanta Services（PWR）的管道和电网建设产品，以及Cummins（CMI）的氢气生产生产。

　　Bernstein表示，在多产业工业股类别中，Emerson（EMR）是最被看好的。

该公司表示："欧洲取代俄罗斯天然气进口的努力可以通过增量的液化天然气建设，这将从26财年开始（在几年内）带来约5亿美元的收入增长。

　　Bernstein对Emerson的评级为"市场表现"，目标价为105美元，比该股周四的收盘价高出约10％。

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