再现零元转股权 ST天业拟承债收购创兴置业

来源：财联社

财联社（南京 记者 查道坤）讯，6月17日，ST天业（600807.SH）发布公告，公司全资子公司山东永安房地产开发有限公司（以下简称“永安房地产”）拟收购孟庆威和李胜楠共同持有的济南创兴置业有限公司（以下简称“创兴置业”）合计100%股权。此次股权转让价款为0元，创兴置业通过参股济南东万置业有限公司（简称“东万置业”），参与“劝学里”房地产项目开发。

截至目前，创兴置业的债务余额为4.16亿元，债权人为上市公司子公司博申融资租赁（上海）有限公司（以下简称“博申融资租赁”）。之前，创兴置业将其持有的东万置业33%股权所对应的股权收益权转让给博申融资租赁进行融资，融资额最高为7亿元，年化费率为4.35%，但未能如期归还款项本息。

据悉，“劝学里”房地产项目位于济南城市次中心的高新东区孙村片区，为济南高端制造业集聚区，地理位置优越。项目去化率较快，截至目前，创兴置业已经收到东万置业回款约2.82亿元。

0元承债收购房地产公司

ST天业本次0元收购创兴置业，是公司相关业务拓展。

据公告显示，“劝学里”房地产开发项目是东万置业与创兴置业、济南万昌益管理咨询有限公司以及济南海信置用有限公司共同开发的。该项目位于飞跃大道与春秀路交汇处西北角，属于济南城市次中心的高新东区孙村片区，为济南高端制造业集聚区，地理位置优越，是济南市高新区为引进优秀教师人才，促进高新区产城融合、职住平衡，优先销售给高新区教师和入区企业职工的项目。

根据合作协议，创兴置业持有东万置业 33%股权。此后，创兴置业与上市公司子公司博申融资租赁签订《济南东万置业有限公司股权收益权转让合同》，创兴置业将其持有的东万置业 33%股权所对应的股权收益权转让给博申融资租赁进行融资，融资额最高为 7 亿元，年化费率为 4.35%。

然而，到期后创兴置业未能按期偿还博申融资租赁相关贷款本息，截至公告发出，创兴置业的债务余额为 4.16 亿元。ST天业在这种背景下收购创兴置业100%，意在“劝学里”房地产开发项目。

而ST天业为保证资金安全，用公司子公司永安房地产名义，拟分别与孟庆威、李胜楠签订《股权转让协议》。根据转让协议，孟庆威以0元价款将其持有的创兴置业 95%的股权转让给永安房地产，李胜楠以0元价款将其持有的创兴置业 5%的股权转让给永安房地产。股权转让同时包括该股权项下所有的附带权益、权利及债务（含或有负债）。

这意味着，此次转让完成后，创兴置业股权附带的债务将由受让方永安房地产承担。

值得注意的是，孟庆威合法拥有创兴置业 95％股权，李胜楠合法拥有创兴置业 5％股权。二人分别认缴出资950万元和50万元，截至目前，两人尚未实缴。

有分析认为，由于债务人与债权人为同属于ST天业的子公司，本次交易实际是创兴置业以股权转让的方式，向ST天业进行债务偿还。

收购或缓解ST天业危机

ST天业前身是济南百货，2006年底由山东天业房地产开发集团有限公司成功重组,更名为山东天业恒基股份有限公司。公司业务涵盖房地产、矿业、金融、创投等多个领域。ST天业在2018年陷入经营困难，2018年4月26日，针对上市公司2017年年报，瑞华会计师事务所出具了《非标审计意见专项说明》，显示天业股份有多笔资金未能获取充分适当的审计证据，合计约52亿。此后公司不断曝光利空信息，短短一个月内股价重挫近80%。后被实施“退市风险警示”，股票简称复牌后将更名为“*ST天业”。

公司陷入困境后，一直在寻找纾困办法。0元收购，对于ST天业也不是第一次。据媒体报道，公司曾在2018年6月披露高新城建对*ST天业的增持计划，高新城建拟以0元的转让价格收购母公司天业集团10.2%股份，并将在适当时机再行收购天业集团全部或部分股权。具有国资背景的高新城建的入主，曾让9万多名遭遇重挫的投资者看到转机。然而，由于天业集团流动性枯竭导致的债务问题仍在持续发酵，危机并未解除。

2019年5月10日，公司收到上交所问询函，上交所针对上年同期亏损4.85亿元，非经常性损益高达 13.98 亿元情况进行问询，问题包括于债务重组收益、资金占用费等，同时要求公司进行补充披露控股股东资金占用和违规担保的后续整改措施和处理进展。时隔一个月有余，ST天业至今未作出回复。

而本次0元收购创兴置业，也许是ST天业积极应对公司危机的一种解决办法。虽然，ST天业称本次交易暂不会对ST天业2019年收入产生重大影响，但目前劝学里项目销售良好，创兴置业已经收到了一定的回流资金，预计会对ST天业本期现金流产生积极影响，并对其未来的财务状况、经营成果及发展具有积极意义。