上证50ETF期权是什么，详细解读50ETF期权

 

文章来源于【财顺财经】，微观世界，带你进入期权世界！

中国证监会近日已批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证50ETF期权，正式上市交易日为2015年2月9日。

股票期权【上证50ETF期权和沪深300ETF期权】是国际资本市场成熟的基础金融衍生产品。股票期权包含以单只股票（个股）为标的的个股期权，和以跟踪股票指数的ETF为标的的ETF期权。

个股期权和ETF期权均是国际资本市场重要的期权品种，在风险管理方面具有其他金融工具无法替代的作用。

目前全球已有50余家交易所上市期权产品，排名前二十的证券市场，除我国沪、深交易所外均有股票期权产品。期权在国际金融市场发挥着重要的作用，近年来全球场内期权成交量与期货成交量基本相当，反映了金融市场对期权产品的庞大需求。

在证券交易所开展股票期权交易试点，是贯彻落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》提出的“强化证券交易所市场的主导地位，壮大主板，创新交易机制，丰富交易品种”、“建设金融期货市场，平稳有序发展金融衍生产品，逐步丰富股票期权品种”的重要举措。在我国试点股票期权，有助于完善资本市场的风险管理功能和价格发现机制，有利于丰富交易品种和交易机制，降低市场波动，有利于培育机构投资者，提升行业竞争力，对促进我国资本市场健康发展、提高资本市场服务实体经济能力，提升我国资本市场的国际竞争力具有重要意义。

中国证监会将以相关法律法规以及《股票期权交易试点管理办法》和《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》为依据，督促上海证券交易所、中国证券登记结算公司和相关各方认真做好期权交易试点的各项准备工作，确保期权交易试点平稳推出和安全运行，保护投资者合法权益。

什么是期权？

期 权：期限——非立刻，而是在未来某个特定时间

权 ：权利——持有者可以特定价格买卖标的资产

期权 ：是一种选择权，规定买方在向卖方支付一定数量

的金额（指权利金）后有权在特定时间按照特定价格买入

或卖出标的物，而卖方需要履行相应义务。

什么是50ETF？

50ETF作为上海市场最具代表性的蓝筹指数之一，上证50指数是境内首只交易型开放式指数基金(ETF)的跟踪标的。上证50ETF是一种创新型基金。

什么是上证50ETF期权？

50ETF期权是上交所根据50ETF为标的物推出的买卖合约，也是目前国内市场唯一一只可以在二级市场进行买涨买跌（认购、认沽）的投资工具

50ETF期权的走势紧跟大盘走势，所以在选择操作50ETF期权时只需分析当天和未来大盘的整体走势即可，看多大盘就买认购合约，看空大盘就买认沽合约，要比分析个股简单的多

T+0的交易模式可帮助实现股民当天止盈止损的买卖策略，一定程度上降低了投资风险。

期权合约价值的波动，更是可以达到上证指数涨跌的30-50倍，甚至更高， 在合约有效期内，你所持有的合约不会被强制平仓也无需追加保证金，其潜在的含义为“风险有限，收益无限”的投资产品。

而在中国A股目前不景气的行情下，更是一个很好对冲个股下跌风险的工具（买了股票又担心股票下跌配置部分认沽合约）。

理解期权的核心

对买方而言：涨上去，可以按照约定的低价去买；

跌下去，可以按照约定的高价去卖；

对卖方而言：必须履行相应的义务

50ETF期权的优势

从生活中了解期权

期权=未来 权=权利 举个例子： 期权酱看中了某在建楼盘，两年后完工，小朱找开发商签订购房协议，并支付了10万元定金，预定一套100平每平售价2万元的房子。

与此，期权酱获得了两年后可以按200万买入这套房子的权利！ （执行价=200万 权利金=10万 合约期限2年） 两年后。

A.。市场房价大幅上涨，该套房价值升值为3万元/平，小朱有权以每平2万元买入该套房，获利100万。

B.。市场房价大幅下跌，该套房价值贬值为1万元/平，小朱可以选择放弃履约，损失权利金10万元。 从该案例中可以得出结论，期权的投资风险与盈利不对称、以小博大！

生活中还有很多这样的例子，比如为你的爱车买保险、买彩票等...... 这些案例中都存在的共同点： 付出费用，获得对应的权利。

权利的内容已经事先约定。

权利过期作废。 风险有限，损失最大为全部权利金。

理论上收益是无限的。

50ETF期权如何交易

很多人的疑问是看了很多介绍还是没有直观的感觉不知道该具体该如何操作说下案例

比如目前50etf价格是2.5元/份期权酱认为上证50指数在未来1个月内会上涨于是选择购买一个月后到期的50etf认购期权假设买入合约单位为10000份行权价格为2.5元次月到期的50etf认购期权一张而当前期权的权利金为0.1元需要花0.1×10000=1000元的权利金

期权酱在合约到期后有权利以2.5元的价格买入10000份50etf也有权利不买

假如一个月后50etf涨至2.8元/份那么期权酱肯定是会行使该权利的以2.5元的价格买入并在后一交易日卖出可以获利约(2·8-2·5)×10000=3000元减去权利金1000元可获得利润2000元如果上证50涨的更多当然就获利更多

相反如果1个月后50etf下跌只有2.3元/份那么期权酱可以放弃购买的权利则亏损权利金1000元也就是不论上证50跌到什么程度最多只损失1000元