军工股B趋近下折 当下有何风险？

 

随着中证军工指数的下挫，军工股B（150336）趋近于下折阈值，徘徊在危险边缘。

集思录数据显示，截至今日收盘，融通军工母基金（161628）再下跌0.83%就将触发下折。当然，0.83%仅是估算数据，真实幅度还需等基金公司发布融通军工母基金净值。

下折对军工股B的影响

如果军工股B真的触发下折，那么其下折流程是这样

理论上说，下折对相关分级B的影响主要表现在两方面：

分级B跟随指数呈现超高杠杆倍数的下跌。目前军工股B的价格杠杆高达4.54倍，也就是说，当前持有军工股B的客官需要承担：明日中证军工指数下跌1%，军工股B跌幅达到4.54%左右的风险；

下折前被高估的价格在下折后回归合理，客官们需承担价格回落风险。但这次军工股B与之前数次下折不一样的是，目前来看它的价格并未被高估，略微整体溢价0.39%仍处于合理范围。所以目前来看，风险2暂时没有，这也可能令不少客官动了抄底的心思。但级掌柜在此还要提醒，除非您十分看好军工板块，否则尽可能不要轻易抄底军工股B，毕竟风险1还是存在的。

不过军工股B价格仍处于合理范围的事实也从侧面反映出，客官们对于当下的市场已经愈发谨慎和理智，并且相较之前，市场对分级基金交易价格的理解也更为透彻和深刻。

对军工股A的影响

级掌柜之前数次提及，对于大幅折价交易的分级A来说，下折是一大利好，因为下折后分级A将被分到大量的母基金，客官们可按照净值赎回母基金，折价收窄则成为利润来源。军工股A（150335）今日折价率为2.19%，下折可能会获得1.6%左右的收益。

对母基金的影响

对于持有融通军工（161628）的客官们来说，您大可放心，下折对母基金几乎没有任何影响。下折后您手中的母基金净值归为1元，持仓数按比例缩减。这其中您只需要承担移动互联指数下跌的风险，赢取移动互联指数上涨的收益，所以对您来说，下折几乎是个可以忽略的事实。

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本文源自量化与分级掌柜

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