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【云票据】票据源起何时?又如何发展演变呢?

作者:三青 时间:2023-04-30 阅读数:人阅读

 

中国票据历史悠久,距今已有千百年历史,最早可以追溯到周朝。票据的发展伴随着经济、信用、金融的发展以及自身功能发展而不断丰富发展。

01古代及晚清时期的票据发展

周朝时期,商品经济雏形初现,借贷关系开始产生,质剂、傅别、书契等票据雏形应运而生,此时期票据主要作为借贷契约而存在,发挥的是取款凭证功能。

唐朝时期,商品经济进一步繁荣,货币供给不足推动了信用工具的发展,飞钱、书帖等票据相继出现,极大地方便了商品交易往来。

飞钱是中国历史上最早的汇兑票据,其出现不仅解决了铜钱短缺的问题,而且推动了汇兑业务的开展,票据汇兑功能得到初步体现。

书帖可用作存取款、转账凭证,部分柜坊允许将钱存入后,开立载有付款数目、日期以及收款人姓名的书帖,用户在交易之时无需使用现金,只需出具货币所有者的书帖即可。

时间推移到宋朝,极度繁荣的商品经济将票据的使用推向了新发展,交子、会子等相继出现,票据的发行数额、流通方式、支付时限、监管等方面都有了进一步的完善,票据的使用频率得到了明显提升,流通范围进一步扩大。

随着印刷术问世,交子、会子开始逐渐被用于市场交易,推动了票据支付功能的发展。南宋会子收归官营后允许与铜钱一并流通,成为政府法币,支付功能得到充分体现。

清朝前中期的票据已经初步具备了现代意义上票据的基础功能,市场上主要存在的票据有会票和钱票两种。

钱票是钱庄凭借自身信用而发行的票据,可代替现银、现钱流通,在某种程度上相当于小范围流通的货币。会票出现于明朝后期,清朝时期进一步发展,会票的应用场景丰富,不仅可以用于汇兑,还可以开立期票用于货款支付。

会票具有流通转让性,流通时须在票据上记录流通情况,这一点可以视为背书的萌芽。清朝前中期,汇兑业务广泛开展,票据流通制度逐渐完善,这使得票据的流通更加便利规范,票据的汇兑和支付结算功能得到了加强。

晚清时期,信用制度进一步完善,钱庄、票号等金融机构大规模出现,这些金融机构在经营过程中大量使用票据,带动了我国传统票据的进一步发展。

票号是中国古代汇兑专营机构,其覆盖全国的经营网络的形成推动了汇兑业务空前发展,票据的汇兑功能得到充分发挥。

钱庄庄票信用卓著,具有直等现金的作用,在票据到期前,商人可以持票向金融机构申请“拆票”,即现代意义上的贴现,票据的融资功能开始被发现。鸦片战争爆发后,外国资本主义势力打开了中国市场的大门,外商银行纷纷在各通商口岸开始设立,西方新式票据也随之传入。

从此,中西方票据开始融合,我国的票据开始发生深刻变化。1897年中国通商银行设立,华资银行开始登上历史舞台,它们在经营过程中仿照西方银行发行新式票据,经营贴现、押汇等业务,推动了我国新式票据的发展。

总的来说,晚清时期票据种类丰富,现代意义上的本票、支票、汇票均已出现,票据的使用愈发频繁,民众对票据的了解度与接受度逐步提升,票据的流通范围进一步扩大。

02民国时期的票据市场发展

民国初期,随着华资银行势力不断壮大,钱庄、外商银行、华资银行“三足鼎立”的局面逐渐形成,与此相对应,市场中票据新旧并立、中西共存。票据是随着商品经济的发展而自发产生的,由于各地需求不同,长期以来中国各地票据种类、样式各不相同,呈现出“东西各异,南北互特”的特点,票据流通极为混乱。

此时期,银钱业纷纷出台规章制度规范票据流通,但真正意义上的立法工作开始于北洋政府时期。1929年《中华民国票据法》出台,是中国第一部成文的票据法律规范,第一次以法律的形式对票据进行了详细的规范,票据立法实现了从无到有的突破,票据市场法律制度渐趋完善。

20世纪30年代末,国外贴现理论传入,理论界、实务界人士纷纷提倡,掀起了第一次承兑贴现汇票热潮。

1930年间,交通银行率先试办和推广贴现业务,并设计创立承兑汇票。此后,银行界、企业界相继加入,推动了票据业务的发展。白银风潮后,上海市面银根紧缩,为加速资金周转、实现资金融通,承兑汇票及贴现再次被提出,形成了第二次承兑汇票热潮。

此次热潮出现后,上海银行票据承兑所成立,标志着一个区域性的票据市场在上海逐渐形成。上海银行票据承兑所的成立表明中国票据贴现市场雏形的形成,带来了票据贴现业务的迅猛发展,银行承兑汇票、商业承兑汇票、承兑所承兑汇票等新型交易工具逐渐被推广开来,贴现业务作为融通资金的重要渠道受到各界的重视,票据的信用功能得到显现。

抗战初期,随着上海、武汉沦陷,国民政府内迁,重庆成为政治中心及战时金融中心。为活跃战时金融,扶植生产发展,四联总处积极推动联合贴放业务。

为弥补大后方资金不足,达到调剂金融之目的,国民政府开始重视票据业务,相继出台多部制度规章,推动了票据融资功能的发挥。值得注意的是,此时期承兑贴现的票据必须基于合法商业行为签发,对票据真实交易基础提出了要求。

