军工真正龙头股：2021年军工新“十朵金花”名单出炉！建议收藏

 

消息面上，《军队装备订购规定》将贯彻军队现代化管理理念，完善装备订购工作需求生成、规划计划、建设立项、合同订立、履行监督的管理流程；破解制约装备建设的矛盾问题，构建质量至上、竞争择优、集约高效、监督制衡的工作制度。

此外，随着上市公司的三季报业绩披露完毕，从业绩成色来看，军工板块整体业绩表现亮眼，景气度持续向好。

统计显示，军工板块102家公司在三季度实现营收3893亿元，同比增长19.26%，归母净利润280.14亿元，同比增长22.38%。

目前，军工板块基本面预期最好的主要集中于主机厂和上游，因此，接下来梳理军工上游和主机厂的“十朵金花”，以飨读者！

2021年军工板块“十朵金花”！

在军工行业中，由于主机厂具备垄断地位，因此首先受益于现金流概念，从前三季度主机厂的预付款情况来看，“十四五”单和预付款的逻辑持续印证。

1.中航西飞：我国军用飞机整机和军民用飞机零部件龙头，是军用大飞机和国产商用大飞机唯一上市平台。

公司主要从事军用大中型飞机整机、起落架和机轮刹车系统等军民用航空零部件产品的研发、生产、销售、维修与服务，受益于C919民机打开长期成长空间。

2.中航沈飞：国内歼击机行业龙头；

公司在航空领域已有数十年的经验积累，在战斗机产业链具有垄断地位，极具核心竞争力，公司机型包含战机歼11、歼16、歼31和舰载机歼15；

其中，三代半机以及四代机是十四五重点换装对象，“十四五”计划推动军机换装进入加速阶段。

整机产业链中，发动机系统价值占比为25%，是最大的部分，是整机产业链的心脏。

3.航发动力：生产航空全种类发动力的唯一一家上市公司，公司是国内规模最大、产品最齐、技术最强的军工发动机制造企业。

公司的主要产品包括航空发动机、出口转包生产等,曾研制生产了我国第一台大推力涡轮喷气发动机、第一台涡轮风扇发动机、第一台舰用燃气轮机燃气发生器,承担过航空、航天、核工业等多项尖端科研试制任务。

上游领域：性价比高，景气方向增速有保障，军工上游目前基本面最景气的就是高温合金、电容器、钛合金三个分支。

4.西部超导：我国高端钛合金产业龙头

公司是我国航空航天用钛合金重要供应商：公司钛合金产品保障了国家急需关键材料供应，已成为我国航空结构件、紧固件用主干钛合金，为我国新型战机、运输机的首飞和量产提供了关键材料。

公司自主研发并批量生产的多种新型钛合金填补了国内多项空白，打破了欧美发达国家对我国关键钛合金材料的技术封锁。

5.钢研高纳：高温合金绝对龙头

公司为内高温合金制品生产规模最大、技术水平最先进、品类覆盖最全的企业之一，是国内航空、航天、兵器、舰船和核电等行业重要的研发生产基地。

60%以上的产品面向航空航天领域客户，有望充分受益“十四五”时期军机加速换代列装带来的高温合金需求放量，业绩增长可期。

MLCC：军工MLCC的行业壁垒较高，呈现火炬电子+鸿远电子双寡头竞争格局，格局稳定。

6.鸿远电子：军用MLCC领域龙头

航天领域多层瓷介电容器（MLCC）的主要供应商之一，专注于多层瓷介电容器，主做军用MLCC，公司主要客户为国内的军工企业集团，目前国内进入军方供货体系的三家企业之一。

公司以其核心产品参与并圆满完成了神舟系列、嫦娥、天宫系列、大推力火箭等重点工程配套任务；在航空领域，公司参与了航空大飞机等多型号机型建设；

7.火炬电子：MLCC龙头

公司深耕MLCC二十余年，专业从事陶瓷电容器研发、生产、销售，军用电容主要供应商。

公司受益国防军队训练新形势和武器装备升级换代，武器装备尤其是消耗性装备需求旺盛，作为军工行业的上游元器件，公司自产业务继续保持高速的增长。

钛合金：目前上市企业中主营钛合金业务的有西部超导和宝钛股份。

8.宝钛股份：军用高端钛材业内龙头；

宝钛股份是国内最大的钛及钛合金生产企业，公司拥有从海绵钛到钛制品的完整产业链，建立了“海绵钛、熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、棒丝材、铸造、原料处理”十大生产系统。

公司的钛材广泛应用于航空，航天，船舰等军用领域；旗下控股公司宝钛华神是国内极少数具备直接向军方供货航空航天级海绵钛资格的企业。

9.抚顺特钢：国内高温合金龙头

抚顺特钢是中国最早的特殊钢企业之一，公司以“三高一特”（高温合金、超高强度钢、高档工模具钢、特种不锈钢）为核心产品，是航空、航天领域特殊钢和合金材料的传统供应商，广泛应用于航空、航天、兵器、核电等行业和领域。

上游军工碳纤维领域：

10.中简科技：高性能碳纤维领域的领军企业之一，是具有完全自主知识产权的国产高性能碳纤维及相关产品研发制造商。

公司自成立以来一直致力于高性能碳纤维产品的研发、生产和销售，经过多年的技术积累，公司生产的 ZT7 系列(高于 T700 级)高性能碳纤维率先实现国产航空航天重点型号的全面批量稳定应用。

注意：上述公司根据业绩报表等公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据；

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