南北船整合进入倒计时中船集团旗下上市平台加速重组

作者：三青时间：2023-06-12 阅读数：人阅读

2019-08

文 | 矫月李春莲

8月14日晚间，历时两年的中国船舶与中船防务的重组方案因南北船战略重组而再次迎来调整。受此消息影响，8月15日，南北船合并相关概念股出现普涨。同时，中国船舶与中船防务双双涨停，两公司股价分别报收23.95元/股和16.98元/股。据南北船相关人士向《证券日报》记者透露：“此次更改重组预案就如公告里所说为了有利于加快推进市场化债转股及船舶行业战略重组，拟对中国船舶和中船防务的重组方案进行调整。”

调整重组预案据调整后的重组方案显示，中国船舶作为中船集团船海业务整合平台的定位并未改变，公司拟作价366亿元收购中船集团核心军民船资产。根据目前的预估值，调整方案实施完成后，中国船舶持有江南造船100%股权、外高桥造船100%股权、中船澄西100%股权、黄埔文冲100%股权及广船国际67.64%股权，与原方案相比仅减少了广船国际32.54%的股权。据公司内部人士向《证券日报》记者介绍：“我们调整方案关键是为了加速推进公司此前公布的重组预案。”据了解，重组后，原有中国船舶与中船防务在超大型油船（VLCC）等船型的同业竞争将得以消除。据上述人士介绍称：“通过重组，将中船集团旗下核心的军民船业务整合进公司，将会强化公司作为船海业务上市平台的定位，发挥船海业务的协同效应。”有分析师向《证券日报》记者表示，此次重组方案的调整，能为两船合并后的资本运作奠定可期基础。上述人士向记者表示：“此次重组，只是上市公司之间的重组，不会影响到南北船的战略重组。”

南北船合并倒计时从中国船舶披露的重组草案来看，对中国船舶的定位是船海业务整合平台，而中船防务则将成为中船集团动力业务的整合平台。在业内人士看来，中船集团旗下上市公司的重组行为更像是为南北船的战略重组打前站。草案显示，中国船舶将组建动力平台。中船集团以持有的中船动力100%股权、中船动力研究院51%股权、中船三井15%股权出资，中国船舶以持有的沪东重机100%股权出资，共同设立新的中船动力集团。中船防务以持有的黄埔文冲69.02%股权、广船国际49%股权，与中船动力集团100%股权进行资产置换。这意味着，中船动力集团将成为中船防务的全资子公司。此外，在中国船舶调整重组方案前，同属中船集团的上市公司中船科技也披露了重组草案，公司拟以21.1亿元收购海鹰集团100%股权，借此强化自身在中船集团内高科技、新产业的平台定位。而事实上，相较于中船集团的平台整合，中船重工则早就已经对旗下上市平台进行了整合。如以船海业务为主的上市平台中国重工和以船舶动力为主业的上市平台中国动力。据中船重工旗下上市公司相关负责人向《证券日报》记者表示：“公司目前业务一切正常，至于南北船重组一事的具体规划，还需要等待进一步通知。”虽然南北船合并的消息已经被确认，但市场仍紧密关注两船合并的时间表。对此，有两船旗下上市公司相关负责人向记者表示：“预计两船合并的时间不会等太久。”

