金元百利旗下1.7亿资管产品逾期 “遵义最大城投”首现违约

 

近日，界面新闻报道称，上海金元百利资产管理有限公司旗下（以下简称“金元百利” ）“金元百利-遵义建投基建4-6号专项资产管理计划”出现延期，逾期规模为1.735亿，融资方为贵州遵义最大城投--遵义市新区建投集团有限公司（以下简称“遵义建投” ），这也是遵义建投首次出现违约。

据悉，该系列产品募集资金用于受让遵义建投享有的对贵州新蒲经开区管委会形成的 5.67 亿元应收债权收益权，遵义建投最终将资金用于自身补充流动资金。该产品募集于2017 年，规模（1-2号，4-7号）为4.041亿元，期限为24个月，付息方式为季度付息，收益率为8.5%/年，投资门槛为100万。综合该产品各期投资者材料，目前该产品1-2号正常兑付，4-6号产品均已出现延期，总规模为1.735亿。其中，4号产品规模为6990万，5号产品规模为6360万，6号产品规模为4000万。而7号产品到期日为2020年4月3日，目前还未到期。

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▲以上截图来自财查到APP

《延期支付申请》显示，由于受新冠病毒疫情影响，遵义建投对接的各金融机构均无法正常推进各项工作，致使其以债券、银行、信托及交易所融资的主要渠道严重受挫，原计划融资资金到位时间存在极大不确定性，特申请延期支付全部剩余溢价回购款。

根据统计，延期的4号产品备案时间为2018年1月19日，起始规模0.699亿元，成立时投资者数量36；5号产品备案时间2018年2月9日，起始规模0.636亿元，成立时投资者数量29；6号产品备案时间2018年3月9日，起始规模0.4亿元，成立时投资者数量20；7号产品备案时间2018年4月3日，该系列产品合同期限均为2年。

据悉，金元百利目前仅以电话方式向融资方催收，并未派人去贵州当地现场实地催收。按照贵州当地疫情防控要求，催收人员去往当地需要先隔离14天。金元百利作为该系列产品的管理人，也遭到诸多投资者不满，指责其没有积极履行管理人责任，既没有去贵州遵义当地催收，也没有进入法律程序，在没和投资者沟通的情况下，单方面直接出了一个简单的二次延期公告。

▲以上截图来自财查到APP

财查到APP资料显示，上海金元百利资产管理有限公司是经中国证监会批准成立的基金管理公司设立的专项资产管理公司之一（持牌金融机构）。前身是上海金元惠理资产管理有限公司，是金元顺安基金管理有限公司（以下简称“金元顺安”）旗下公募基金专户子公司，金元顺安于2013年2月16日取得中国证监会《关于核准金元惠理基金管理有限公司设立子公司的批复》（证监许可【2013】155号），公司成立于2013年2月26日，注册资本为30,534,351.15元，控股股东为金元顺安基金管理有限公司，持股65.5%，二股东为上海泉意金融信息服务有限公司，持股34.5%。

据公开资料，遵义建投是遵义市“四大平台之首”遵义道桥子公司，后者是遵义市资产规模最大、综合实力较强的大型国有施工企业，具有公路、建筑、市政三个工程施工总承包一级资质。

今年年初，遵义道桥本应在1月10日兑付的一笔3950万元应收账款债权回购款，在延期5天后才完成兑付，引起市场热议。

据《中国经营报》报道，2018年遵义市人民政府经过股权划转重组合并了遵义建投和湘江投资两家公司。

首先，遵义市人民政府将湘江投资股权划转至遵义市道路桥梁工程有限责任公司，成为其全资子公司。

随后，再将“遵义市道路桥梁工程有限责任公司”名称变更为遵义道桥，股权划转完成后，遵义道桥变更为市国资委的子公司。遵义建投则变更为遵义道桥的子公司、市国资委的孙公司。

重组完成后，遵义道桥的注册资本由原来的5.6亿元增加至36亿元，注册资本规模翻了6倍，而控股股东由遵义市人民政府变更为遵义市国资委，实际控制人仍为遵义市人民政府。

从财务数据上来看，作为城投平台，遵义道桥和遵义建投自有资金都不足以覆盖短期负债，它们主要依靠外部融资解决资金需求，随着有息债务规模增长，且在建基础设施项目投资金额较大，预计其债务规模可能会进一步增长，偿债压力也随之增大。

2019年以来，贵州省欠发达地区发生很多起政信类项目违约，三都、独山、余庆、铜仁县等地已相继爆出债务逾期事件。

这些地区经济欠发达、财政本身入不敷出、城投平台负债高企、担保方和增信措施也薄弱，随着金融去杠杆不断深入，严控地方债务风险，融资平台举债受限、“借新还旧”套路不再灵光，债务风险逐渐暴露。

其实除了贵州，陕西、云南等地也曾曝出过政信类项目逾期事件，这些较偏远地区政信类项目收益一般在9%以上，有抵押和担保，尽管有实物或应收账款抵押，但其债务风险仍不可忽视。