天一论市：AI主线调整，科技股现跌停潮，中线关注一只服装龙头

 

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消息汇总

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美股三大指数集体收涨，热门科技股普涨，Meta Platforms涨超13%，特斯拉、亚马逊涨超4%，谷歌、微软涨超3%。汽车制造、电信服务、流媒体等板块走高。石油股、基建股走低。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.70%，小鹏汽车涨近6%。

A50隔夜上涨0.4%。

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盘面走的主要是业绩线，大涨的方向多数跟业绩超预期相关，市场当前对于业绩的敏感性越来越强了。

另外就是主线的调整，这个是很正常的事情，情绪的高潮和退潮本身也是周期的演绎，不管怎么说，这一轮AI的炒作已经属于历史级别，而涨停板上少见的没有看到AI的标的，这是很重要的一个信号，短期内，即便还有反复，也不可能达到之前的高度了。

但是如果就此说AI的主线结束，我个人认为还为时尚早，原因分析过好多次了，这里不再赘述，我觉得这时候需要明确两点：

1、短期来看，AI也好，算力也罢，情绪退潮是大方向，短期来看，市场的容错率越来越高，赚钱越来越难，这时候一定要慎重补仓，否则很容易掉进大坑，我觉得这一波调整至少还要持续十天半个月；

2、中期来看，炒作没有结束，市场还会挖掘新的细分方向，实现情绪上的高切低，未来的炒作我个人认为有两条线，第一条就是业绩线，未来大概率能收益，能从业绩上实现正反馈的，比如算力线等；第二条就是新挖掘的细分方向，这个要等启动了。

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关于指数，说一下创业板，说到创业板，就不得不提第一大权重宁德时代。很大程度上，宁德是否再创调整新低，也决定了创业板走势。

对于锂电环节，一季报基本也披露的差不多了，梳理一下：长远锂科一季报净利润同比下降99.69%；江特电机下降92.39%；天力锂能下降99.15%；胜华新材预降98%；湖南裕能下降72%等。

从上游来看，接下来很可能发生的就是供给端产能出清，那些成本控制差的企业，将会被成本控制能力优秀的龙头企业，持续吃掉市场份额，直至被行业淘汰。

那么在反馈到电池制造环节，即便过去经历了如此辉煌增速的三年，我们看下来发现 ，除了宁德时代，其他电池企业也几乎都是持续亏损状态。即便是行业二当家亿纬锂能，一季报交流发现其净利率也只有3%左右。

一个已经连亏三年的行业，还怎么打价格战，所以接下来，在盈利能力大概率很难更差的情况下，宁德等龙头靠着全方位的碾压优势，会持续提升市场份额。

所以对于整个锂电板块，一二线盈利差距拉大，落后产能出清，是利好一线的。除此之外，排产方面，4月份电池去库存基本结束，5月排产将环比大幅提升。

从基本面维度，对电池龙头肯定没必要更悲观，如果接下来宁德稳了，那么大概率，创业板也很难再新低了。

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据百川盈孚，近日国内碳酸锂市场价格止跌反弹，市场出现回暖迹象。4月27日，国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场均价涨至15万元/吨，单日涨幅3.45%，本周四连涨累计涨幅达13%；国内电池级碳酸锂（99.5%）市场市场均价涨至18.1万元/吨，单日涨幅0.56%，本周累计涨幅近5%。碳酸锂期货方面，5月合约LC2305周四收报21.9万元/吨，单日上涨2.82%，本周涨幅已接近20%。目前除贸易商积极入市询盘采购外，材料端寻货量略有增加，特别是小动力锰酸锂近期市场需求向好。

锂盐厂延续捂盘惜售状态，挺价意愿持续，市场低价货源难寻，成交价格逐步拉涨。随着此前碳酸锂价格的大幅下滑，宜春等地多家锂盐厂停产，整体产能释放较前期速度减慢。中游方面，高工锂电跟踪数据显示，进入4月中旬以后，电池厂商库存已恢复至健康水平，此前暂停的产线也已经逐渐复产。特别是针对磷酸铁锂电池库存，有业内人士直言，相关库存基本出清，后续将根据公司规划，逐步进行补货。进入5月，锂电相关企业将进入新一轮谈判，锂电产业有望迎来订单需求爆发。

业内人士认为，伴随上游减产、终端消耗、库存降低等因素作用，预计到今年五六月碳酸锂的价格或迎来拐点。锂价触底回暖背景下，行业公司业绩望改善，可关注盛新锂能、永兴材料等碳酸锂公司。

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个股关注

中线关注603877太平鸟

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