但是,由于前期中央银行制度的缺失,得不到中央银行重贴现的支持,我国票据市场的建立极为困难。尽管国民政府积极推动票据承兑与贴现业务,但承兑与贴现业务发展无太大起色,业务量萎缩情况较为严重。直至1943年,重贴现才正式划归中央银行办理,中央银行重贴现职能得以正式确定。

抗战胜利后,各金融机构开始复员。为活泼金融运用,协助经济发展,进一步完善承兑贴现制度,将贴现承兑制度推行至全国,国民政府发布规章推进票据业务发展,各商业银行也相继出台各自的制度办法对票据承兑和贴现加以规范。

战后的一段时间得到迅速的发展,工商业者也已习惯用承兑、贴现的方式融通资金。然而,随着通货膨胀越来越严重,物价波动剧烈,票据贴现业务难以正常实施,业务量显著减少。在严重的通货膨胀的影响下,法币濒临崩溃,金圆券滥发现象严重,中央银行发行大额本票和定额本票以替代现钞流通。市场投机活跃,资本囤积居奇或投入黑市拆放,贴票现象严重,由此催生出的远期支票成为票据的畸变形态,票据市场一片混乱。

03新中国成立以来的票据市场发展

新中国成立后的一段时期内,我国经历了金融体制的不断变化与探索过程。在计划经济时期,我国经济实行高度集中的管理制度,为缓解粮食产需、供销矛盾,从根本上解决粮食问题,我国开始定制并发放大米票、马料票等票证。

然而,此时期的票据并不是真正意义上的商业汇票,更像是一种货单,是统购统销计划时期的经济管理手段。由于缺乏商业汇票发展的基础条件,票据的功能受到限制。

直到改革开放后,商品经济开始活跃,商品流通下的支付结算工具匮乏成为当时急需解决的问题,为解决“三角债”问题,商业汇票的支付结算功能重新被提及,各种票据业务摸索和试点纷纷进行。在发展商业信用的特殊背景下,票据的融资功能开始显现。

1981年,在杨浦和黄浦两个区办事处的协作下,试办了第一笔同城商业承兑汇票贴现。此后,多地人民银行分支机构加入票据业务试点。1984—1990年是我国商业汇票市场发展的起步时期,此时期,中国人民银行相继颁布了《商业汇票承兑贴现暂行办法》、《再贴现实行办法》、《银行结算办法》等制度规章,推动了票据市场的发展。

1995年《中华人民共和国票据法》出台,开启了我国票据发展史上规范发展与制度化建设的新阶段。此后,人民银行相继颁布了《票据管理实施办法》、《支付结算办法》、《商业承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》等一系列制度,加强了对商业汇票的宏观管理和制度建设,商业银行开展票据业务的法律法规初步确立。

此时期中国人民银行改进和完善再贴现及贴现业务的利率定价机制,票据调控功能被挖掘。到1999年末,我国票据市场相关法律框架基本形成,为票据市场的进一步发展奠定了坚实的基础。

2000年,中国工商银行票据营业部正式成立,标志着我国票据市场迈入了商业银行票据专营的新时代,票据市场经营模式开始向集约化方向转型。

2003年“中国票据网”上线,为金融机构之间的票据转贴现和回购业务提供报价、撮合、查询等服务,解决了票据市场信息传递不畅的问题,提高了市场信息的时效性。

2005年起,部分商业银行推出了基于行内系统的电子票据产品,针对客户的实际情况,量身定制个性化的票据服务模式和票据产品,票据服务实体经济的能力进一步提升,票据融资已成为重要的短期融资渠道。

2009年10月28日,中国人民银行电子商业汇票系统(ECDS)正式建成运行,我国票据市场由此迈入电子化时代,步入了快速发展阶段。这一时期市场呈现出票据业务快速增长,票据创新活力不断,票据理财、资管等业务应运而生,票据投资功能开始出现。

面对2009年资产荒,商业银行开始提高票据资产配置比重,票据交易十分活跃,回购业务量迅速增长,票据的交易功能逐步显现。

在追逐利润的同时,票据从业人员对于风险的防范意识有所下降,在规避监管的驱动下,以“消规模”为特征的卖出回购业务大放异彩,票据理财、票据资管等套利业务盛行,部分金融机构利用“卖断+买入返售+到期买断”、“假买断、假卖断”、附加回购承诺等交易模式违规办理票据业务,为他行隐匿、消减信贷规模提供“通道”等,票据市场乱象频发,为票据市场发展埋下风险隐患,直接导致了2016年票据案件的集中爆发。

2016年,上海票据交易所成立,票据市场基础设施建成。票交所的成立推动了业务、系统体系建设,加快了业务产品的创新步伐,票付通、贴现通、标准化票据等产品的相继问世,缓解了中小银行以及中小企业的融资困境,票据市场风险防控水平大幅提升,票据的功能作用进一步得到发挥。

纵观中国票据发展史,票据的发展呈现出与经济、信用、金融相适应的特征。随着商品经济、市场经济、金融体系、信用体系的发展与完善,票据的汇兑、支付、结算、融资、投资、交易、调控等功能不断被挖掘并发挥,票据的全生命周期作用逐步显现,服务实体经济的能力逐渐增强。

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