桔子理财的模式是什么，怎么规避风险？

桔子理财考察：这个过冬平台刘强东果然没看错

在乐信集团上市前夜，小星曾在智多星新金融上连夜补了一篇《这个刘强东入股的P2P平台，今晚上市了》，给大家临时介绍了一下乐信旗下的P2P平台桔子理财的基本情况。

很多投友看了之后觉得内容太少不过瘾，希望小星能深入测评一下。再加上临近过年和备案，小星也在快马加鞭帮大家找过冬平台。

于是，小星这次一不做、二不休就飞到了深圳，去桔子理财总部做了一个考察。

桔子理财的总部在深圳南山区，桔子理财运营部工作人员热情接待了小星，带着我们转了一下他们的办公区。

发现几个有意思的现象：

1、桔子理财和乐信是在一起办公的，在整个区域小星都没找到桔子理财的LOGO墙。1000-2000平米左右的一层，共3层，几千号员工。

2、整个乐信的工作强度都很大，小星过去的时候大概已经下午1点多了，整个办公区一片漆黑……员工们在睡午觉，了解下来经常加班，所以这个时候还在“积蓄能量”。

3、整个乐信精细化运营做的非常细腻。光UI设计，就分金融设计部和电商（分期）设计部，都有10来个人。

转完办公区，桔子理财运营人员带小星到了内部的咖啡馆，点了一杯咖啡，开始沟通起来。开门见山，小星先亮了一下自己这次来的目的：“小星这次来，不是来旅游观望的，为了投资人的利益，今天带了几个尖锐的问题……”

背景实力

第一个问题：乐信上市，桔子理财运营公司在里面么？

从官网我们可以了解，桔子理财的运营公司叫深圳前海桔子信息技术有限公司。这家公司被一个叫北京乐嘉信网络科技有限公司的公司控股。从工商信息我们可以查到，北京乐嘉信网络科技有限公司有两个自然人股东：大名鼎鼎的京东刘强东和桔子理财、也就是乐信的老板肖文杰。

那么，桔子理财和乐嘉信到底有没有一起打包到乐信在美国上市呢？

桔子理财运营部的工作人员首先给小星看了一张乐信上市当天的照片：

说明，在纳斯达克上市的时候，桔子是明确打包到了乐信的。另外，又给我们看一篇乐信上市前腾讯对于其VIE结构的股权结构图：

乐信海外上市的主体叫乐信金融科技控股有限公司，旗下小星的确找到了北京乐嘉信，说明桔子理财已经明确是上市公司乐信集团旗下的平台了。

了解到桔子理财跟乐信的关系之后。

小星明知故问刁难：虽然说你们上市了，但有什么证明你们这个上市公司很强呢？

首先，桔子理财的运营人员给小星看了乐信招股书披露的主要股东持股比例：

Installment Payment Investment Inc（该公司通过家族信托基金持有乐信集团创始人肖文杰所持的乐信的股票）实益持有110647199股股票，持股比例为36.4%。

险峰长青（K2 Partners entities）持有46498256股股票，持股比例为15.3%。

经纬中国旗下Matrix Partners China III HongKong Limited持有36490086股股票，持股比例为12.0%。

京东亚太投资有限公司（JD.comAsia Pacific Investment Limited）及其附属机构持有36236555股股票，持股比例为11.9%。

泰康保险旗下Magic Peak Investments Limited持有19916351股股票，持股比例为6.6%。

DST旗下基金管理公司ApolettoAsia Ltd持有18257039股股票，持股比例为6.0%。

从招股书上，小星发现乐信的股东实力的确非常强，有京东、泰康这样的大型集团企业。也有经纬、险峰这样的著名风投。

其次，桔子的运营人员又打开美股老虎软件给小星看了乐信的股价，远高于发行价。

2018年1月7日，乐信股价为14.64美元，总市值24.25亿美元。

身价不菲。

资产质量

问完了股东背景，小星又逮着资产开始刁难。

第一个问题：看了很多媒体文章，桔子理财现在的资产是现金贷？

桔子理财的运营听完之后，哭笑不得跟小星讲，可能是因为最近在美国上市的P2P中好几个是现金贷，所以很多人想当然以为桔子也是现金贷。

桔子理财现在的资产，100%是白领消费分期。

那这部分资产质量怎么样呢？

桔子理财运营接着讲，乐信自主研发的“鹰眼”智能风控引擎应用了大数据、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余个决策规则，包含5000多个数据变量。通过这套智能系统，截至2016年底，乐信集团95%的订单能够实现全自动审核，秒级反馈结果。目前，乐信集团2566名员工中，风控和研发人员占比超过三分之一。

另外，乐信的资产依然得到了各个专业机构的认可。乐信发行的分期乐ABS（跟桔子理财资产质量相同），达到AAA级，是2016年十佳资产证券化年度奖。另外，国内有30多家银行及金融合作伙伴向乐信输送资金，综合资金成本为8.9%，占整个资金来源的39.5%。而桔子理财则占58.9%。

小星发现，桔子理财的合规和透明度都做很不错。理财计划类产品可以看到每一笔钱对应用户，并且进行了小额分散处理。

另外，桔子理财的运营数据公布也非常详尽。

可以说，在合规问题上非常下功夫。桔子理财目前存管银行为广发银行。

性价比评估

从风险角度看，24亿美金市值的金融科技公司，京东、经纬入股。

另外上面忘了提，桔子理财的管理团队，几乎都是清一色的腾讯系，老大是腾讯财付通的产品总监肖文杰、总裁是曾经微信支付的总经理吴毅，首席运营官是腾讯移动事业群的总经理乐露萍……

所以，风险总结可以概括：

一线平台，风险极低。相信刘强东的眼光。

从收益角度看，桔子理财目前6个月7.1%，12个月8.29%。如果投5万的话，6个月7.61%，12月9.38%。没有任何其他费用。

如果选择投5完，这个收益在一线P2P平台中，属于中等偏上的。

综合讲，桔子理财对于风险厌恶型，希望在这个兵荒马乱的监管背景下安安心心过冬的小伙伴，是一个非常好的选择。

写在最后

1、投资上有什么疑惑，可以扫码在我公众号（智多星理财师）留言，我会尽我所能回答。

2、问问题的时候，不要“在吗”？直接把你的问题完整写出来就行。

3、如果问问题，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某理财产品安全么？ （该类问题真心没法回复）。先把让你不安的原因写出来，我才好对症下药。

我的态度，投资靠自己，能帮尽量帮。

作者简介：智小星，复旦大学金融研究生毕业，10年投资经验。痴迷于钻研投资，熟悉世面上大部分投资理财类产品，目前每年稳定投资收入数十万。