道森股份：2022年盈利1.06亿元 同比扭亏

中证智能财讯 道森股份（603800）4月26日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入21.90亿元，同比增长86.39%；归母净利润1.06亿元，同比扭亏；扣非净利润8830.23万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为6344.68万元，上年同期为-1.23亿元；报告期内，道森股份基本每股收益为0.51元，加权平均净资产收益率为11.46%。

数据统计显示，道森股份近三年营业总收入复合增长率为18.68%，在能源及重型设备行业已披露2022年数据的37家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-1.76%，排名27/37。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，井口装置及采油（气）树收入8.53亿元，同比增长69.58%，占营业收入的38.96%；电解铜箔设备收入5.89亿元，占营业收入的26.90%；钢材贸易收入2.90亿元，同比增长13.38%，占营业收入的13.26%。

截至2022年末，公司员工总数为1346人，人均创收162.67万元，人均创利7.91万元，人均薪酬14.75万元，较上年同期分别增长40.97%、326.13%、2.76%。

2022年，公司毛利率为21.05%，同比上升8.86个百分点；净利率为7.67%，较上年同期上升10.85个百分点。

分产品看，井口装置及采油（气）树、电解铜箔设备、钢材贸易2022年毛利率分别为21.70%、30.19%、4.94%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额7.46亿元，占总销售金额比例为34.07%，公司前五名供应商合计采购金额5.78亿元，占年度采购总额比例为31.97%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为11.46%，较上年同期增长15.47个百分点；公司2022年投入资本回报率为12.32%，较上年同期增长14.24个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为6344.68万元，同比增加1.86亿元；筹资活动现金流净额2.60亿元，同比增加3.05亿元；投资活动现金流净额-8582.97万元，上年同期为1.64亿元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为3.70亿元，相比上年同期增长540.31%。

2022年，公司营业收入现金比为84.04%，净现比为59.60%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.80次，上年同期为0.70次（2021年行业平均值为0.49次，公司位居同行业8/46）；固定资产周转率为7.90次，上年同期为4.20次（2021年行业平均值为3.72次，公司位居同行业22/46）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.90次、2.48次。

2022年全年，公司期间费用为2.16亿元，较上年增加4612.23万元；但期间费用率为9.85%，较上年同期下降4.57个百分点。其中，销售费用同比增长39.16%，管理费用同比增长34.68%，研发费用同比增长71.07%，财务费用由上年同期的1879.97万元变为-309.11万元。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司应收账款较上年末增加19.64%，占公司总资产比重下降11.93个百分点；固定资产较上年末减少28.48%，占公司总资产比重下降11.75个百分点；商誉较上年末增加5014.71%，占公司总资产比重上升8.00个百分点；货币资金较上年末增加150.47%，占公司总资产比重上升3.43个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司合同负债较上年末增加3366.71%，占公司总资产比重上升21.96个百分点；短期借款较上年末增加0.12%，占公司总资产比重下降7.87个百分点；应付账款较上年末增加43.64%，占公司总资产比重下降5.12个百分点；长期借款较上年末增加462.48%，占公司总资产比重上升3.86个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为9.64亿元，占净资产的96.71%，较上年末增加5.34亿元。其中，存货跌价准备为3344.59万元，计提比例为3.35%。

2022年全年，公司研发投入金额为6223.38万元，同比增长71.07%；研发投入占营业收入比例为2.84%，相比上年同期下降0.26个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

2022年末，道森股份的商誉达到3.08亿元，相当于同期公司净资产9.97亿元的30.94%。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为67.32%，相比上年同期上升16.55个百分点；有息资产负债率为14.66%，相比上年同期下降2.97个百分点。

2022年，公司流动比率为1.31，速动比率为0.88。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为中海环保新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、中海能源策略混合型证券投资基金，取代了此前的富国天益价值混合型证券投资基金、长城优化升级混合型证券投资基金。在具体持股比例上，兴全合润混合型证券投资基金、范江海、北京世纪网宇电子科技发展有限公司持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，道森股份31.57%股份处于质押状态。其中，第一大股东科云新材料有限公司质押4070.98万股公司股份，占其全部持股的69.90%。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为1.06万户，较三季度末增长了722户，增幅7.34%；户均持股市值由三季度末的71.37万元下降至52.58万元，降幅为26.33%。