电梯不是个好生意--广日股份

作者：三青时间：2023-06-12 阅读数：人阅读

日常生活中，我们最不能缺少的一件产品，也最容易忽视的生活电器--电梯。最近因为小区（2017年社区）经常更换电梯零件，引起了我的关注。

一、生意模式

广日股份是一家包括设计、生产、安装、维修及保养电梯、自动扶梯、自动人行道和智能机械式停车设备、可提供一站式的设计、生产、安装、维修、保养和物流服务，以及电阻焊机、自动弧焊专机、机器人系统、激光焊接系统以及自动化生产线集成等。

说白了，就是生产电梯及电梯周边产品的公司。

现阶段，电梯行业充分竞争，国产进口相互厮杀，不属于高增长阶段，属于存量市场再开发。

电梯这个产品的寿命很长（20-30年），目前国家还没有出台整体报废的时间年限，只对电梯零件报废进行了规定《电梯主要部件报废技术条件》2016年2月实施。

整体行业不是太阳光，谨慎投资。

二、管理水平

2020年1月16日，广日集团已被广智集团吸收合并。广智集团持有公司约4.8636亿股股份，占公司总股本的56.56%。公司控股股东由广日集团变更为广智集团，实际控制人不变，仍为广州市国资委。蔡瑞雄是广智集团和广日股份的董事长。

这个报道有意思（2013年1月份公开新闻）：国企广州电气装备集团有限公司董事长蔡瑞雄发言，国企走出去很难，外地不少地方对本地国企有保护措施，“在本地没把我们当亲儿子，出去也把我们当别人的儿子。”他希望“广州市政府用项目暖企业”，本地项目优先采购当地企业的产品和服务。

话还没说完，就被万庆良打断，“这是不符合市场经济基本法则的！市场是放开的，谁好就用谁的，如果你的产品不好，也优先用你的，这不是开玩笑吗？提高产品品质和核心竞争力，才是国企的发展方向。”

“国企是亲儿子，民企和外资就不是吗？”万庆良语气严厉地说，国企不能老想着在政府的温床上成长，企业必须在市场经济的大风大浪中成长，特别是国企，这种想法一定要扭转过来。“我没听说上海汽车做大是因为政府购买了本地车，也没听说华为、中兴做大做强是因为政府帮忙。在同样的环境下，不管民营、国有、外资企业，都要遵守市场规律，看实力和品质。”　　有限制政策？“这是蒙我忽悠我！”

蔡瑞雄解释，他们的产品到其他城市投标，对方政府要求说要拿到项目可以，但必须在当地设厂。万庆良毫不客气地说，“哪里说的？你把政策文件拿出来，都要求设厂，都能够做到吗？”万庆良点着桌子说，“那是不可能的事，这是蒙我、忽悠我！”

“瑞雄，我今天话说得重了点，谁要你们是广重呢！”万庆良最后建议，国企要研究好市场经济。

后来大家都知道了，万庆良2016年进去了。

三、经营状况

广日现在市值大概在74亿左右，2019年营业收入61.2亿，归属上市公司净利润4.26亿，扣非3.9亿。2016-2019，是四年营业收入均有增长，2012-2015，是四年营业收入均有减少。

公司经营不太稳定。

四、发展方向

目前中国电梯保有量已占世界三分之一以上，增长有限。

广日计划在两个方向发展：一是以保养、维修、改造为代表的后市场业务已经成为行业发展的重要资源。二是轨道交通、机场等基础设施投资力度将会继续加大，未来将带动相关产品市场需求增长。

2020年以“广日-日立”联合体的身份成功中标广州市轨道交通新建线路自动扶梯和电梯采购（包安装）及运维服务项目，中标金额5,495,997,409.98元人民币，相当于55亿的营收有保障了。

五、是否值得投资

广日公司持有日立电梯(中国)有限公司(以下简称“日立电梯(中国)”)30%的股权。