南北船合并有利国际竞争事实上，市场对于南北船的合并早有预期。特别是随着造船业持续低迷和国际市场的激烈竞争，南北船的合并已成必然。前海开源基金首席经济学家杨德龙向《证券日报》记者分析称：“两船合并是个利好，参照南北车合并的意义来看，合并有利于公司做大做强。两家公司合并为一家公司后将会增加竞争力，提高如项目研发、对外业务谈判等各方面实力。”据VesselsValue数据显示，中国船舶重工集团有限公司（简称“中船重工”）与中国船舶工业集团有限公司（简称“中船集团”）的合并，以及韩国现代重工业股份有限公司与韩国大宇造船海洋株式会社的合并，将诞生两个庞大的造船巨头，并在被全球十大造船企业所瓜分的全球造船市场上掌控约46%的市场份额。香颂资本执行董事沈萌向《证券日报》记者表示：“南北船合并是央企改革、优化结构并提升国际市场竞争力的举措，造船行业目前的主要竞争集中在国家间，因此南北船合并后对于中国整体造船产业的优势会更加突出。”另有市场人士分析称，南北船合并后，将加强VLOC、Cap和巴拿马型散货船、LR2及LR1型油船、MR油船和支线型集装箱船领域的技术引领和产品溢价能力。同时，重新对各船厂进行行业定位，并确定主建船型后，将使更多资源集中到高端产能的建设中。对此，有南北船相关负责人向《证券日报》记者表示：“目前，公司的业务主要是瞄准国际市场。因此，竞争对手是来自多个国家的造船企业，如韩、日造船企业等。相信重组后，将有利于国际竞争。”（矫月）

相关阅读：中国船舶资产整合打造船海产业领先平台8月14日深夜，中国船舶披露了调整后的重组方案，公司拟作价366亿元收购中船集团核心军民船资产。根据重组方案，中国船舶将通过发行股份购买资产及非公开发行股份募集配套资金。在发行股份购买资产的同时，中国船舶拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金。此次交易完成后，江南造船、外高桥造船、中船澄西将成为中国船舶的全资子公司，广船国际和黄埔文冲将分别成为其控股子公司和参股子公司。中国船舶新增军用船舶造修相关业务，行业地位进一步巩固，随着船舶行业未来回暖、公司业务协同能力进一步加强，盈利能力及抗周期性风险能力将得到有效提升。受此消息影响，中国船舶、中船防务昨日（8月15日）复牌后涨停。据了解，中船集团是在原中国船舶工业总公司所属部门企事业单位基础上组建的中央直属特大型国有企业，由国务院国资委直接管理。中船集团是我国船舶修造行业领航者，综合实力位居全球造船行业前列。中国船舶作为中船集团下属上市公司，一直致力于推进建设中船集团旗下船舶海工业务上市平台，通过此次重大资产重组，将中船集团旗下核心的军民船业务整合进入中国船舶，进一步强化中国船舶作为船海业务上市平台的定位。另外，此次重组拟注入的标的公司江南造船、黄埔文冲和广船国际在军、民船舶造修领域具有较强的核心竞争优势和行业地位，有利于完善中国船舶造修船板块布局、巩固业务竞争优势、提升公司资产规模。值得一提的是，中船集团作为我国船舶工业的龙头企业之一，其下属公司中包含一批中国行业领先的骨干海洋装备造修企业、总体设计研究院所，以及成套物流、国际贸易等生产性现代服务业企业。此次交易完成后，中国船舶产品业务范围进一步拓展，船海业务的协同效应进一步加强。有不愿具名的分析师向《证券日报》记者表示，此次中国船舶的重大资产重组方案调整超出市场预期，当前正处于南北船集团战略性重组阶段，合并热潮持续升温，叠加旗下上市公司资产重组的推进，资产整合的加速推进势必带来后续资产重新估值的机会。他认为，战略性重组后的船舶集团，不仅是从资产的体量来看，还是从业务范围来看，都会发挥更大的平台作用。此次方案的优化调整，在能够加速完成现在市场化债转股项目和核心军工资产国内第一军船企业江南造船注入的同时，为两船合并后的资本运作奠定了可期基础。（李春莲）

8月14日，滴滴出行对外公示了未成年人乘车新规则，拟有条件允许16岁以上未成年人单独乘车，并向社会公开征求意见，为期一周。滴滴表示，自去年10月份上线未成年人乘车必须有成年人陪同的乘车规则以来，收到不少网友反映规则不合理。例如，许多16岁至18岁之间的未成年人已经外出打工，却无法自己使用滴滴；另外，有些孩子在外地读高中或大学，因为无法使用滴滴，深夜只好去打黑车，出行更不安全。