券业“小秘密”正揭开：12家券商喜提AA级，东财、国金入列，顶级评级由15家减至12家，有券商连升5级

作者：三青时间：2023-04-24 阅读数：人阅读

财联社8月4日讯（记者高艳云）原本一年一度公开发布的券商分类评价结果，已调整为由各地证监局“一对一”通知给证券公司，今年各证券公司的评级结果有哪些变化？成为行业内私下交流“不公开的秘密”。

截至8月3日，财联社记者已获知29家券商的分类评级结果，有21家券商获评A类，其中AA级为12家，已知8家AA级券商分别为中金公司、中信证券、中信建投、东方财富、兴业证券、银河证券、招商证券、国金证券；13家券商获得A级，分别是平安证券、财通证券、长城证券、长江证券、东海证券、华林证券、华鑫证券、瑞银证券、五矿证券、财信证券、联储证券、国联证券、湘财证券。

券商分类结果的公布，不同于往年，并非采用证监会挂网公开发布的形式，而是采用由地方证监局向辖区内券商“一对一”通知。为何采用非公开方式？业内人士分析两个原因，一是中小券商对现行分类评价方式有改革呼声，称现行的分类评价标准执行对中小券商得分不利；二是分类评价结果对业务开展影响较大，这或也是监管低调通知的原因，由此形成与规定“证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的”保持一致。

东财、国金双双杀入AA级

对比去年分类评价结果，上述券商中，东方财富、国金证券成功杀入AA级别，相较去年提升1级，其2021年评级为A级。

A级券商中，仅平安证券是由降级而来，其2021年评级为AA级；财信证券、联储证券是由2021年的BBB级，提升1级而来；国联证券、湘财证券则是由去年BB级别，连升2级而来。

其他已知评级结果的券商分别是华金证券（BBB）、第一创业（BBB）、川财证券（BBB）、恒泰证券（BB）、民生证券（BB）、江海证券（BB）、中山证券（BB）、太平洋证券（CCC）。其中川财证券是29家已知评级结果券商中提升级别最大的券商，相对去年连升5级，2021年为C级；此外，恒泰证券、江海证券、中山证券均提升2级，第一创业提升1级。

为何东方财富证券能在今年能够成功晋级AA级？一位今年新晋AA级券商的相关人士告诉记者，这其中除了东方财富自身的发展与合规把控原因外，也或与多家头部券商去年被罚有一定关系，近年来监管层对券商风控合规的要求越来越严格，一些券商因有处罚从AA级阵营出局，稳健运营的券商则获得晋级机会。

据悉，2022年券商分类评价A、B、C三大类别公司的比例原则上分别为50％、40％、10％。以中证协发布的证券公司2021年经营业绩指标排名数据来看，有106家券商参与排名，若全部参评，以50％比例计算，A类券商或将达53家，2021年共有50家A类券商。

因为不能够完整查看全部券商的2022年评价结果，而通常今年和去年并未发生大规模变化，查看2021年的分类评价结果则有了现实意义。

去年7月23日，证监会发布2021年证券公司分类评价结果，其中AA级15家，A级券商35家，BBB级券商18家，BB级券商16家，B级券商5家，CCC级券商11家，CC、C、D级各1家。

2021年获评A类AA级的15家券商分别是：安信证券、东方证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券、华泰证券、平安证券、申万宏源、兴业证券、银河证券、招商证券、中金公司、中信证券、中信建投（排名不分先后）。

2021年获评A类A级的券商共有35家，比上一年增加了15家券商。A级分别是：北京高华、财达证券、财通证券、长城证券、长江证券、东方财富、东莞证券、东海证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、国金证券、国开证券、国元证券、华安证券、华宝证券、华创证券、华林证券、华西证券、华鑫证券、开源证券、南京证券、瑞信方正、瑞银证券、山西证券、首创证券、天风证券、五矿证券、西部证券、西南证券、浙商证券、中航证券、中泰证券、中天国富、中银国际。

为何要采取 “一对一”通知？

财联社记者在向券商了解今年评级结果时，均被告知由地方证监局一对一向券商发布通知。“今年评级是监管要求不公开发布的，公司合规也是这个要求。”有券商人士如是称。

证监会公开发布券商分类评价结果已有12年之久，为何今年由地方证监局一对一向券商通知？市场归结为两个原因。

一是中小券商对分类评价有改革呼声，有券商人士认为，现行的分类评价标准执行，对中小券商得分不利，但也有争议声，还有不少明确支持分类评级，。

二是有业内人士分析称，公开发布券商分类结果与相关规定存在一定程度的冲突，现在改变为由地方监管机构逐一通知，则避免了上述冲突情形。“如果挂网公开，则与‘证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的’相违背。”上述人士称。

亦有业内人士认为，市场把分类评价结果看得过重，监管层或出于“灭火”降低关注度而选择低调通知。

此前的一项规定，已经有减少分类评级对券商影响过于显著的苗头。

2020年9月18日，证监会修订了《关于加强上市证券公司监管的规定》，其中提到，为落实新《证券法》和“放管服”改革要求，减轻上市证券公司负担，取消了月度经营数据和中期报告涵盖证券公司分类结果的披露要求。

文化建设、薪酬制度成为影响评价结果新要素

2022年证券公司分类评价工作于6月中旬开始，各地证监局于当月下发关于做好2022年证券公司分类评价工作的通知。

通知提到，在今年分类评价工作中，监管部门将对券商服务脱贫攻坚等社会责任履行情况、行业文化建设、服务新三板改革情况进行专项评价；对服务民企纾困、落实《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则、资管产品加大权益类投资等专项工作突出的券商予以适当加分激励，对落实专项工作不力的券商予以扣分。

此外，2022年证券公司分类评价自评底稿中的B表，即证券公司扣分项自评，监管新增要求“公司员工及高管薪酬发放情况”，该项指标需要证券公司填写2020、2021年度薪酬发放总额、年度平均员工人数（期初、期末平均值），高级管理人员薪酬发放总额、高级管理人员平均人数、高级管理人员薪酬最高值。